Депозиты снова приносят доход — до 12% чистой прибыли

Для тех украинцев, кто в 2023 году, поверив в отечественную банковскую систему и стабильность национальной валюты, открыл депозит в гривне, год оказался достаточно удачным. При учетной ставке НБУ на начало года в 25% процентные ставки по депозитам во многих банках доходили до 20% годовых. С учетом же того, что доллар по итогам года даже подешевел, а темпы инфляции рекордно снизились практически до 5%, гривневые депозиты принесли большинству вкладчиков реальный доход от 10 до 20%. Судя по всему, в нынешнем году гривневые депозиты также останутся одним из самых привлекательных инструментов сохранения сбережений. Они не только защитят от инфляции, но и сохранят доходность, которую отечественные банкиры в самом пессимистическом прогнозе оценивают в 5%, а при определенных условиях могут принести и 10–12% чистой прибыли.

Низкая инфляция и высокие ставки

Рост сумм депозитных вкладов в украинских банках за 2023 год на 26% доказывает, что украинцы правильно оценили нынешние тенденции и не потеряли доверие к банковской системе даже в условиях полномасштабной войны.

Напомним, что в течение 2023 года темп инфляции удалось снизить с 26 до 5,1%, а по состоянию на 1 января 2024-го средняя доходность гривневых депозитов в украинских банках составила 14,2% годовых. То есть с учетом инфляции среднестатистический украинский вкладчик смог получить пассивный доход примерно в 9%.

Национальный банк Украины, учитывая успехи борьбы с инфляцией, с 27 июля прошлого года начал цикл снижения учетной ставки, и менее чем за полгода она уменьшилась с 25 до 15% годовых. Это был однозначный сигнал отечественным банкам на снижение ставок по депозитам. Однако банкиры не спешили это делать или, по крайней мере, снижали их не так быстро, как прогнозировали регулятор и финансовые эксперты.

По состоянию на конец февраля 2024 года, по данным сайта Министерства финансов, средние ставки в банках Украины составили: 3 месяца — 13,07%, 6 месяцев — 13,85%, 9 месяцев — 13,50%, 12 месяцев — 13,34%. При нынешнем уровне инфляции и достаточно оптимистичном прогнозе по росту цен в 2024 году гривневые депозиты, вне всякого сомнения, останутся привлекательным инструментом для сохранения и даже приумножения средств граждан.

НБУ также перестал стимулировать банки к снижению уровня ставок и, даже наоборот, предложил стимулы для сохранения нынешней ситуации. Прежде всего НБУ сохранил учетную ставку на текущем уровне 15%, и разговоры о ее снижении в ближайшее время уже не ведутся. Сохранение такого размера учетной ставки позволит и в дальнейшем обеспечить в Украине привлекательность гривневых депозитов, а их доходность продолжит превышать текущую и ожидаемую инфляцию.

Ставки уменьшатся до 12% годовых

Дополнительный вспомогательный инструмент поддержки уровня ставок — трехмесячные депозитные сертификаты НБУ, ставка по которым сегодня составляет 19%. То есть отечественные банки даже при отсутствии у них спроса на кредиты могут размещать в НБУ средства, привлекаемые от населения, на срочные депозиты под 19% годовых и все равно при нынешних уровнях депозитных ставок получать существенную прибыль.

В 2024 году депозитные ставки будут зависеть не только от политики НБУ, но и от уровня инфляции и общей экономической ситуации в воюющей стране. При этом, как ни печально, положительная динамика в экономике может способствовать снижению ставок по депозитам в украинских банках. Позитивная динамика в экономике может побудить НБУ к дальнейшей коррекции учетной ставки и процентной ставки по 3-месячным депозитным сертификатам НБУ. В этом случае в 2025 году размер учетной ставки может максимально приблизиться к довоенному уровню в 10–12%. Соответственно, ставка по 3-месячным депозитным сертификатам также может снизиться ориентировочно до 15–16%, а уровень доходности по гривневым вкладам — сократиться в среднем на 3–4% годовых.

Банкиры, активно работающие с депозитами населения, в своих планах ориентируются на то, что в этом случае средние ставки по депозитам для физических лиц в 2024 году выйдут на уровень 12%. Но при этом они уверены, что спрос на депозитные продукты среди украинцев продолжит повышаться.

В последнем макроэкономическом прогнозе НБУ финансовые эксперты регулятора утверждают, что в ближайшие месяцы темпы роста цен в Украине будут находиться в пределах 4–6%. А с середины 2024-го немного ускорятся из-за исчерпания эффектов высоких прошлогодних урожаев и переноса расходов бизнеса на потребительские цены. Также на цены может оказывать давление восстановление потребительского спроса.

Однако при этом НБУ улучшил свой прогноз по инфляции и ориентируется на то, что в конце года инфляция составит 8,6%. При таком ее уровне, даже если ставки по гривневым депозитам уменьшатся до 12% годовых, чистая прибыль вкладчиков сохранится как минимум на уровне 4–5%. При этом украинские банки будут акцентированно развивать именно гривневые депозиты, предоставляя клиентам достойный доход, который будет превышать инфляцию.

Предложения с повышенной доходностью

Сохранится и конкуренция за деньги вкладчиков, особенно среди средних и мелких банков, и на рынке всегда можно будет найти предложения, обеспечивающие более высокую доходность, чем в среднем по системе, вплоть до прошлогодних 10–12% чистой прибыли.

В 2024 отечественные банкиры уверенно прогнозируют увеличение количества новых вкладов на 20–25% по сравнению с прошлым годом. Большая часть этих вкладов (40–45%) будет сосредоточена на сроках от трех до шести месяцев, в то время как на вклады продолжительностью от девяти месяцев до года придется около 35%.

Впрочем, подобные прогнозы опираются на достаточно оптимистические взгляды на ход войны и прогнозируемую политику нашей власти. А тут не все так радужно. К примеру, депозиты населения в гривне в банках Украины в январе сократились на 2,8% (до 692,2 млрд). Причиной называют инициативу Кабинета министров Украины наложить арест на средства физических лиц на банковских счетах по решению суда, инициированному территориальным центром комплектования в отношении мужчин, не явившихся в ТЦК после получения повесток.

Правда, впоследствии против этой нормы законопроекта выступили практически все депутаты, даже из фракции правящей партии «Слуга народа», и сам проект был отозван. Но осадок остался.

***

В условиях полномасштабной войны, которую Украина ведет с подлым и коварным врагом, каждый выбирает свою стратегию сбережения своих средств, учитывая и наихудший вариант развития событий. Однако большинство украинцев верит в победу Украины и продолжает доверять как государству, так и отечественной банковской системе. И несет свои деньги на депозиты.