MY.UAНовости
Банкротства американских банков. Чего ждать дальше и как это коснется Украины
Банкротства американских банков. Чего ждать дальше и как это коснется Украины

Банкротства американских банков. Чего ждать дальше и как это коснется Украины

Угрожают ли проблемы американских банков – Silvergate Bank, Silicon Valley Bank и Signature Bank – глобальной финансово-экономической стабильности

Вторая неделя марта ознаменовалась неожиданным молниеносным кризисом на банковском рынке США и Европы. За нескольких дней обанкротились три американских банка. Нарастающая паника среди вкладчиков угрожала эффектом домино. Успокаивать американцев пришлось даже президенту США Джозефу Байдену.

При этом до сих пор нет четкого понимания, что именно привело к кризису и чего ждать дальше. Имеем ли дело с прецедентами ошибочных бизнес-моделей отдельных игроков рынка, повлекших банкротство, или ситуацию следует воспринимать как признак возможного глобального финансового кризиса и, как результат, мировой экономической рецессии? Вроде той, которая охватила мир в 2008-2009 годах после крушения американского банковского гиганта Lehman Brothers.

Отдельный вопрос – какие последствия это будет иметь для Украины.

Неделя банкротств

8 марта о своем закрытии сообщил один из двух основных банков в США, работающих с криптовалютными компаниями, – Silvergate Bank. В начале 2023 года активы банка составляли $11 млрд, а одним из основных клиентов был ранее потерпевший крах прошлого года криптообменник FTX.

После FTX обанкротилось еще несколько компаний, которые также были клиентами Silvergate. Это привело к масштабному снятию депозитов со счетов в Silvergate – они сократились с $11,9 млрд до $3,8 млрд. Банку пришлось продать долговые ценные бумаги на $5,2 млрд, но это не помогло.

Уже 10 марта стало известно, что американский Silicon Valley Bank (SVB – 16-й в США по объему активов), ориентированный на работу с технологическими стартапами, признан банкротом. Это стало самым большим банковским крахом со времен финансового кризиса 2008 года. На 31 декабря общий объем активов банка составил около $209 млрд, а депозитов – $175,4 млрд.

SVB, как и Silvergate, столкнулся с оттоком средств клиентов, значительная часть которых – фирмы, поддерживаемые венчурным капиталом. Они активизировали вывод денег после банкротства криптобиржи FTX.

Чтобы компенсировать отток капитала, банки продавали облигации, в том числе низкодоходные, которые значительно подешевели из-за агрессивной политики ФРС по повышению процентных ставок. Так SVB пришлось продать облигаций на $21 млрд. Но это не помогло – банк зафиксировал убытки в $1,8 млрд.

В преддверии банкротства стоимость акций SVB упала на 60%, что вызвало цепную реакцию. Четыре крупнейших банка США – PacWest Bancorp, First Republic Bank, Charles Schwab, US Bancorp, JPMorgan Chase – потеряли $52 млрд рыночной стоимости.

Читайте также
Доллар за месяц подешевел на две гривни. Почему так произошло и надолго ли это

12 марта американские регуляторы закрыли Signature Bank. В свое время банк сделал ставку на криптобанкинг, но столкнулся с кризисом доверия после того, как с рынка вывели Silicon Valley Bank.

Международное рейтинговое агентство Moody's снизило свой прогноз для всей банковской системы США со стабильного и негативный. По данным Moody's, американские банки сталкиваются с резким избытком депозитов из-за возникшего в результате пандемии COVID-19 фискального стимулирования, а также низких ставок.

Некоторые банки вложили эти депозиты в ценные бумаги с фиксированным доходом, которые потеряли цену после повышения ставок ФРС, что привело к значительным убыткам.

Что произошло в Банке Силиконовой долины

По словам преподавателя Edinburgh Business School и основателя First Kyiv Investment Club Ивана Компана, Silicon Valley Bank придерживался достаточно консервативной стратегии управления рисками. В частности, большую часть своих активов он держал в долгосрочных казначейских облигациях США. Эти бумаги обладают невысокой доходностью, но считаются безрисковыми.

