MY.UAНовини
Пандемія фінансового світу: що відбувається на глобальних ринках і як Україна реагує на ці зміни
Пандемія фінансового світу: що відбувається на глобальних ринках і як Україна реагує на ці зміни

Пандемія фінансового світу: що відбувається на глобальних ринках і як Україна реагує на ці зміни

Про стан світових фінансових ринків в умовах так званої "коронакризи" 24 каналу розповів Степан Джус, інвестиційний аналітик компанії "Фрідом Фінанс Україна".

Окрім того, експерт проаналізував, як глобальні зміни впливають на Україну.

Кілька переломних подій для світових ринків акцій.

Перший масштабний обвал на фондових ринках почався після повідомлення про "можливу" пандемію, 24 лютого.

Цей день увійде в історію як "чорний коронавірусний понеділок".

Зокрема, індекс акцій найбільших американських компаній S&P 500 впав на 4,33% (дивіться рис.1).

А впродовж наступних чотирьох днів цей показник знизився ще на 11,16%.

На початку березня прилетів другий "чорний лебідь", який відправив світові ринку у глибокий нокдаун.

Таким чином, S&P 500 знизився ще на 9,5% всього за тиждень і на 18,07% – за 11 днів, починаючи від 21 лютого.

6 березня найбільший нафтовий картель на чолі із Саудівською Аравією не зміг домовитися з Росією про зниження обсягів видобутку нафти на тлі скорочення попиту.

Через різке падіння торги було припинено на 15 хвилин.

Правило про призупинення торгів після падіння на 7% застосували вперше з часів фінансової кризи 2008-2009 років.

Нафтогазові і фінансові корпорації увійшли в число компаній, акції яких обвалилися в ціні найбільше.

Фондовий індекс Великої Британії FTSE 100 знизився на 8,8%.

Індекс широкого європейського ринку Stoxx 600 опустився до 7%.

Німецький DAX втратив 8%.

Фондовий індекс Італії впав ще більше – на 12%.

Ситуація стабілізувалася 10 березня: Stoxx 600 додав 2,7%, інші індекси теж поволі зросли.

Експерт "Фрідом Фінанс" стверджує, що інвестори почали більше зосереджувати свою увагу на захисних активах.

Прибутковість усіх випусків американських державних облігацій вперше в історії впала нижче 1%.

Японська єна зміцнилася до долара на 3% (дивіться рис.

Італія стає осередком інфекції у Європі.

Далі вірус поширюється всіма країнами цієї частини світу.

Експерти і Всесвітня організація охорони здоров'я оголосили про загрозу пандемії коронавірусу COVID-19.

За місяць (з 24 лютого по 23 березня) падіння на 34,33% сигналізує не тільки тимчасову кризу, а й про рецесію, яка може затягнутися до початку 2021 року.

Проте, це, здебільшого, залежить від часу виходу всіх економік із карантину.

Зараз це вже роблять деякі європейські країни (Німеччина, Італія та ін.).

Перший дефолт.

7 березня 2020 року – у цей день Ліван повідомляє про дефолт.

Рішення відкласти погашення євробондів на 1,2 млрд доларів, термін якого настає 9 березня, оголосив прем'єр-міністр країни Хасан Діаб.

Він сказав, що це перший випадок в історії країни з часів здобуття незалежності у 1943 році.

За його словами, Ліван – країна з одним з найвищих боргових навантажень – 170% ВВП.

За даними ЗМІ, економіка країни перебуває у важкій кризі з жовтня 2019 року.

За цей час ліванський фунт обвалився на 40%.

Рис.

Динаміка зміни європейських та американських ринків за 2007-2020р.

/ Оброблення та візуалізація даних Фрідом Фінанс Україна.

Ситуація на українському фондовому ринку: аналіз "Фрідом Фінанс".

Для порівняння динаміки змін цін на українському ринку можемо взяти для прикладу індекси українських бірж УБ (UXI) та ПФТС (дивіться рис.

Степан Джус зазначає, що український фондовий ринок відреагував на глобальне падіння тільки через тиждень.

А коли всі перейшли на стадію відновлення, акції українських емітентів поки продовжують падати.

