Курс долара та євро до 1 вересня: в Україні прогнозують "шторм" на ринку валют

В останні дні літа на валютному ринку України очікується суттєве пожвавлення – можливі великі стрибки курсу і в обмінниках, і в банках.

Як пише портал "Мінфін", сприятимуть цьому як внутрішні, так і зовнішні чинники.

Внутрішні фактори

Однією з причин стане збереження золотовалютних резервів на високому рівні, адже на 1 серпня вони становили 41,7 млрд доларів. Також впливатиме і очікування на чергове засідання Нацбанку, на якому розглядатиметься питання облікової ставки.

Соціальні витрати в Україні завдяки західній допомозі покриваються без додаткової емісії, що допомагає підтримувати гривню на міжбанку та утримувати безготівковий долар у межах 36,5686-36,9343 гривні.

Таким чином, в Україні частково стримується інфляція, адже бізнесу зрозумілий максимальний курс валюти для оплати контрактів та закладання його в ціни імпортних товарів.

Однак, на думку експертів, відносна стабільність є дуже хиткою і може позначитися на валютному ринку при зниженні облікової ставки. 13-14 вересня НБУ проведе низку засідань з цього питання. На думку аналітиків, ставку можуть знизити з 22 до 21-21%. Також можливе внесення інших змін у роботу валютного ринку.

Зокрема, ймовірно розглядатиметься питання про повернення до плаваючого курсу, адже це є однією з вимог МВФ. При цьому НБУ потрібно врахувати той момент, що витрати на імпорт через закупівлю палива на опалювальний сезон зростатимуть. Крім того, згідно з прогнозованими надходженнями макрофіну та графіком погашень зовнішніх і внутрішніх боргів за облігаціями, очікується зростання попиту на вільно конвертовану валюту.

Це означає, що Україні потрібно переходити до плаваючого курсу або вже зараз, або ближче до весни 2024 року. При цьому плюсів такого переходу менше, ніж мінусів, проте НБУ намагається дотримуватися рекомендацій західних партнерів.

Що буде з гривнею при ослабленні валютних обмежень

Зазначається, що радикальні дії на ринку валют, зокрема, перегляд правил курсоутворення, можуть призвести до зміни ситуації на міжбанку. На першому етапі це призведе до девальвації гривні.

Водночас зростання офіційного курсу та котирувань міжбанку до закладених до бюджету цього року середньорічних рівнів 42,2 грн./долар і на кінець 2023 року — 45,8 грн./долар допомогло б наповненню бюджету. Але загалом для крихкої стабільності валютного ринку та економіки України було б дуже небезпечним.

Багато експертів підтримують ідею повернення плаваючого курсу. Аргументом виступає зокрема зиск для бюджету. Зростання курсу валюти призведе до підвищення цін на імпортні товари першої необхідності, тобто збільшаться і відрахування податків, адже українцям доведеться купувати їх.

З іншого боку, великі торговельні мережі побоюються, що через різке підвищення цін з огляду на низьку платоспроможність громадян обсяги виручки знизяться.

Частина бізнесу все ж таки побоюється, що курс долара в Україні можуть відпустити у вересні, тому максимально закриває свої контракти і купує валюту на міжбанку по 36,9343 грн./дол. Такі тенденції продовжуватимуться до засідання НБУ.

При цьому настрої на ринку працюють проти національної валюти. НБУ може проводити контроль процесу на міжбанку, але на готівковому ринку це зробити складніше, що є ризиком для гривні. Показником цього став стрибок долара в обмінниках із 37,10-37,20 грн. до 38,50-39 грн.

Неспокійна ситуація на валютному ринку найближчими тижнями призведе до додаткового навантаження на НБУ, адже йому доведеться майже кожен торговий день продавати долар 36,9343 гривні із резервів, щоб покрити дефіцит пропозиції на торгах. Аналітики вважають, що з 28 серпня по 1 вересня він витратить на це не менше ніж $360-$540 млн.