Проблема состоит в том, что любой банк получает средства от вкладчиков на относительно короткие сроки, а вкладывает деньги в долгосрочные проекты. Если клиент желает забрать свои средства досрочно, то банк может реализовать часть имеющихся в его активах ценных бумаг и рассчитаться с вкладчиком.

По законам рынка, цена продажи банком облигаций должна быть такой, чтобы покупатель не ощутил разницы, купив облигации у банка (т.е. на вторичном рынке) или облигации на первичном рынке на срок, оставшийся до погашения облигаций банка.

Читайте также
Ростислав Шурма: Не могут все автоматически платить дешево за комуслуги – интервью

Это означает, что при стабильных ставках всегда можно продать ценные бумаги по цене их покупки. Но в прошлом году Федеральная резервная система США в рамках борьбы с инфляцией начала поднимать процентные ставки. В результате ставки по новым выпускам облигациям поползли вверх. А "старые" облигации упали в цене.

На фоне "подорожания денег" произошло падение рынков акций, а компаниям стало труднее привлекать средства, особенно стартапам. В условиях нехватки денег они начали массово забирать свои вклады в банках. Silicon Valley Bank, специализировавшийся на работе со стартапами, почувствовал это в первую очередь.

Для расчета с клиентами банк был вынужден продавать активы, но дешевле, чем покупал, что привело к дефициту средств. Паника сделала свое дело – за сутки из банка вывели более 20% средств. В конце концов, банк был передан под управление государства.

"Первые ласточки"

Аналитики в США уверены, что уязвимая структура банковского баланса, которая была у SVB и Signature Bank, скорее исключение, и системный кризис американскому банковскому сектору не угрожает. Что действительно угрожает сектору и финансовым рынкам в целом, так это кризис доверия инвесторов, который может приобрести цепной характер.

"После новостей о закрытии нескольких банков даже в надежных крупных банках под страхом неизвестного может начаться бегство депозитов. Здесь уже потребуются решительные действия регуляторов и властей, которые должны продемонстрировать, что вложениям ничего не угрожает", – говорит глава департамента корпоративного анализа группы ICU Александр Мартыненко.

И такие первые шаги уже сделаны, включая успокаивающее выступление президента США Джозефа Байдена, а также его обещание сделать все необходимое для защиты депозитов.

Читайте также
Даниил Гетманцев про Татарова, Шурму, налоговые накладные и войну с игорным бизнесом

Ситуация с американскими банками вряд ли является предвестником возможного глобального финансово-экономического кризиса, аналогичного бушевавшему в 2008-2009 годах, говорит заместитель директора по торговле ценными бумагами инвесткомпании Dragon Capital Сергей Фурса. По его мнению, сравнивать нынешние банкротства с крахом Lehman Brothers в 2008 году, положившего начало глобальному экономическому кризису, не корректно.

С одной стороны, нынешние банкротства американских банков являются результатом ложной стратегии их руководства. С другой стороны, нынешняя ситуация является результатом продолжительного поднятия ставок Федеральной резервной системой США, что спровоцирует еще не одну историю банкротства. И не только в банковском секторе, утверждает собеседник LIGA.net.

"В последние годы мир привык жить в условиях, когда деньги ничего не стоят, и их есть бесконечное количество. С расчетом на это строились бизнес-модели. Эта система позволяла сохранять очень много неэффективностей в организации бизнесов – просто потому, что деньги есть всегда и всегда можно перекредитоваться", – констатирует эксперт.

Соглашается с ним глава Совета Независимой ассоциации банков Украины Елена Коробкова. По ее мнению, американские банки в какой-то мере стали жертвами многолетней эпохи дешевых денег. Хронически низкая инфляция и мягкая монетарная политика, характеризовавшаяся низким уровнем ключевой процентной ставки и политикой "количественного смягчения", то есть "заливки" рынка дешевыми деньгами для стимулирования экономического роста, – способствовали бурному развитию технологических стартапов и криптоинду.