Це сталося за рахунок перенесення зборів акціонерів та виплат дивідендів декількох компаній.

Рис.

Динаміка світових індексів за листопад 2019-квітень 2020р.

/ Оброблення та візуалізація даних Фрідом Фінанс Україна.

Як змінилася динаміка світових індексів з листопада 2019 року по квітень 2020-го:.

Як бачимо на рисунку 2, найкраще відновився з листопада 2019 року індекс NASDAQ COMPOSITE (+2.87%).

Індекс S&P 500 із +10% впав до 27%, складаючи зараз відхилення 7,02%.

Найгірша ситуація із індексом MSCI на Frontier Markets (граничні, нерозвинені ринки з обмеженим доступом до капіталу), який впав з листопада минулого року на 21,84%.

Це говорить про поганий економічний стан та негативні очікування затяжної кризи, якщо не "депресії".

Український ринок впав на 3,95% (ПФТС) та 13% (індекс Української біржі) відповідно.

З огляду на ці дані, про рецесію та кризу в країні говорити рано, проте це тільки публічний ринок.

Приватний сектор переживає нелегкі часи.

З листопада 2019 року і до кінця лютого 2020 року в Україні спостерігаємо позитивну кореляцію зі світовими ринками на рівні 40-50%.

Переломним моментом для ринку було падіння нафти після першого тижня березня 2020р., коли реакція всіх ринків, включно з українським, була негативною.

Це сталося після запровадження карантинних заходів майже по всіх країнах, оскільки збільшилася кількість тестів і швидше почала збільшуватись кількість людей, які пройшли тест на виявлення COVID-19.

Наслідки коронавірусу для світової економіки та нафтове питання.

Аналітики Bloomberg спробували спрогнозувати можливі наслідки пандемії для світової економіки.

Було змодельовано чотири варіанти розвитку подій, згідно з якими світова економіка у 2020 році може втратити 3% ВВП або 2,7 трлн дол.

Ці цифри еквівалентні ВВП Великобританії або майже двом ВВП Росії.

У найгіршому з чотирьох варіантів прогнозу експерти агентства передбачають рецесію у США, єврозоні, Японії та уповільнене зростання в Китаї.

Упродовж останніх трьох років світовими цінами на нафту керував альянс Росії та ОПЕК на чолі із Саудівською Аравією.

Поширення коронавірусу і зниження попиту на нафту призвели до падіння цін на "чорне золото".

Ринок нафти у 2020 році / Pixabay.

На зустрічі ОПЕК+ Саудівська Аравія запропонувала скоротити видобуток на 1,5 млн барелів на добу, 500 тис.

барелів з яких припадало б на РФ.

Пропозиція саудів виглядала логічно: за оцінками Goldman Sachs та IHS Markit, через епідемію світовий попит на нафту в першому півріччі 2020 року впаде в середньому на 2 млн барелів на добу.

Однак Росія шокувала планету, відмовившись від угоди.

Домовитися не вдалося навіть про продовження чинної угоди про скорочення видобутку на 2,1 млн барелів до рівня кінця 2016 року, коли ОПЕК і РФ вирішили підтримати ціни на нафту.

З 1 квітня учасники ОПЕК+ вільні від зобов'язань і можуть підвищувати видобуток нафти на власний розсуд.

Міністри країн ОПЕК і західні аналітики після завершення зустрічі не приховували розчарування.

Такий несподіваний розвиток подій лежить набагато нижче нашого песимістичного сценарію, він створить одну з найважчих цінових криз в історії ринку нафти,.

– сказав аналітик Rystar Energy Бьорнар Тонхауген.

І це сталося 20 квітня 2020, коли травневі ф’ючерси на нафту марки WTI впали до мінус 40,43 долара за барель.

Індикативна ціна опустилася до $0 (експірація була 21.04.2020р.).

Наступного дня після провальної зустрічі ОПЕК+ з'ясувалося, як Саудівська Аравія буде відповідати на кризу.

Країна знижує ціни на свою нафту до мінімуму за 20 років та активно нарощує видобуток,.

– пише Bloomberg.

Цікаво, що Мексика хеджувала ризики падіння цін нафту пут-опціонами, що дало їм додаткові $6,15 млрд.

