MY.UAНовости
Дефолта не будет: на каких условиях Украина договорилась с кредиторами
Дефолта не будет: на каких условиях Украина договорилась с кредиторами

Дефолта не будет: на каких условиях Украина договорилась с кредиторами

Правительство Украины достигло согласия с держателями еврооблигаций об условиях реструктуризации внешнего долга на 23,4 млрд долл.

Если бы этого не произошло, стране угрожал бы первый в ее истории настоящий дефолт.

На каких условиях заключено соглашение?.

Договоренность достигнута.

Украина объявила об успешном достижении принципиальных договоренностей с Комитетом собственников еврооблигаций по реструктуризации суверенных долговых ценных бумаг, выпущенных на международных рынках капитала, на сумму 23,4 млрд долл.

“Это важный этап процесса реструктуризации долга, что позволит сэкономить 11,4 млрд долл.

на его обслуживании в течение следующих трех лет и 22,75 млрд – до 2033 г.”,– сообщил премьер-министр Денис Шмыгаль.

По его словам, таким образом, можно будет высвободить ресурсы на насущные нужды: нашу оборону, социальную защиту и восстановление.

По условиям договоренности кредиторы согласились безусловно списать Украине около четверти долга по еврооблигациям, еще 12% – простить с определенными условиями.

Правительство выпустит на рынок новые ценные бумаги, выплаты по части из которых начнутся в августе 2024 г.

“Соглашение о реструктуризации будет предусматривать, что существующие еврооблигации в обращении будут обменены на пакет новых еврооблигаций с номинальным снижением стоимости долга на 37% на начальном этапе и снижением чистой приведенной стоимости долга на около 60%”, - говорится в сообщении пресс-службы Министерства финансов Украины.

После завершения реструктуризации срок погашения еврооблигаций будет продлен: первое погашение на сумму 1,172 млрд долл.

состоится в 2029 г.

Для сравнения без реструктуризации основная сумма долга в размере 9,381 млрд долл.

(без учета капитализированных процентов) подлежала выплате в период с 2024 по 2029 гг.

Власти также договорились о реструктуризации евробондов “Укравтодора”, а о ценных бумагах “Укрэнерго” и украинских ВВП-варрантов - нет.

Достигнутые договоренности отвечают целевым показателям программы Механизма расширенного финансирования МВФ.

Речь идет о следующих критериях: соотношение долга к ВВП будет составлять 82% к концу 2028 г., соотношение долга к ВВП будет составлять 65% к концу 2033 г., средняя потребность в финансировании будет на уровне 8% от ВВП в 2028 – 2033 годах.

“В настоящее время Украина намерена осуществить соглашение по реструктуризации как можно быстрее, при условии готовности документации”, - отметили в Минфине.

Компромиссное решение.

За прошедшие два года кредиторы Украины соглашались приостановить выплаты по долгам.

Однако уже 1 августа текущего года заканчивается мораторий на выплаты частным иностранным владельцам облигаций.

Поэтому Украине нужно было договориться о реструктуризации, иначе ей угрожал бы дефолт.

Правительство и спецкомитет кредиторов в июне провели переговоры и обменялись предложениями по реструктуризации, однако не смогли достигнуть соглашения.

По итогам переговоров, состоявшихся в июне текущего года, стало ясно, что позиции сторон слишком далеки друг от друга.

Украина предлагала безусловно списать более половины долга по евробондам, кредиторы соглашались лишь на 20-22,5% с возможностью его возврата в случае выполнения определенных условий.

Проблема заключалась в том, что стороны брали для расчетов условий реструктуризации разные прогнозы.

Кредиторы сконцентрировали внимание на ранних прогнозах МВФ, которые не учитывали последствия массовых обстрелов энергетической инфраструктуры весной, а Украина пользовалась свежими прогнозами.

В результате кредиторы и правительство Украины нашли компромисс и сошлись посредине.

Он состоит в том, что кредиторы согласились списать 37% долга (из которых 12% – условно), а правительство Украины пообещало восстановить часть этого долга, если темпы роста экономики превзойдут ожидания МВФ.

На остальные 63% правительство выпустит облигации двух видов.

Ее размер составляет 1,25% от текущей стоимости долга по евробондам (около 250 млн долл.).

Комиссию за согласие правительство должно заплатить на дату заключения соглашения.

Дополнительное условие.

В соглашении о реструктуризации есть дополнительное условие.

Она касается ВВП-варрантов (ценные бумаги, которые правительство выпустило во время реструктуризации в 2015 г.).

Проблема состоит в том, что размер выплат по ним привязан к росту ВВП.

Появление варрантов до сих пор считается одним из самых неоднозначных решений в управлении украинским государственным долгом.

С одной стороны, властям удалось избежать дефолта, с другой они сделали рост украинской экономики невыгодным и даже угрожающим бюджету.

“Выплаты по ним зависят от большого количества факторов, которые сложно спрогнозировать.

Да и сама формула расчета достаточно сложна, и определенное время не было единства в вопросах, как правильно ее применять даже в профессиональной среде”, – объяснил финансовый аналитик группы ICU Михаил Демкив в комментарии “Минфину”.

