А платить будут украинцы. Откуда у наших банков рекордные прибыли во время войны и что нас всех ждет

Банки лопатой гребут деньги, и конца проблеме не видно. История о том, как при гривне и экономике, которые ходят по краю, можно выйти на рекордные доходы.

НБУ печатает 400 млрд грн для власти:

• в банках возникает новых 400 млрд грн излишка «кэша»;
• НБУ платит банкам за этот «кэш» по 200+ млн грн ежедневно или 9+ млн грн за каждый час в сутках.

Участвуют в этом все шесть десятков банков. А теперь поподробнее.

Приятная для банков проблема в Украине

За первые два месяца этого года банковская система заработала 21,5 млрд грн – это 33% чистой маржи по доходам. 

Маржа, которая вдвое выше мирного 2018 года и рекордная (на уровне 2020 года) со времен Мирового финансового кризиса 2008 года.

Доходы банков выросли на 33% до 66 млрд грн. Расходы банков выросли на 12% до 44 млрд грн.

Как результат, в конце года можно ожидать новости о невероятных премиях руководителям банков: «За большие достижения в непростое для страны время!».

Как же так получилось, что война войной, а доходы идут по расписанию?

Зарождение проблемы вышло из легких решений

Война – дело дорогостоящее, а поднятие налоговых ставок – это решение долговременное.

Да и нет, с кого их взять при фактически ставшей на паузу экономике. Потому с началом войны НБУ начал активно печатать деньги для бюджета власти. Власть – не государство, государство – не власть, не путаем.

Ничего особенного, каждая власть во время войны берет в руки инфляционный налог – печатает новые деньги, покупает на них разные блага, а со временем из-за увеличения денежной массы цены на все растут. Как результат, покупательная способность денег, которые есть у граждан, падает. Как будто никаких налогов не платили, но все мы стали беднее.

Ну вот, под эту цель НБУ напечатал и выдал властям 390 млрд грн (помним эту цифру) за прошлый год, нарастив свой портфель ОВГЗ в 2,3 раза!

Далее власти постепенно влили эти деньги в экономику путем выплат социальной помощи и зарплат военнослужащим.

У военнослужащих нет времени, чтобы думать о покупках, да и вообще потребительские настроения во время войны не в лучшем состоянии. Как результат, куча денег просто оседает неподвижно в банках. Вывести за границу их сложно, а потратить на потребление или инвестировать в Украине, даже положить на депозит, страшно – при такой-то инфляции и неопределенности.

От денег аж пухнут

После всех этих решений имеем огромную избыточную ликвидность в банковской системе, деньги, которые просто лежат «на текущих счетах» – 500 млрд грн. Для сравнения в 2021 году средний объем составлял 90 млрд грн (помним плюс эти 390 млрд, которые напечатал НБУ).

То есть, каждая 5-я гривна или 20% от чистых активов банков – это фактически «кэш», который в любой момент может ринуться в экономику:

• разогнать инфляцию;
• выйти на валютный рынок (бизнесу следует знать, что ожидать от курса);
• влиться в ОВГЗ и «завалить» процентные ставки.

Неизвестно куда, при каких условиях и с какими последствиями – возможно, граждане и бизнес массово начнут открывать долгосрочные депозиты или тратить свои средства.

Чтобы хоть как-то взять под контроль эту ситуацию, НБУ решает завязать эти деньги на своих счетах, предоставляя банкам возможность размещать эти средства у себя на «однодневный депозит».

Так, в среднем ежедневно в последнем квартале 2022 года НБУ привлекал по 340 млрд грн. В текущем году уже 370 млрд грн (почти столько, сколько НБУ напечатал – 390 млрд грн).

Платит по этим депозитам Нацбанк 20% годовых (9% к июню 2022 года и 23% к 7 апреля этого года).

С апреля месяца 2022 года, как этот процесс начал разворачиваться, банки заработали на однодневных депозитах в НБУ 27 млрд грн или более чем годовую прибыль банковской системы за весь 2022 год.

В этом году за два месяца банки уже заработали на этом 13 млрд грн – это 61% всех доходов банков. Если бы не депозиты в НБУ, маржа банковской системы была бы не рекордными 33%, а более привычными 13%.

Что с этим делать

Вопросов много: от «куда это все идет?» до «почему опять на средства граждан?».

1. За первые два места 2023 года банки заработали 21,5 млрд грн. В 2018 и 2019 годах первые два месяца обеспечивали 25% годовой прибыли. Выходит, банки могут получить 86 млрд грн в этом году? Есть ли в этом смысл? Граждане, несущие бремя инфляции от напечатанных гривен, не получают адекватные проценты по депозитам. Почему тогда банки должны получать сверхприбыли в результате избыточной ликвидности? Ведь граждане именно поэтому и не имеют достойных ставок по депозитам.
2. Но ведь скажут, что банки направляют эти доходы в резервы. Как указывал НБУ, треть кредитов, выданные бизнесу и гражданам, могут стать неработающими – это 200 млрд грн. Поэтому банки отложили в резервы 120 млрд грн за прошлый год и на данный момент у них в резервах 360 млрд грн. Справедливо ли, что все будут нести груз инфляции, но те, кто потерял свое жилье, или чей бизнес был физически уничтожен, не будут нести груз кредитов на уничтоженные активы? – Да. Справедливо, если банки спишут такие кредиты за счет прибылей, получаемых от избыточной ликвидности. Но ситуация поменялась. Если в феврале-октябре 2022 банки направляли в резервы больше, чем оставалось в результате прибыли, то за последние 2 месяца прошлого года ситуация противоположная. В этом же году, при рекордных доходах в 21,5 млрд грн за два месяца, банки направили в резервы 2, 5 млрд грн (смешные 29 млн за февраль месяц, возможно в этом виноваты ОВГЗ, которые можно засчитывать за резервы). Если уже достаточно резервов, тогда опять: почему исключительно банки должны извлекать выгоду от избыточной ликвидности, ведь будут расплачиваться за печать гривен исключительно граждане?
3. НБУ пытается решить эту проблему и вернуть себе контроль над ставками в экономике. Он повышает нормативы резервирования на текущие средства (часть, которую нужно отложить и не трогать). Он стимулирует покупки ОВГЗ, которые теперь можно относить к резервам. Он снижает ставки по однодневным депозитам для банков и вводит трехмесячные депозиты (опять же под 25% годовых!), куда можно класть средства, только если они привлечены у населения по договорам на три месяца и дольше.

Действия есть, но проблема не решена – почему? Более решительные и скорые действия угрожают стабильности банковской системы? 

Есть плохая ситуация, которую еще можно разрешить, пока она не перешла в «популизм» и на первый план не вышли заголовки «забрать и поделить (конечно в пользу бюджета власти)», – например, некий дополнительный налог на сверхприбыли банков (идею не воровать ).

Есть отличная возможность для полезного политического пиара, оформлять депутатские обращения в НБУ с требованиями разъяснить ситуацию и план действий.

А НБУ должен открыто объяснить, почему при войне банки получают рекордную прибыль, за которую расплачиваются исключительно граждане и почему действия, чтобы это исправить, такие медленные.

Источник: Facebook Эрика Наймана.