Передусім, прогнози глобального зростання на 2020 рік є негативними – рецесія буде принаймні такою ж серйозною, як і під час глобальної фінансової кризи, або ще гірше.

Але ми очікуємо на відновлення в 2021 році,.

– заявила міністерка-розпорядниця МВФ Крісталіна Георгієва.

Динаміка основних фондових індексів світу / Фрідом Фінанс.

Експертна оцінка від "Фрідом Фінанс" Зараз спостерігаємо корекцію вверх, але вона може тривати не довго, оскільки піку коронавірусу ще не було в усьому світі.

На який термін будуть кожен раз продовжувати карантинні заходи поки незрозуміло, а збитки кожен місяць у бізнесу збільшуються, разом із рівнем безробіттям.

Із початку 2020 року до середини березня 2020 року гривня знецінилася на 14%.

Така девальвація була прогнозованою і зараз ми спостерігаємо тренд до переходу в надійніші валютні активи.

Перші наслідки кризи вже в Україні.

Через поширення коронавірусу та обвал цін на нафту різко знизилася вартість ВВП-варантів і єврооблігацій України.

З 9 березня прибутковість євробондів виросла до рівнів 7,65-11,5%.

Минулого тижня, 23 квітня, НБУ знову знизив облікову ставку до 8% (аж -2%).

Така дія регулятора в кризу може призвести до негативних сценаріїв, з однієї сторони (відсутність первинних розміщень ОВДП через низьку ставку купону – зниження залучень від внутрішніх та зовнішніх інвесторів ), зменшення дохідності депозитів, з іншої – падіння відсоткових ставок за кредитними коштами, зниження вартості грошей.

Зміна сталася завдяки падінню інфляційних очікувань.

Однак це далеко від фактичних даних для зниження облікової ставки аж на 2%, оскільки дані по інфляції не є коректними (неправдоподібними), що залежить від застарілої методології збору даних по споживчій інфляції та збільшенням знижок (акцій, спецпропозицій) на ціни товарів, що споживаються.

Хоча це економічно недоцільно, оскільки економіка (бізнес) може не справитись із ще декількома місяцями карантину, навіть при зменшенні ставок кредитування бізнесу після зниження облікової ставки.

Як зазначає НБУ, у цьому році дефіцит поточного рахунку становитиме 1,7% ВВП (порівняно з 3,2% у січневому прогнозі).

Обсяги імпорту товарів в Україну скоротяться суттєвіше за експорт.

Національний банк очікує подальшого зниження облікової ставки до 7% упродовж цього року.

Корпоративний сегмент: аналіз "Фрідом Фінанс" Відбувся певний дефолт по євробондам холдингу компаній ДТЕК (енергетичний сектор, електроенергія).

Чутки про дефолт ходили ще в середині березня, коли оголосили про карантин в Україні, що може призвести до зменшення надходжень (більшість населення на віддаленому режимі роботи та у відпустках без збереження заробітної плати) за рахунок процесів, запущених урядом щодо форс-мажорних обставин через карантин та коронавірус.

Водночас, ходять чутки про можливу компенсацію з бюджету постраждалим компаніям від “коронавірусної кризи”, на яку сподіваються власники ДТЕК, щоб реструктуризувати свої борги, заявити про дефолт і покрити свої збитки за рахунок бюджетних коштів.

Більше інформації за секторами читайте за посиланням.

