Найстабільніші криптовалюти: особливості та перспективи стейблкоїнів

Волатильність, тобто непостійність курсу безумовно є однією з ключових особливостей криптовалюти. Різкі коливання курсу дозволяють як отримати більший прибуток у короткі терміни, так і зазнати великих збитків.

Саме для того, щоб привнести в бурхливі море криптовалют трохи стабільності, і були створені активи зі стійким курсом – стейблкоїни. Їхній курс прив'язаний до вартості інших активів (як правило, фіатних валют, що випускаються центральними банками, дорогоцінних металів, нафти або інших криптовалют), що робить його більш постійним.

Чим відрізняються різні стейблкоїни, які у них переваги та недоліки, а також для чого їх використовують у криптоіндустрії, читайте у матеріалі OBOZREVATEL.

Мета "стабільних криптовалют"

Мінливість цін таких криптовалют як біткоїн та Ethereum стала однією з головних перешкод на шляху їхнього широкого впровадження як засобу платежу. Планувати та керувати бізнесом, який підтримує криптоплатежі, неймовірно складно, якщо курс таких активів здатний злітати або різко падати протягом не лише днів, а й годин.

Тому стейблкоїни (від англ. stable і coin – стабільна монета) подарували криптоінвесторам можливість зафіксувати прибуток та уникнути волатильності без конвертації криптоактивів у фіат, а також отримати зручний засіб платежу для швидкої та дешевої передачі коштів. Вони можуть обміняти їх на токени з прив'язкою до долара, євро або навіть золота та нафти.

Ще одна особливість стейблкоїнів – їхня висока ліквідність. Вони активно торгуються на всіх централізованих криптомайданчиках. Наприклад, користувачі найбільшої європейської криптобіржі з українським корінням WhiteBIT можуть торгувати стейблкоїнами, наприклад, з прив'язкою до долара - Tether (USDT), TrueUSD (TUSD), USD Coin (USDC), DAI; євро – Tether EURt (EURt); бразильського реалу – Brazilian Digital Token (BRZ).

Різновиди стейблкоїнів

Залежно від функціональних особливостей, стейблкоїни можуть бути централізованими та децентралізованими.

Компанії-емітенти централізованих стейблкоїнів не лише їх створюють, але також керують їхньою пропозицією (емісією) і гарантують їхню прив'язку до активу, що відстежується. До них відносяться найстабільніші монети – USDT, що випускається компанією Tether, та USD Coin, емітент якої – Circle.

Робота децентралізованих стейблкоїнів будується на блокчейн-механізмах, завдяки яким досягається і стабільність їхнього курсу (включаючи заморожування активів та механізмів боргових зобов'язань). Найвідомішим представником цього класу є DAI від MakerDAO, який будується на смарт-контрактах Ethereum.

Крім того, за типом забезпечення стейблкоїни поділяють на фіатні, товарні, криптовалютні та алгоритмічні. Перші два типи належать до централізованих монет, а два останні – до децентралізованих.

Фіатні стейблкоїни забезпечені фіатними валютами, найпопулярнішою з яких є долар. Вони базуються на механізмі, який дозволяє кожному власнику стейблкоїну продати його компанії-емітенту за реальний фіат. Курс трохи коливається, але наближений до 1:1.

Товарні стейблкоїни забезпечуються біржовими товарами, наприклад, золотом (DGX, PAXG, XAUT) та іншими дорогоцінними металами (срібло та платина), або нафтою.

Забезпеченням для криптозабезпечених стейблкоїнів є інші віртуальні активи. Для захисту від ринкової волатильності використовується надмірне резервування.

Особливість алгоритмічних стейблкоїнів полягає в тому, що їхня прив'язка до активу, що відстежується, забезпечується завдяки різним алгоритмам, які автоматично регулюють пропозицію токенів, коли їх ціна відхиляється від вартості фіатної валюти, що відстежується.

Однак крах алгоритмічного стейблкоіну TerraUSD (UST) сильно вдарив по довірі до цього типу активів. Ціна UST утримувалася за допомогою арбітражної системи (через механізм попиту та пропозиції власників), а він забезпечувався нативною монетою проекту LUNA. Однак через недосконалість системи навесні 2022 стався депег UST (стейблкоїн втратив прив'язку до долара), і проект збанкрутував.

Популярні стейблкоїни

За даними криптосервісу CoinMarketCap, станом на 19 вересня, існує багато різних стейблкоїнів, а їхня сукупна ринкова вартість перевищує сотні мільярдів доларів. Деякі проекти успішніші, а деякі менш, але топ-10 з найбільшою ринковою капіталізацією виглядає так:

1. Tether USDt (USDT) – $83,11 млрд;
2. USD Coin (USDC) – $26,1 млрд;
3. Dai (DAI) – $5,34 млрд;
4. TrueUSD (TUSD) – $3,1 млрд;
5. USDD (USDD) – $722 млн;
6. Pax Dollar (USDP) – $490,1 млн;
7. Gemini Dollar (GUSD) – $304,6 млн;
8. Frax (FRAX) – $670,1 млн;
9. First Digital USD (FDUSD) – $394,1 млн;
10. Liquity USD (LUSD) – $279,4 млн.

З кожним роком обсяги торгів стейблкоїнами зростають. Це пояснюється очевидними перевагами, які мають стейблкоїни як клас активів:

• цінова стабільність та швидкість транзакцій;

• хеджування інвестиційних ризиків;
• можливість використання для щоденних платежів.

При цьому деякі емітенти стейблкоїнів стикаються з проблемою прозорості свого забезпечення, оскільки не оприлюднюють повні звіти або залучають приватних, а не незалежних аудиторів. Тому на компанію Tether, яка випустила перший стейблкоїн USDT, навіть подали до суду, звинувативши її у тому, що її монета не може бути забезпечена у співвідношенні 1:1 до долара.

На цьому тлі постає питання регулювання стейблкоїнів, оскільки вони поєднують у собі властивості і фіату, і криптовалюти.

Також раніше OBOZREVATEL писав про відмінності криптотокенів від монет. Більше про різноманітність криптовалют читайте у матеріалі на нашому сайті.

Тільки перевірена інформація у нас у Telegram-каналі Obozrevatel та у Viber. Не ведіться на фейки!