Paramount знову підвищує ставку за Warner Bros, щоб обійти Netflix

Paramount Skydance подала підвищену пропозицію щодо придбання Warner Bros. Discovery, намагаючись зірвати угоду компанії з Netflix. Про це Reuters повідомило джерело, знайоме з перебігом переговорів. Голосування акціонерів WBD щодо пропозиції Netflix заплановане на 20 березня.

Нова заявка Paramount Skydance покращує попередню пропозицію купівлі всієї компанії за 108,4 млрд доларів, або 30 доларів за акцію. Вона має прибрати занепокоєння Warner Bros Discovery щодо визначеності фінансування.

Проте нарзі невідомо, як саме Paramount змінила фінансові умови в новій пропозиції. За оцінками експертів MoffettNathanson, пропозиція Paramount на рівні 34 доларів за акцію здатна поставити крапку в ціновій війні та остаточно закрити дискусії щодо реальної вартості активів Discovery Global. 

Paramount заявляла, що її пропозиція має більш чіткий шлях до регуляторного схвалення. Компанія вже отримала дозвіл на іноземні інвестиції в Німеччині та веде переговори з антимонопольними органами США, ЄС і Великої Британії.

У разі успіху угода Paramount створить студію, більшу за Disney, та об’єднає двох великих телевізійних операторів. Деякі сенатори-демократи застерігали, що така структура контролюватиме “майже все, що американці дивляться по телевізору”. Netflix, зі свого боку, наголошує, що об’єднання з HBO Max зробить його найбільшим глобальним стримінговим гравцем із приблизно пів мільярда підписників. 

Netflix раніше запропонував 27,75 доларів за акцію готівкою, або 82,7 млрд доларів, за студії та стримінгові активи. За даними Variety, рада WBD, ймовірно, розгляне нову пропозицію Paramount, водночас продовжить рекомендувати акціонерам угоду з Netflix, адже угода з Paramount може мати “численні значні ризики”.

Згідно з умовами угоди, Netflix придбає студії Warner Bros та стримінговий бізнес, тоді як акціонери WBD отримають частку в окремій структурі Discovery Global із кабельними активами, зокрема CNN і HGTV. Paramount натомість пропонує 108 млрд доларів за всю WBD, включно з кабельними каналами.

Раніше рада WBD дев’ять разів відхиляла пропозиції Paramount. Активіст Ancora Capital, який сформував частку приблизно на 200 млн доларів у власнику HBO, тисне на компанію з вимогою активніше взаємодіяти з Paramount і пригрозив голосувати проти угоди з Netflix.

Пропозиція Paramount, яку підтримують Ларрі Еллісон і RedBird Capital Partners, фінансується за участю Bank of America, Citigroup та Apollo Global Management, а також суверенних фондів Саудівської Аравії, Катару та Абу-Дабі. Якщо рада WBD офіційно розглядатиме нову заявку, Netflix матиме чотири дні, щоб відповісти або вийти з процесу торгів.

Злиття Netflix та WBD раніше зіткнулося з жорсткою політичною та професійною критикою під час слухань у Сенаті США. Американські законодавці звинуватили стримінг в ідеологічній упередженості, назвавши майбутню об'єднану компанію “пропагандистським гігантом”. Водночас представники кіноіндустрії, зокрема режисер Крістофер Нолан, висловили глибоке занепокоєння тим, що ця угода остаточно знищить традиційний кінопрокат і перетворить легендарну студію на звичайний конвеєр контенту.