Поділитися
Поділитися сюжетом
Джерело матеріала
Головне – досягти своїх цілей: у Путіна зробили нову цинічну заяву про війну в Україні
24tv
2025-07-20T09:30:42Z
Макрон заявив, що Франція має намір визнати Палестину як державу
УкраинФорм
2025-07-25T05:06:10Z
Греція погрожує заблокувати доступ Туреччини до оборонного фонду ЄС
УкраинФорм
2025-07-25T04:51:35Z
У Болгарії дозволять брати участь у засіданнях суду онлайн
InternetUA
2025-07-25T04:21:57Z
«Вже формується два протиборчі блоки», - експерт розповів про фази світового конфлікту
Политека
2025-07-25T04:21:36Z
Новообраний президент Польщі назвав Туска «найгіршим премʼєром»
ГЛАВКОМ NET
2025-07-25T04:21:25Z
Карні звинуватив Ізраїль у порушенні міжнародного права
УкраинФорм
2025-07-25T04:12:13Z
В законі про НАБУ знайшлася нова "зрада": чи справді тепер можна вдиратися в житло без рішення суду
Telegraf
2025-07-25T04:03:51Z
Виступи під театром Франка: спроба політологічного аналізу
GlavRed
2025-07-25T03:27:56Z
Гороскоп для всіх знаків Зодіаку на 25 липня 2025 року
Фокус
2025-07-25T05:00:48Z
Розмноження полуниці вусами — як це правильно робити
TSN
2025-07-25T04:18:24Z
То все ж таки "гумка" чи "резинка": вчителька назвала одну з найпоширеніших помилок
GlavRed
2025-07-25T03:27:49Z
Притягнете хаос та безгрошів'я: у які дні не можна мити голову
GlavRed
2025-07-25T03:27:26Z
Тест на IQ: знайдіть 3 відмінності на картинці з дівчинкою-художницею за 49 сек
GlavRed
2025-07-25T03:27:15Z
Такі сирники ви точно не їли: приготуйте ще варіацію з кабачком
Telegraf
2025-07-25T03:18:41Z
Накриє хвиля багатства і перемог: шукайте себе у списку найщасливіших знаків зодіаку
Gazeta UA
2025-07-25T03:12:11Z
Цю страву так готували ще сотні років тому: як зробити автентичний козацький куліш
24tv
2025-07-25T03:09:58Z
З Днем ангела Ганни 2025: красиві картинки-привітання з іменинами
24tv
2025-07-25T03:06:55Z
"Ніколи не втрачав до неї своїх почуттів": що Бред Пітт думає про новий роман Дженніфер Еністон
GlavRed
2025-07-24T23:27:18Z
Міні-Джеджула: багатодітний шоумен показав одномісячну доньку від секретної дружини
GlavRed
2025-07-24T22:27:29Z
YOGEN – "Mono" – 9 місце чарту FM-TV минулого тижня.
FM-TV
2025-07-24T22:12:43Z
Хрещена Насті Каменських зробила несподіване зізнання про співачку
GlavRed
2025-07-24T21:27:18Z
3 популярні серіали з Андрієм Ісаєнком, який зіграв у скандальному фільмі "Раша гудбай"
24tv
2025-07-24T21:21:17Z
Діві 56: як сьогодні одягається найстильніша співачка США
24tv
2025-07-24T20:57:08Z
Звинуватили у нищенні спадщини: як Prada потрапила у гучний скандал через нові сандалії
24tv
2025-07-24T20:36:34Z
Від перших кроків в шоубізі до статусу ікони: як змінилась Дженніфер Лопес за час кар'єри
24tv
2025-07-24T20:03:04Z
Помер професійний реслер і актор Галк Гоган
УкраинФорм
2025-07-24T19:18:26Z
Скільки кроків на день потрібно робити, щоб підтримати форму
Комсомольская правда
2025-07-25T04:58:32Z
Вчені знайшли засіб проти вірусу, що викликає рак крові
ГЛАВКОМ NET
2025-07-25T04:57:27Z
Високий чи низький – який тиск небезпечніший
24tv
2025-07-25T04:42:12Z
Всього 7000 кроків на день знижують ризики для здоров'я
УкраинФорм
2025-07-25T03:09:05Z
В Івано-Франківську кардіохірурги вперше здійснили забір донорського серця для трансплантації
УкраинФорм
2025-07-25T02:57:25Z
В Україну надійшла перша партія телемедичного обладнання у рамках співпраці МОЗ і C3Medical
