Инвестиции в акции как хобби – это миф, выгодный Уолл-стрит и всей финансовой индустрии. Вот что нужно, чтобы стать инвестором

На фондовом рынке существует распространенный миф, что инвестиции в акции могут быть как хобби. А для поддержки портфеля в акциях достаточно всего несколько часов в месяц.

Этот миф очень выгоден Уолл-Стрит и всей финансовой индустрии – от финансовых блоггеров и авторов курсов до брокеров, зарабатывающих на комиссиях от сделок.

Ведь инвестор, выбирающий акции для инвестирования, потребляет много информации, аналитики, изучает фундаментальный и технический анализ, чаще открывает и закрывает сделки и обеспечивает доход всей индустрии. Но, к сожалению, обычно за свой счет.

По данным S&P Dow Jones Indices, только 22% акций S&P 500 фондовый индекс, в корзину которого включено чуть более 500 акционерных компаний США, имеющих наибольшую капитализацию принесли более высокую доходность, чем сам индекс с 2000 по 2020 год. За этот период исследования индекс S&P 500 вырос на 322%, в то время как каждая отдельная акция выросла в среднем лишь на 63%. 

Итак, для того, чтобы пытаться обогнать рынок, осуществляя стокпикинг (англ. stock picking – дословно «подбор акций») и чтобы это носило рациональный характер, а не было просто гемблингом, нужны глубокие компетенции и инвестиция большого количества времени.

Необходимо разбираться в макроэкономике, взаимозависимости монетарных условий, инфляции и оценке компаний. Отслеживать экономические индикаторы и условия ведения бизнеса в целевых регионах.

Разбираться в бизнесе, в который планируете инвестировать. Понимать составную часть постоянных и переменных затрат, значение и роль технологий и патентов, которые используют зависимость бизнеса от макроусловий и экономических циклов.

Хорошо разбираться в отчетности компаний и анализировать ее каждый квартал (а это может быть до нескольких десятков страниц технического англоязычного текста), прослушивать квартальные и годовые конференции с менеджментом компании и строить на базе всей этой информации математические модели, которые дисконтируют финансовые показатели компании и оценивают прогнозируемую прибыль на одну акцию в будущем.

Уже после этого изучать анализы других аналитиков и их модели, смотреть, какие факторы учитывают они и критически возвращаться к собственному анализу, и при необходимости вносить изменения. Также все вышеперечисленное касается не только компании, в которую мы собираемся инвестировать, но и всех конкурентов. 

Ведь, если упустить важный патент или информацию конкурента, которые в перспективе позволят отвоевать ощутимую долю рынка, можно поймать падение цены акции на 30-50%.

И наконец, когда мы решили, что именно покупать и по какой цене, необходимы знания и понимания, как пользоваться опционами, чтобы приобрести акции компании выгоднее с опционной премией, а также минимальный капитал, которого достаточно с учетом диверсификации для покупки 100 акций компании.

Согласитесь, не так просто, как могло казаться, но правда в том, что вся индустрия устроена именно так, чтобы побуждать нас покупать именно компании.

Что тогда делать, вероятно, спросите вы. Очень часто купить все 500 акций в виде ETF Биржевой инвестиционный фонд — индексный фонд, паи которого торгуются на бирже будет гораздо выгоднее, чем пытаться поймать те 22%, которые показывают лучший результат, чем рынок. Как писал легендарный основатель Vanguard group Джон Богл: «Покупайте стог сена, а не иглу».

Но также следует помнить о географической диверсификации и не зацикливаться только на рынке США. Ведь, как я недавно писал, там тоже случались темные времена.

Еще одна беда состоит в том, что наш мозг и психология тоже не на нашей стороне. Как показывает практика, долго дисциплинированно инвестировать в ETF удается далеко не всем. Вот такая предполагаемая иррациональность. Рано или поздно инвесторам хочется проверить свои гипотезы и предположения.

Поэтому идея основного портфолио (где 90% активов в ETF) и 10% фанового экспериментального выглядит наиболее долгосрочно жизнестойкой и оптимальной.

Источник: Telegram Василия Матия.