Что дальше

По мнению главного менеджера по макроэкономическому анализу Райффайзен Банка Сергея Колодия, текущий кризис вряд ли станет глобальным, поскольку центробанки знают, как на него реагировать, и имеют все для принятия быстрых решений. Но кризис может повлиять на политику центробанков, которая может смягчиться.

Ведь, во-первых, риски финансового кризиса могут иметь более негативные последствия, чем инфляция. Во-вторых, даже быстро урегулированный текущий кризис приведет к замедлению экономического роста и падению цен на ресурсы, то есть тех эффектов, на которые рассчитывали центробанки, поднимая ставки.

Вряд ли существенно ощутит падение американских банков глобальный сектор технологических стартапов. Но он почувствует возможное повышение ставок, предупреждает Серий Фурса. Отрасль стартапов "купается в деньгах". Собственно именно сектор стартапов больше выигрывал из-за политики дешевых денег. Теперь же, скорее всего, вся эта история закончится, от чего будет страдать IT-сектор и отрасль стартапов.

"Что касается рынка криптоактивов, то так или иначе в мире происходит "закручивание гаек". Этот процесс продолжится. Криптовалюта не от хорошей жизни занимает большую часть экономики. И в принципе любой криптовалюта – это пузырь, который раздулся из-за огромных дешевых денег", – утверждает собеседник LIGA.net.

Для экономики Украины нынешняя ситуация в банковском секторе США и Европы ничем не грозит. Правда, есть определенные политические риски. Так, если нынешние события приведут к экономической рецессии в США, то это может увеличить вероятность победы на президентских выборах в США условного "Трампа", заявления которого противоречат интересам Украины. Это может обойтись Украине уменьшением поддержки со стороны США в будущем.