В новом соглашении указано, что неплатеж по ВВП-варрантам не будет считаться дефолтом.

Украина согласилась произвести выплату по ВВП-варантам в августе 2024 г.

Речь идет о выплате за 2021 г., а также о комиссии.

В то же время владельцы варрантов согласились на двухлетнюю паузу в обслуживании.

Общая сумма выплаты по варрантам составит 210 млн дол.

Плюсы и минусы соглашения.

Объявлять дефолт для Украины было крайне не благоприятным вариантом, потому что он вызвал бы отсутствие доверия среди частных инвесторов к Украине как к надежному плательщику долгов.

Они больше не захотели бы инвестировать в нашу страну, а это негативно сказалось бы на темпах восстановления после войны с Россией.

То, что этого удалось избежать очень хорошо для Украины.

“Завершение этого соглашения о реструктуризации создаст условия для скорейшего возвращения Украины на международный рынок капитала, когда ситуация с безопасностью стабилизируется, чтобы финансировать быстрое восстановление и реконструкцию нашей страны”,- сказал министр финансов Украины Сергей Марченко.

Достижение принципиального соглашения означает, что Украине удалось избежать фактического дефолта.

Кредиторы уже не ожидают платежей по старым еврооблигациям, которые правительство должно было осуществить 1 августа.

По информации агентства Bloomberg, стоимость украинских бондов выросла на 13-20% в первые часы после обнародования условий договоренностей.

Даже ВВП-варранты, которые Украина не смогла реструктуризировать, подорожали более чем на 5%.

“Это свидетельствует о том, что потенциальное соглашение лучше, чем рынок ожидал.”, - сказал Демкив.

В то же время, технически страна все же переживет дефолт.

Так, кредитные рейтинговые агентства должны учесть в рейтинге страны то, что она не будет обслуживать свой долг, и снизят суверенный рейтинг Украины до дефолтного.

“Мы этого не боимся, это такие процедурные моменты, которые мы должны пройти на пути к улучшению устойчивости украинского долга.

Главное, что принципиальное соглашение по реструктуризации долга достигнуто”, – объяснил руководитель аналитического отдела Concorde Capital Александр Паращий в комментарии Европравде.

Также следует учитывать, что хотя по расчетам Минфина, реструктуризация позволит правительству сэкономить почти 23 млрд долл.

на платежах по евробондам до 2033 г., однако нагрузка на бюджет все равно будет велика.

По расчетам Параща, в 2034-2036 годах правительству нужно будет платить кредиторам по 17,3 млрд долл.

Однако этого можно избежать, если Украина сможет провести еще одну реструктуризацию.

Виктория Хаджирадева.

