Хуже, чем в 2008 году: эксперт спрогнозировал масштабный кризис мировой финансовой системы

Экономист Ярослав Романчук дал экспертную оценку прогнозам основателя инвестиционной компании Bridgewater Associates Рея Далио, который ранее заявил, что глобальную финансовую систему ждет еще больше проблем, чем в 2008 году.

Об этом пишет "Хвиля", ссылаясь на беседу Ярослава Романчука с политическим экспертом Юрием Романенко и журналистом Николаем Фельдманом в эфире программы "Альфа и Омега".

Фельдман отметил, что, по словам Далио, после краха банка Кремниевой долины SVB Центральные банки разных стран начали активно поднимать процентные ставки. Это дало старт новой эры для мировой экономики – долговая и кредитная индустрия начала активно сокращаться. Американский экономист отметил, что последствия этой новой эры будут ощущаться не только в сфере венчурных инвестиций, но и во всем финансовом секторе.

"Мне кажется, что следующие два года будут очень рисковым периодом", - отметил Далио.

Романчук подчеркнул, что Далио известен тем, что высказывает нетрадиционные, критические оценки в отношении бизнес-цикла, в отношении венчурного бизнеса.

"Он из тех, которые говорят, что всегда будет кризис", - сказал экономист.

Он также прокомментировал заявление Далио о предстоящих тяжелых двух годах. Романчук отметил, что ситуация будет зависеть от разных факторов, ведь в экономике много игроков.

"Предполагаем, что ФРС начнет пятую часть количественных смягчений, потому что деньги откуда-то надо брать на спасение этих многомиллиардных банков. Значит нужно, опять-таки, увеличивать баланс, раздавать деньги, потому что в бюджете там гигантская дыра. Более того, повышение процентных ставок - это плюс минимум полтора триллиона к обслуживанию долга государства США. Это не просто такая штука маленькая, потому что у них долги большие, когда процентная ставка 0,25%, то это одни цены, а когда у тебя ставка 5%, то это совершенно другое отягощение бюджета", - сказал он.

Романчук добавил, что будет вопросом, захочет ли глава Совета управляющих ФРС Джером Пауэлл брать ответственность за падение и за крах финансовой системы, который реально может быть. Ведь ранее он заявлял о необходимости повысить процентную ставку на 50 п.п. или 0,5%, однако на сегодня сделать этого глава ФРС не может и готовиться снижать процентную ставку.

"Если будут условно снижать, то мы все помним и знаем, что случилось при снижении процентных ставок в условиях высокой инфляции на примере Турции. 85% или сколько там у них годовая инфляция. Это гигантская проблема, потому что инфляция - это тот налог, который перекладывает деньги из одного кармана в другой, причем страдают 97%, а 3% являются бенефициарами этой самой инфляции", - отметил экономист.

Эксперт добавил, что возможно ФРС и Европейский центробанк будут "держать удар" и могут допустить банкротство только для того, чтобы "наказать людей за иррациональное поведение и неправильное управление рисками".

"То, что происходит это, грубо говоря, применение советского принципа к американской рыночной экономике", - сказал он и напомнил, что в СССР проводилась приватизация прибыли и национализация убытков.

Романчук отметил, что сейчас в глобальной экономике есть признаки "перегрева", подобные тем, которые были во времена Великой депрессии.

"Буквально в конце года опубликовали список перегретых. Рынок недвижимости самый перегретый. Рынок недвижимости в Торонто, например, в Канаде. Там какие-то индексы есть. Там в два с половиной - три раза. То есть, очевидно, деньги куда-то должны идти бесплатные. Вот они идут в недвижимость, идут в Биткоины, в платежные ресурсы они идут. Венчурные ребята", - сказал экономист.

Он привел в пример начало 2000-х, когда были так называемые доткомы, которые имели большое количество денег, также на высоком уровне были фондовые рынки.

"Если компании хорошие, у них есть баланс, прибыль, управление издержками и рисками, то и так просто не сковырнешь. Акции могут упасть, но у них есть, что показать миру. А когда ты такой элемент воздуха, который просто надувается, то, понятно, что ты можешь потерять все", - пояснил экономист.

Романчук добавил, что нынешнюю ситуацию в экономике от ситуации в 2008-2009 годах отличает высокая инфляция, которой в тот период не было, огромный уровень долга государственного, корпоративного и домашних хозяйств, которого также ранее не было.

"Сегодня, в отличие от того времени, есть совершенно другие геополитические риски. То есть, есть Китай со своей политикой. Мы ее все прекрасно понимаем. Есть война России против нас. Есть Европа тоже в долгах в шелках и с потерей конкурентоспособности. И вот это все вместе создает уникальность, поэтому говорить, что там будет, как в 2008 году, пока рано. Будет как в 1929 году - пока рано. То есть, разные варианты могут быть", - подытожил эксперт.

Рекомендуем: