Управление рисками на крипторынке: как определить волатильность и ликвидность

Криптотрейдеры, работая на торговых площадках, каждый день принимают немало решений по инвестированию собственных средств в тот или иной актив. Для этого криптовалюта оценивается по многим параметрам – одними из самых главных является ликвидность и волатильность.

Эти два понятия касаются цены актива и характеризуют ее стабильность и влияние на стоимость актива рыночных сделок.

Как определить уровни ликвидности и волатильности и как взаимосвязаны эти понятия, OBOZ.UA узнал из серии обучающих видео WhiteBASE: trading. Проект разработала одна из крупнейших европейских централизованных криптобирж с украинскими корнями WhiteBIT.

Что такое ликвидность?

Ликвидность характеризуется легкостью, с которой актив можно реализовать без понижения его стоимости. Соответственно, ликвидная криптовалюта – это та, чей курс не меняется после сделки, а если после покупки цена растет на несколько процентов – это низколиквидная криптовалюта.

Следует учитывать, что понятие ликвидности – относительное, поскольку сделки могут отличаться своим объемом. Например, влияние на рынок сделок на $1 тыс. и на $1 млн будет разным.

Ликвидность криптовалюты можно оценивать по двум параметрам:

• сравнение объемов торгов интересующего вас актива с объемами торгов криптовалют из топ-10, но для получения адекватной картины, следует сравнивать средние объемы;
• оценить показатели на крипторесурсе CoinMarketCap – в частности, рыночную капитализацию и оборотное предложение.

Также мы уже рассматривали, как ликвидность актива можно оценить с помощью такого биржевого показателя, как глубина рынка. Как использовать диаграмму глубины, читайте в материале на нашем сайте.

Впрочем, даже на графике низколиквидных проектов можно найти такие места, когда покупка и продажа проходит без ярких изменений цены. И наоборот – иногда высоколиквидные торговые инструменты (например, биткоин) очень агрессивно реагируют на движение и операции участников рынка.

Это можно объяснить тем, что в определенных зонах интереса принимают участие большие деньги – именно от этих зон цена может разворачиваться, притормаживаться или отскакивать. Однако в этих зонах цена криптовалюты замедляет свою динамику.

Такие зоны интереса называют ликвидными – в таких зонах можно принимать торговые решения без сильного изменения цены, даже имея большой капитал.

Эволюция ликвидных зон в трейдинге

Первоначально зоны интереса обозначали простыми линиями:

• если цена остановилась перед линией или прикоснулась к ней – следует ожидать разворота тренда;
• если цена пробила уровень, тренд продолжается.

Но с течением времени появились торговые алгоритмы, возможность торговать через компьютер и телефон, а трейдеры повысили свою образованность. Так что линии переросли в ценовые зоны – ими стали обозначать места увеличенной ликвидности, поскольку оказалось, что пробитие уровня не означает продолжения тренда.

Правильно определить ликвидную зону для принятия решения на вход или выход из позиции можно на примере торгового терминала криптобиржи WhiteBIT:

• на дневном таймфрейме (интервал времени, за который отображается курс актива по графику в терминале) выделить на графике места, где цена разворачивалась и образовывала новый тренд;

• проверить, был ли разворот подтвержден объемами торгов;

• определить, была ли данная ликвидная зона пробита без остановки цены – это позволит обесценить ее и уменьшить вероятность ее отработки;
• следить, как цена реагирует на данную ликвидную зону – если курс активно отскакивает от этого уровня, а динамика давления продавцов уменьшается, с большой вероятностью эта ликвидная зона отработает снова.

Волатильность

Волатильность – это мера изменения цены в течение определенного времени. Она зависит от нескольких факторов.

Ликвидность. Чем выше ликвидность криптопроекта – тем ниже его волатильность, и наоборот – низкая ликвидность актива позволяет существенно изменять его цену.

Влияние внешних или внутренних факторов. Выход новостей международного уровня относительно конкретного актива или криптоиндустрии в целом чаще всего влияет на волатильность криптовалют.

Спрос и предложение криптовалюты. Большие соглашения, которые были заключены одновременно, могут влиять на стоимость актива.

Период предыдущего уровня волатильности. Уровням волатильности характерна цикличность. Например, если долгое время волатильность стабильно уменьшалась, то когда-нибудь наступит такой момент, когда она резко вырастет и сформируется новое трендовое движение. Но наоборот – после роста волатильности цена обычно переходит в спокойную фазу, где ее значения перестают резко изменяться. Именно в этот период, как правило, крупные инвесторы увеличивают свои позиции, а неуверенные – продают.

Исторические данные

Обычно трейдеры определяют уровень волатильности криптовалюты с помощью истории торгов – это позволяет увидеть, как именно вела себя цена в состоянии покоя рынка, паники или эйфории. Это историческая волатильность.

Таким образом, можно прогнозировать волатильность в будущем, но это не совсем надежно, поскольку ликвидность криптовалюты могла измениться. Поэтому для качественной оценки волатильности необходимо определить, не изменилась ли ликвидность проекта.

Высокая ликвидность и волатильность: преимущества

Высокая ликвидность сопровождается низким уровнем волатильности и соответственно низким уровнем рисков и манипуляций на рынке. Это означает низкий уровень прибыли или убытков.

Низкая ликвидность означает высокую волатильность и, соответственно, высокий уровень рисков и манипуляций. Это может не только принести высокие прибыли, но и нанести немалый ущерб.

Впрочем, новичкам на рынке стоит с осторожностью открывать высокорисковые сделки. Они могут получить бесплатный опыт и убедиться в собственной стратегии благодаря "учебной криптовалюте" – Demo-токенам от WhiteBIT.

Такие токены невозможно купить, но клиенты биржи могут получить их бесплатно – каждому пользователю доступны 0,5 DBTC (аналог биткоина) и 1000 DUSDT (аналог стейблкоина USDT). Такие токены воспроизводят движения настоящих криптовалют, но их невозможно вывести, поскольку они существуют только в тестовой сети криптобиржи.

Подробная инструкция по активации Demo-токенов есть на WhiteBASE: trading :

Надо уметь вовремя сделать перерыв

Когда крипторынок ожидает важные новости или сразу после их выхода, трейдерам, придерживающимся торговли в течение дня и не рассматривающим долгосрочные цели выхода на рынок, следует сделать перерыв.

Невозможно предположить, как именно отреагирует рынок, поскольку часто на положительные новости он может реагировать, хоть и краткосрочным, но падением и наоборот. Уже после отработки действия новостей ситуация становится намного более понятной, поэтому решения, принятые в такой момент, будут иметь больше шансов на получение прибыли.

Вывод

Проведя качественный анализ интересующей вас криптовалюты, не поленитесь проанализировать ее ликвидность и волатильность. Неготовность трейдера к большой волатильности против его позиции является одной из вероятных причин потери депозита или его заморозки.

Также ранее OBOZ.UA писал о другом биржевом показателе – глубине рынка. Как он позволяет определить уровень ликвидности актива, уровень поддержки и сопротивления курса, соотношение между ордерами на покупку и продажу, читайте в материале на нашем сайте.

Только проверенная информация у нас в Telegram-канале OBOZ.UA и в Viber . Не ведитесь на фейки!