УкраинФорм
2025-07-25T02:21:28Z
Мікроскоп на основі ШІ передбачає утворення хвороб мозку - дослідження
InternetUA
2025-07-25T02:04:23Z
Вчені знайшли новий спосіб визначення тривалості життя
ГЛАВКОМ NET
2025-07-25T01:30:08Z
Українські вчені створили пристрій для вилучення уламків у польових умовах
360ua.news
2025-07-24T18:21:52Z
Ворог за добу обстріляв 38 населених пунктів Херсонщини, шестеро поранених
УкраинФорм
2025-07-25T05:06:17Z
Мінус 980 окупантів, артсистеми й десятки іншої техніки: втрати ворога на 25 липня
24tv
2025-07-25T05:03:47Z
Жодного сонячного дня: в яких областях України литиме кілька діб поспіль
24tv
2025-07-25T05:03:30Z
Обмеження руху у Вінниці: місцевим розповіли, де буде ускладнений проїзд
Политека
2025-07-25T05:00:17Z
Окупанти вдарили по Дніпропетровщині: є поранений та багато руйнувань
ГЛАВКОМ NET
2025-07-25T04:57:37Z
Під загрозою великі міста: Жданов розкрив задум армії РФ на фронті до осені
GlavRed
2025-07-25T04:45:56Z
Втрати росіян на фронті перетнули психологічну позначку
Gazeta UA
2025-07-25T04:45:36Z
На Харківщині росіяни мали успіх на кількох відтинках: в ISW кажуть, що ті змогли загарбати
ZN UA
2025-07-25T04:39:45Z
У Криму за пів року окупанти провели щонайменше 45 військових навчань
УкраинФорм
2025-07-25T04:27:40Z
На якій відстані від сусідського паркану можна посадити дерево
24tv
2025-07-25T05:03:19Z
Американські розробники представили новітній бойовий морський дрон USX-1 Defiant
InternetUA
2025-07-25T05:01:14Z
Син бізнесмена, "крипто-барбі" і "темщик" з Білорусі: що відомо про кривдників Марії Ковальчук
24tv
2025-07-25T04:51:54Z
Успіння праведної Анни: яких особливих заборон мають дотримуватись вагітні
Gazeta UA
2025-07-25T04:33:54Z
Робота для пенсіонерів у Кривому Розі: кому і за що готові платити до 17 тисяч
Политека
2025-07-25T04:30:26Z
У США підтримали продаж Україні військової допомоги більше ніж на 300 мільйонів доларів
Комсомольская правда
2025-07-25T04:25:38Z
Не лише хлопці, навіть дівчата: українські школярі масово виїжджають з України
Знай
2025-07-25T04:21:27Z
Штрафи за неоновлення даних у ТЦК: журналістка відповіла, чи минув термін покарання
Политека
2025-07-25T04:18:01Z
Українські біженці можуть повернути пенсію онлайн: як оформити виплати за кордоном
Хвиля
2025-07-25T04:15:35Z
Дрони атакують різні регіони Росії: у Невинномиську під ударом міг опинитися завод "Азот"
24tv
2025-07-25T05:03:48Z
Ніч "бавовни" в Росії: дрони влаштували справжнє пекло на стратегічних об'єктах — що відомо
Telegraf
2025-07-25T05:03:06Z
На Івано-Франківщині у ДТП загинув народний депутат Ярослав Рущишин
Комсомольская правда
2025-07-25T04:42:18Z
У Тамбовській області РФ атаковано пороховий завод
ГЛАВКОМ NET
2025-07-25T04:36:26Z
В Україні викрили десятки шахрайських кол-центрів: псевдо-брокери виманювали гроші іноземців
InternetUA
2025-07-25T04:27:51Z
У Дніпрі 14-річний хлопець зарізав жінку біля банкомату
ГЛАВКОМ NET
2025-07-25T04:27:16Z
На Вінниччині у ДТП загинув 29-річний поліцейський
ГЛАВКОМ NET
2025-07-25T04:03:04Z
Поліція затримала поляка, якого розшукував Інтерпол за секс-злочини проти дітей
УкраинФорм
2025-07-25T03:57:07Z
Житель Сіверськодонецька отримав 15 років в`язниці за підпали об’єктів Укрзалізниці та Сил оборони
УкраинФорм
2025-07-25T03:42:13Z
"У нас ще є шанси": Сульшер – про поразку від Шахтаря
Football.ua
