Currency.com: ждет ли нас обвал рынков? Два варианта развития мировой экономики и как они повлияют на Украину

Через несколько месяцев после мартовского обвала 2020 года начали активно расти рынки, особенно фондовый и криптовалютный. Темпы были действительно потрясающие: например, биткоин вырос в 15 раз.

Что касается фондового рынка, то здесь акции Tesla подорожали с $62 до $904, Microsoft – с $132 до $264, а Apple – с $53 до $142. Они продолжали расти до первого квартала 2021 года. После этого темпы немного снизились, а какие-то виды активов просели в цене. Но в целом на рынках преобладает позитивный настрой.

В партнерском материале криптобиржа Currency.com рассказывает MC.today, что ждет мировую экономику в ближайшее время и какие есть два варианта развития рынков.

В каком сейчас состоянии мировая экономика

Состояние мировой экономики во многом зависит от экономики США. Здесь продолжат политику количественного смягчения. Это значит, что в экономику будут и дальше заливать ничем не обеспеченные доллары, чтобы стабилизировать ситуацию в стране.

Суть в том, что формально любая валюта, которую печатают в центральном банке, должна иметь некое обеспечение: например, экономикой страны, ее ресурсами и так далее.

То, что делали в США и ЕС в период пандемии, – самое простое рисование денег из ниоткуда. Их запустили в экономику, чтобы стимулировать ее развитие, и это влечет обесценивание валюты.

Такой подход уже дал плоды: за апрель 2021 года инфляция в США составила 4,2%, что в три раза больше мартовского показателя. Последний раз такие цифры были в 2008 году, когда рынок ипотечного кредитования переживал кризис. По предварительным прогнозам, инфляция за май должна составить не менее 3,6%.

Джо Байден представил план на 2022 финансовый год, который начнется с октября 2021-го. В экономику вольют еще $6 трлн. Если все пройдет по плану, который составили демократы, то в следующие десять лет дефицит бюджета США должен сократиться на $2 трлн.

Однако не все эксперты разделяют этот оптимизм.

С апреля по июнь 2020 года напечатали около $12 трлн. Из-за этого рынки начали активно расти, что не было подкреплено какими-либо фундаментальными факторами.

Ими, например, можно считать рост ВВП страны или снижение доходности, которые оказывают поддержку фондовым рынкам и другим рисковым активам. В мире наступил кризис, бизнес встал, а фондовый рынок растет. Нонсенс.

Участники рынка, аналитики, главы крупных корпораций и компаний говорят, что фондовый рынок сейчас – это пузырь, который обязательно лопнет.

Что будет дальше

Сейчас нельзя точно сказать, пузырь это или ожидаемый рост рынков. Все же мы были свидетелями уникального прецедента: столько денег в мировую экономику еще не вливали никогда, а они ведь должны куда-то уходить. В ближайшие несколько месяцев какие-либо пакеты стимулирования не планировали, поэтому серьезной волатильности (статистический показатель, характеризующий тенденцию изменчивости цены. – Прим. ред.) на рынке ожидать не стоит.

Единственное, что может сейчас как-то повлиять на рынки, – экономические новости из США. Каждую первую пятницу месяца выходят данные о безработице, а 10 июня появятся цифры по инфляции в США за май. В зависимости от того, какие показатели будут представлены, такое настроение на рынке и будет преобладать.

Но не стоит думать, что все рынки зависят только от США. Например, в апреле 2021 года Индия побила рекорд по числу заболевших COVID-19, а также по смертности. Так как эта страна считается крупным потребителем, когда импорт товаров в страну превышает экспорт, это отразилось и на рынках. Эксперты наблюдали краткосрочное падение.

Когда инвесторы видят, что в стране, которая ценится на мировой торговой арене, критическая обстановка, то начинают выводить свои деньги из рисковых активов. Этими активами считаются акции и криптовалюты. В такие моменты инвесторы предпочитают золото, государственные облигации и валюту.

Каким мы видим будущее

Рассмотрим два варианта развития:

1. Политику количественного смягчения сворачивают. Федеральная резервная служба США перестает выкупать ценные бумаги компаний (в основном облигации), таким образом прекращая стимулировать их рост. Инвесторы видят, что стоимость ценных бумаг перестала расти или начала снижаться, и начинают выводить свои средства. Так как это будет не единичный случай, а скорее массовая распродажа, цена на определенные ценные бумаги может сильно просесть. При таком варианте есть вероятность, что так называемый пузырь лопнет.
2. Политику количественного смягчения не сворачивают. В экономику продолжают вливать новые доллары, которые стимулируют рост ценных бумаг компаний. Это привлекает инвесторов вкладывать средства.

Рано или поздно политика количественного смягчения закончится, и это необязательно плохо отразится на рынках. Так было в 2014 году, когда Федеральная резервная служба США объявила о завершении количественного смягчения.

Тогда рынки были готовы к такому исходу событий и это не сильно отразилось на стоимости активов. Да, цена немного просела, но очередного обвала не было.

Если смотреть на исторические показатели, то сейчас ситуация напоминает ту, которая была перед ипотечным кризисом 2008 года. Однако есть существенное различие: средства в экономику с 2020 года вливали стихийно, то есть мир оказался не готовым ко всеобщему локдауну.