Руслан Кисляк LIGA.net

0
Напишите нам
Сергей Фурса елена коробкова резервная валюта Иван Компан Silicon Valley Bank Signature Bank Silvergate Bank
Поделиться
Поделиться сюжетом
Источник материала
Упоминаемые персоны
Украинские военные начали массово сдаваться в плен: что известно
Comments UA
2024-11-16T20:00:53Z
Ситуация резко изменилась: что происходит в Купянске после визита Зеленского
Comments UA
2024-11-19T15:18:34Z
В Киеве пробки на дорогах и коллапс в метро
Апостроф
2024-11-21T07:00:32Z
Билецкий: Запорожская область – опасное направление, РФ уже начала штурмы
TSN
2024-11-22T13:12:31Z
Харьков "уходит под землю": в городе планируют строительство важного объекта
Comments UA
2024-11-22T17:30:51Z
От героев к пренебрежению: военный рассказал о мобилизации и страхе гражданских
Знай
2024-11-22T17:07:16Z
Россияне топчутся на собственных труппах: что происходит под Купянском
Comments UA
2024-11-12T14:21:04Z
Блэкаут в Одессе: в городе не могут заживить критическую инфраструктуру, закрывают школы
Фокус
2024-11-17T22:57:29Z
В Севастополе подорвали авто капитана первого ранга Черноморского флота РФ. Тот не выжил
ZN UA
2024-11-13T11:27:00Z
Молодой фаворитке Путина доверили важное культурное мероприятие в России
Comments UA
2024-11-21T19:57:44Z
«Не дай Бог» — Лукашенка рассказал, кого нельзя избирать президентом
ZN UA
2024-11-14T22:02:11Z
Нарушит еще одну традицию: Мелания Трамп не переедет за мужем в Белый дом
Фокус
2024-11-13T14:35:03Z
Названы три кандидатуры на должность посла Украины в США
Апостроф
2024-11-12T16:48:41Z
Кремль отреагировал на санкции США против Газпромбанка
Корреспондент
2024-11-22T17:27:33Z
Противовоздушная оборона Киева усилена - СМИ
Корреспондент
2024-11-22T17:24:12Z
Усиление кровавого террора: сколько еще времени Путин будет устраивать украинцам ад
Comments UA
2024-11-18T12:39:58Z
Украинка сорвала выступление Навальной на конференции в Лиссабоне
Comments UA
2024-11-12T14:09:13Z
Реакция НАТО на новую баллистическую ракету РФ, которая ударила по Украине
Comments UA
2024-11-22T16:24:18Z
На фоне слухов о проблемах в браке одинокую Пугачеву поймали во время прогулки
Comments UA
2024-11-11T21:51:15Z
Врачи не давали сроков: любимица публики Ада Роговцева оказалась в больнице
GlavRed
2024-11-14T17:06:51Z
В России умерла звезда фильма "Бриллиантовая рука"
Comments UA
2024-11-16T14:42:23Z
"Такой п**дец, а ты чипсики рекламируешь": ведущий "Орла и решки" рассказал о разговоре с Ивлеевой после вторжения РФ
Апостроф
2024-11-19T09:48:42Z
Корабли в Колизее и злобные носороги: что из фильма "Гладиатор 2" оказалось неправдой
Фокус
2024-11-22T17:00:30Z
Женя Галич признался, что делит свои доходы между собратьями и семьей: выживает на тысячу в день
Знай
2024-11-22T16:52:53Z
Тринчер сравнили с россиянкой Бузовой из-за поведения на интервью/Певица ответила на вопросы интервьюера после своего выступления
Апостроф
2024-11-19T10:39:25Z
В Facebook сообщили о смерти Виктора Павлика: жена выдала гневную тираду
GlavRed
2024-11-19T16:45:44Z
"Очень хороший муж": Ева Лонгория раскрыла секреты счастливого брака с Хосе Бастоном
Фокус
2024-11-18T11:07:17Z
Найден самый ранний признак деменции: многие с ним сталкиваются, и не один раз
Фокус
2024-11-11T09:51:52Z
Женщины, которые стареют медленнее всех: 6 здоровых привычек датчанок
Фокус
2024-11-16T15:00:35Z
Формула "10-3-2-1-0": ученые вывели беспроигрышное уравнение для здорового сна
Фокус
2024-11-13T10:36:35Z
Состарит, убьет потомство и разовьет рак: ученые раскрыли новые опасности курения марихуаны
Фокус
2024-11-15T19:51:31Z
В чем опасность прокладок: в некоторых ученые обнаружили вещества, которые вредят женскому здоровью