2025-07-25T04:51:11Z
Будинок футболіста топ-клубу Серії А пограбували
Football.ua
2025-07-25T04:30:41Z
Виграла "золото" Афін-2004 та брала участь у талант-шоу: де зараз борчиня Ірина Мерлені
24tv
2025-07-25T04:21:55Z
Колишній тренер Усика назвав потенційних суперників українського боксера
24tv
2025-07-25T04:12:47Z
Мають свою команду удома: українські футболісти-татусі, які виховують трьох і більше дітей
24tv
2025-07-25T02:21:20Z
"Шахтар" здивував тактикою: як "гірники" здобули яскраву перемогу над "Бешикташем"
GlavRed
2025-07-24T22:27:05Z
"Шахтар" переміг "Бешикташ" у матчі-трилері
Telegraf
2025-07-24T22:18:05Z
Туран: "Я задоволений, але цього недостатньо"
Football.ua
2025-07-24T21:57:21Z
"Ми ще зустрінемося": Абрагам попередив Шахтар після поразки
Football.ua
2025-07-24T21:24:40Z
Курятина та яйця: чи можуть подешевшати ці продукти
ZN UA
2025-07-25T05:03:38Z
Урожай кукурудзи в Україні перевищить 30 млн т
AgroPortal
2025-07-25T05:00:45Z
Дрони паралізували роботу восьми аеропортів РФ
Gazeta UA
2025-07-25T04:48:26Z
Українці відчують "ціновий удар": виробники масово підняли ціни на продукти
Хвиля
2025-07-25T04:42:53Z
Валюта стрімко подорожчала - курс на 25 липня
Gazeta UA
2025-07-25T04:21:33Z
Що буде з доларом на початку осені
Комсомольская правда
2025-07-25T04:06:52Z
Пенсії під питанням: кому та як потрібно пройти ідентифікацію для отримання виплат
Хвиля
2025-07-25T03:51:29Z
Пенсія на горизонті: як діяти роботодавцю, коли працівник досяг пенсійного віку
ZN UA
2025-07-25T03:42:12Z
Apple уникне щоденних штрафів ЄС, змінивши правила App Store
InternetUA
2025-07-25T03:01:00Z
Чи реально заробляти на YouTube: як підключити монетизацію
24tv
2025-07-25T05:03:46Z
Як встановити бета-версію iOS 26 на iPhone
InternetUA
2025-07-25T04:01:02Z
Британські вчені: на ключах від авто більше бактерій, ніж на смартфоні
Топ Жир
2025-07-25T04:00:49Z
Де у світі є плавучий острів, що роками "ходить" по колу і не тоне
24tv
2025-07-25T03:18:35Z
OpenAI планує запуск GPT-5 вже у серпні
InternetUA
2025-07-25T01:03:51Z
Samsung LockStar отримає нові анімації розблокування для Android 16
InternetUA
2025-07-24T23:51:17Z
Польські археологи виявили дерев'яне обличчя під водою
Gazeta UA
2025-07-24T22:42:33Z
Маск відреагував на збій Starlink
Gazeta UA
2025-07-24T21:54:11Z
OpenAI підтвердила майбутню функцію навчання в ChatGPT: кому вона буде корисною
InternetUA
2025-07-24T21:52:33Z
Цей шматок мила може бути найміцнішою річчю, яку створив Ford за рік
Топ Жир
2025-07-25T04:03:44Z
Що означає індикатор ABS в автомобілі та що робити, якщо він загорівся
24tv
2025-07-25T03:33:45Z
Надрозкішні апартаменти Pagani Residences обладнані гаражем усередині гаражу
Топ Жир
2025-07-25T01:18:32Z
Найкрутіший Lincoln, який так і не вийшов у продаж, оснащувався двигуном V12 від суперкара
Топ Жир
2025-07-25T00:33:09Z
Mercedes прикрашає безлику форму зірками
Топ Жир
2025-07-24T23:48:29Z
Закон Коннектикуту про ліву смугу жорстко обмежить повільних водіїв з наступного року
Топ Жир
2025-07-24T23:18:30Z
Ціна американського кросовера Subaru зросла, але оновлення виявилися незначними
Топ Жир
2025-07-24T22:18:18Z
Цей водоплавний монстр з двигуном RX-7 перетворює будь-який водоймище на вашу особисту гоночну трасу
Топ Жир
2025-07-24T21:48:08Z
Тойота без зайвого шуму вдосконалила свою найдоступнішу седану модель
Топ Жир
2025-07-24T21:18:29Z