Гривню може трохи підстрахувати збільшення Нацбанком нормативу резервування для банків. Так, з 11 вересня 2023 року норма резервування за строковими коштами та вкладами юридичних осіб (крім інших банків) становитиме у національній валюті 10% (зараз 0%), а в іноземній валюті – 20% (зараз 10%).

Аналогічний норматив діє за коштами до запитання та коштів на поточних рахунках юридичних. Отже, банки змушені вже зараз перебудовувати свій платіжний календар та депозитно-кредитну політику, щоб забезпечити себе додатковою ліквідністю у гривні для виконання нормативу.

За оцінками експертів, банкам доведеться заморозити близько 50 млрд гривень до вже наявних резервів у 298,278 млрд гривень. При цьому резервування не лише знизить тиск на ринку валют, а й змусить банки боротися за нових вкладників та знижувати обсяги вкладень у депозитні сертифікати. Крім цього, банки активніше купуватимуть нові порції бенчмарк-ОВДП, що є позитивним для бюджету країни.

Зовнішні фактори

Глава ФРС Джером Пауелл у своєму виступі не озвучував революційних заяв, а те, що відбувалося, оцінив досить обережно. Через складну економічну ситуацію в ЄС та збільшення диспропорцій у світі його виступ став головною умовою для збереження інтересу інвесторів до США.

Зазначимо, що диспропорції у світі посилилися через запрошення лідерів країн БРІКС (Бразилія, Росія, Індія, КНР, Південна Африка) до Альянсу Аргентини, Єгипту, Ірану, Ефіопії, ОАЕ та Саудівської Аравії. Повноцінне членство нових учасників розпочнеться 1 січня 2024 року.

Одним із ключових сигналів ФРС стала заява про готовність до підвищення ставок та продовження боротьби за повернення інфляції до рівня 2%.

При цьому не всі учасники ринку чекали такої поведінки Федрезерва, що призведе до певної корекції щодо пари євро/долар уже з 28 серпня.

Через економічні новини найбільш напруженими днями щодо поведінки пари євро/долар цього тижня будуть:

• вівторок, 29 серпня: буде оголошено індекс довіри споживачів та дані щодо кількості відкритих робочих вакансій у США;
• середа, 30 серпня: буде опубліковано індекс споживчих цін у Німеччині, ВВП США та ряд супутніх даних з американської економіки;
• четвер, 31 серпня: з'являться дані щодо безробіття в Німеччині, індекс споживчих цін та рівень безробіття в ЄС, протокол засідання ЄЦБ з монетарної політики, а також дані щодо споживчого ринку в США та балансу Федрезерва;
• п'ятниця, 1 вересня: опублікують дані щодо індексу ділової активності у виробничому секторі ЄС, а також низку даних щодо безробіття, ринку праці та ділової активності у виробничому секторі в США.

Цими днями очікується ситуативне коливання пари долар/євро, що позначиться на курсі євро в Україні. За прогнозами аналітиків, курс становитиме близько 1,071 до 1,09 долара за євро.

Прогноз курсу долара та євро з 28 серпня по 1 вересня

На міжбанку очікується збереження долара у коридорі 36,5686-36,9343 гривні. Євро в Україні, з урахуванням прогнозу щодо пари долар/євро, коштуватиме від 39,16 до 40,26 гривень.

На готівковому ринку спред у більшості обмінників та банків становитиме від 20-25 копійок до 1 гривні за доларом і від 25-30 копійок до 1,20 гривень - по євро. Цими днями гривня проходитиме тестування на міцність.

Прогнозується, що долар у банках до 1 вересня купуватиметься від 37,40, а продаж сягатиме 39,20 грн. В обмінниках купівля/продаж становитиме в межах 37,70-39,10 грн.

У касах банків євро при купівлі/продажі буде в межах від 40,60 до 42,50 грн. В обмінниках вартість європейської валюти буде від 41,00 до 42,35 грн. (Продаж).

Нагадаємо, у Києві викрили схему - чоловік продавав підроблені долари за низьким курсом.