TSN
2024-11-22T16:36:47Z
Консилер выкиенете через пару дней: 3 просто волшебные маски от темных кругов под глазами
Знай
2024-11-22T14:51:49Z
«Они совсем не темнеют»: простой лайфхак, чтобы хранить авокадо неделями
Marie Claire
2024-11-21T03:04:10Z
Что предлагают вместо МСЭК: от анонимности пациента до видеофиксации и индивидуальных экспертов
Комсомольская правда
2024-11-19T06:02:12Z
Ученые доказали, что одиночество приводит к деменции: как избежать опасного состояния
Знай
2024-11-18T11:51:03Z
"Боже, какой я была глупой": Ярослава Магучих изменила свои планы по рождению ребенка
Апостроф
2024-11-12T19:06:04Z
Находился в коме: стали известны подробности смерти боксера Вячеслава Узелкова
Комсомольская правда
2024-11-12T10:12:13Z
"Им запретили делать это": раскрыто скандальное условие боя Тайсон - Пол
Корреспондент
2024-11-19T15:36:14Z
Тренер Жироны рассказал, когда Цыганков сможет вернуться на поле
Корреспондент
2024-11-22T17:30:02Z
"Что мы можем сделать?": в Федерации волейбола Украины прокомментировали побег игроков "Решетиловки" за границу
TSN
2024-11-22T14:54:17Z
Украинский боксер Захожий проведет дебютную защиту евротитула: бой покажут на Киевстар ТВ
TSN
2024-11-22T13:12:22Z
Александр Усик сделал заявление о повторном поединке против Тайсона Фьюри
Известия Киев
2024-11-22T12:35:54Z
Трое в Европе, а еще один — на учениях: волейболисты "Решетиловки" не вернулись в Украину
Фокус
2024-11-22T12:14:56Z
Джейк Пол и Майк Тайсон отстранены от бокса после скандального боя в Техасе
Фокус
2024-11-22T11:51:20Z
Украинцы в Норвегии лишатся приюта и защиты: что известно о новых правилах
Comments UA
2024-11-16T19:15:52Z
В Ассоциации городов заявили об оттоке украинцев на оккупированные территории
Корреспондент
2024-11-12T17:58:17Z
На семью - 18 500 гривен: украинцев регистрируют на новые "зимние" выплаты
Знай
2024-11-15T04:21:06Z
Российская ракета, которая упала на дома в Одессе, была сбита ПВО, — Воздушные силы
Комсомольская правда
2024-11-18T14:40:19Z
Вопрос обсуждается: Украина может получить ПВО, способную сбивать межконтинентальные ракеты
Новости Украины
2024-11-22T17:33:57Z
"Сам был шокирован": полиция не ожидала сюрприза, который скрывал в себе гном
Фокус
2024-11-22T17:21:58Z
В Кривом Роге прощаются с погибшей семьей - Еленой Кулик и ее детьми
Апостроф
2024-11-14T13:54:53Z
В Курской области удалось вырвать из окружения 16 бойцов ВСУ
ZN UA
2024-11-15T18:54:19Z
Точность до 1 метра, поражает движущиеся цели: Франция произведет бомбы AASM для Украины
Фокус
2024-11-12T15:27:21Z
Почему в Украине стремительно растут цены: банкир Фурса ошарашил ответом
Comments UA
2024-11-12T15:18:16Z
Отменены графики отключений света в некоторых регионах
Известия Киев
2024-11-19T18:33:42Z
В Украине могут установить ветряные турбины общей мощностью 800 МВт: что известно
Фокус
2024-11-18T17:23:42Z
Платежка может вырасти: сколько придется платить за газ в декабре
Знай
2024-11-18T08:07:12Z
Польские фермеры планируют начать забастовку на пункте пропуска "Медыка-Шегини"
Европейская правда
2024-11-22T17:01:07Z
Украинские банки показали рекордную прибыль
Корреспондент
2024-11-22T16:24:17Z
Цитрусовый ценопад: мандарины, апельсины и лимоны становятся доступнее
Знай
2024-11-18T11:12:37Z
Украинцы могут платить за тепло по "копеечному" тарифу: но есть условие
Знай
2024-11-16T20:12:25Z
Кабмин в очередной раз перенес повышение зарплат учителям
Апостроф
2024-11-12T14:04:44Z
Срочно делайте, иначе останетесь без винограда: бюджетные средства обработки лозы
Знай
2024-11-12T16:51:31Z
Голубцы с булгуром, вкуснее обычных: судья "Мастер Шеф" дала простой рецепт
Политека
2024-11-19T04:00:53Z
Любовный гороскоп для всех знаков Зодиака на неделю с 18 по 24 ноября 2024 года
Фокус
2024-11-17T23:15:40Z
Гороскоп на завтра 14 ноября: Львам - сюрпризы, Весам - большая удача
GlavRed
2024-11-13T07:28:09Z
Гороскоп Таро по одной карте на 23 ноября: узнайте, что ждет каждый знак Зодиака в этот день
Политека
2024-11-22T16:27:54Z
Культурный код: как менталитет формирует наше восприятие и эмоции
Marie Claire
2024-11-22T16:09:04Z
Как спасти пересоленное блюдо – помогут бабушкины советы/Ситуацию можно исправить!
Апостроф
2024-11-18T11:12:39Z
Гороскоп на субботу 23 ноября 2024 года
UAToday
2024-11-22T16:00:05Z
Какие самые популярные мифы о замороженных овощах: можно ли им верить
TSN
2024-11-22T14:36:10Z
Норвежские рыбаки "поймали" в свои сети американскую атомную субмарину
Европейская правда
2024-11-15T12:58:02Z
Российский удар по Киеву: спасатели показали последствия
Апостроф
2024-11-17T07:15:11Z
Среди жертв российского удара по Сумам – 14-летняя Анастасия Боровик
Комсомольская правда
2024-11-18T10:52:24Z
Очевидец о ракетном ударе в Одессе: взрыв был в 15 метрах от нас
Comments UA
2024-11-18T11:15:47Z
Мужчина "забыл дату", поэтому не явился в ТЦК: в суде решали этот вопрос
Политека
2024-11-22T17:01:46Z
СБУ разоблачила еще четыре схемы уклонения от мобилизации
Известия Киев
2024-11-22T16:30:42Z
Дания задержала китайское судно по подозрению в повреждении кабелей
Корреспондент
2024-11-20T19:00:44Z
Под Парижем владелец ресторана захватил заложников в своем заведении
Фокус
2024-11-16T19:54:36Z
"Прилетело 3 микроавтобуса": на Закарпатье работники лицея подрались с родителями учеников
Фокус
2024-11-22T16:27:16Z
"Пожалуйста, умри": искусственный интеллект устал от вопросов и нахамил пользователю
Фокус
2024-11-14T15:06:56Z
Семейная традиция Комонов: ученые обнаружили следы бальзамирования на телах французских аристократов
Фокус
2024-11-18T11:45:32Z
Обучали ИИ на статьях без разрешения: OpenAI случайно стерла доказательства NYT в судебном деле
Фокус
2024-11-22T17:15:51Z
Военный поблагодарил россиян, которые покупают «S.T.A.L.K.E.R. 2»
Апостроф
2024-11-22T17:12:57Z
Помоет и высушит: в Японии создали "человеческую стиральную машину" с ИИ
Фокус
2024-11-22T17:12:02Z
Смартфоны будут работать в 2 раза лучше: вырастет производительность, упадет энергопотребление
Фокус
2024-11-22T16:57:26Z
Жили ли динозавры одновременно с людьми: что говорит наука
Comments UA
2024-11-22T15:45:53Z
LG и Samsung выпустят смартфон, но купить его будет нельзя: что известно о новинке
Фокус
2024-11-22T15:12:19Z
Исследователь Google Earth сделал шокирующее открытие в австралийской глубинке
Фокус
2024-11-22T15:00:19Z
Лайфхаки для зимы: как быстро очистить лобовое стекло от льда
Comments UA
2024-11-19T01:00:21Z
За американский автомобиль могут отобрать права: на что обратить внимание
Знай
2024-11-22T17:21:14Z
В Японии запускают в производство необычный гибрид Honda Civic и Dodge Challenger
Фокус
2024-11-22T11:15:38Z
Альтернатива Wrangler: электрический внедорожник Jeep впервые заметили на дорогах
Фокус
2024-11-22T08:36:02Z
Увеличат запас хода до 1000 км: Honda готовит инновационные батареи для электрокаров
Фокус
2024-11-21T17:57:23Z
Новые машины, трассы с "Софией" и коллекция Ferrari: Gran Turismo 7 от Sony получила ноябрьское обновление
GameMag
2024-11-21T13:58:37Z
Гость из 60-х: обнаружен редкий 58-летний спорткар Chevrolet в новом состоянии
Фокус
2024-11-21T13:45:35Z
Премиальный французский электромобиль с запасом хода 750 км показали до премьеры
Фокус
2024-11-21T12:06:21Z
Старый 88-летний мотоцикл продают по цене нового Ferrari
Фокус
2024-11-21T10:06:53Z