Теги по теме
Мінфінкредит
Поделиться
Поделиться сюжетом
Источник материала
Упоминаемые персоны
Випікати не доведеться: як приготувати неймовірний чизкейк з нектаринами
Telegraf
2025-07-30T07:03:49Z
Сараною українців не налякати: у мережі вже придумали як із неї приготувати паштет, снеки та не тільки
Telegraf
2025-07-30T06:57:52Z
Лох-несське чудовисько виринуло з води: туристка стверджує, що зняла міфічну істоту
Фокус
2025-07-30T06:51:50Z
Огірковий марафон: як перетворити пару грядок на нескінченне джерело врожаю до осені
Знай
2025-07-30T06:51:42Z
Аргентинець відвідав 195 країн світу і назвав улюблену
TSN
2025-07-30T06:51:27Z
Навчіться правильно обрізати троянди: розарій буде потопати у квітах
24tv
2025-07-30T06:39:51Z
Три причини, чому не вдаються сирники: спробуйте рецепт від шеф-кухаря
Gazeta UA
2025-07-30T06:39:24Z
Не лише для скрипучих петель: як у побуті та прибиранні можна використати WD-40
24tv
2025-07-30T06:39:09Z
5 хитрощів декорування, щоб миттєво охолодити кімнату
24tv
2025-07-30T05:30:03Z
Зіпсувала всім свято: свекруха одягла ідентичну весільну сукню, як у нареченої
Фокус
2025-07-30T07:12:44Z
Крихітка на два «Оскари»: 6 найкращих фільмів Емми Стоун
Вива
2025-07-30T07:00:40Z
"Її розривають": Павло Зібров розповів про страхи через доньку
GlavRed
2025-07-30T06:27:53Z
Дизайнери Барбі загинули у ДТП в Італії: Mattel оплакує втрату
Фокус
2025-07-30T06:21:31Z
На її честь назвали провулок у Києві: від чого у 52 роки померла зірка "Кріпосної" Оксана Вороніна і як виглядала перед смертю
Telegraf
2025-07-30T05:39:03Z
Готуйте попкорн: 3 нові фільми на Netflix для ідеального вечора
24tv
2025-07-30T04:03:35Z
Повернення додому: чому Івана Айвазовського справедливо вважати українським художником
Telegraf
2025-07-30T01:27:27Z
Зірка Жіночого Кварталу жорстко "рознесла" українську акторку через Лесю Нікітюк
GlavRed
2025-07-29T23:27:10Z
Тіна Кароль – "Людині потрібна людина" – 7 місце чарту FM-TV минулого тижня.
FM-TV
2025-07-29T22:30:12Z
Як ходити за покупками, аби худнути
24tv
2025-07-30T07:00:05Z
Особливості догляду за чоловічою шкірою: базові кроки та рекомендації
24tv
2025-07-30T04:33:45Z
МОЗ оновило перелік дозувань ліків на основі канабісу
УкраинФорм
2025-07-30T03:06:10Z
Учорашній чай - тихий вбивця у вашій чашці: чим він реально небезпечний і чому його краще одразу вилити
Знай
2025-07-30T02:51:53Z
Чому потрібно їсти персики: які корисні властивості фрукта та протипоказання
Gazeta UA
2025-07-30T02:21:48Z
Уряд планує запустити гранти на біонічні протези
УкраинФорм
2025-07-29T19:03:08Z
Чи повинен собака спати у ліжку господаря: відповідь ветеринара
Gazeta UA
2025-07-29T18:24:22Z
Доконтактна профілактика ВІЛ: що це, наскільки ефективна, та кому потрібна
24tv
2025-07-29T17:12:10Z
МОЗ змінює правила медоглядів: кого перевірятимуть по-новому
24tv
2025-07-29T16:15:21Z
До побачення, НАБУ? Що насправді криється за масштабною спецоперацією СБУ
ГЛАВКОМ NET
2025-07-21T19:09:39Z
Головне – досягти своїх цілей: у Путіна зробили нову цинічну заяву про війну в Україні
24tv
2025-07-20T09:30:42Z
Канада розглядає можливість визнання Палестини - ЗМІ
УкраинФорм
2025-07-30T07:12:32Z
"Контракт 18-24": Зеленський анонсував розширення програми
Фокус
2025-07-30T07:07:13Z
НАБУ розслідує ще один епізод щодо Чернишова: ексміністр влаштував охорону і домашній персонал у «Нафтогаз»
ZN UA
2025-07-30T07:04:29Z
Закриті рамки для "своїх": Як оборонні закупівлі повертаються в тінь і чому це загрожує національній безпеці
Telegraf
2025-07-30T07:03:45Z
Головні перемовини Трампа вже тривають. І вони не з Кремлем
Лига
2025-07-30T07:00:45Z
Електронні сигарети під забороною: у Раді зареєстрували жорсткий законопроєкт
Фокус
2025-07-30T07:00:26Z
"Треба йти в СБУ": Богдана Бенюка хотіли вбити
GlavRed
2025-07-30T06:51:23Z
До 120 гривень за масло і гречка по 34: на яку "дієту" доведеться сідати українцям, щоб вижити
Знай
2025-07-30T07:12:50Z
Пріоритетність у заявах на вступ до вишів: поради для абітурієнтів
Хвиля
2025-07-30T07:12:09Z
Росія вдарила по навчальному підрозділу Сухопутних військ ЗСУ - щонайменше троє загиблих
Комсомольская правда
2025-07-30T07:06:38Z
У Канаді українська громада вшанувала пам'ять жертв Голодомору
УкраинФорм
2025-07-30T07:06:05Z
Завершується строк подання заяв вступників на бакалаврат
24tv
2025-07-30T07:00:42Z
Грошова допомога для ВПО з 1 серпня у Полтавській області: як отримати підтримку
Политека
2025-07-30T07:00:01Z
Крала 20 років і не зупинялась: історія злодійки, яка шокувала Британію
TSN
2025-07-30T06:51:51Z
Інна Мірошниченко вперше відвела названого сина в садок і розповіла про кризу в хлопчика
24tv
2025-07-30T06:51:21Z
РФ атакувала Україну 78 дронами: є збиття, але і "прильоти" у 7 локаціях
TSN
2025-07-30T06:51:04Z
На Троєщині 19-річний водій вистрілив у чоловіка через зауваження щодо паркування авто
ГЛАВКОМ NET
2025-07-30T07:12:22Z
Потужний землетрус сколихнув Камчатку: низка країн оголосили загрозу цунамі
24tv
2025-07-30T07:06:21Z
Потужний землетрус на Камчатці пронісся біля бази ядерних підводних човнів РФ
GlavRed
2025-07-30T06:57:22Z
У Німеччині обурені листами постраждалим від нападника, що в'їхав у натовп на ярмарку у Магдебурзі
Европейская правда
2025-07-30T06:52:43Z
Землетрус на Камчатці вбив китів і кашалотів у Японії
Фокус
2025-07-30T06:45:54Z
Вночі Харків зазнав ударів російських БпЛА: відомо про трьох постраждалих
Мій Харків
2025-07-30T06:37:38Z
Росіяни обстріляли Корабельний район Херсона, поранена жінка
УкраинФорм
2025-07-30T06:36:49Z
На Дніпропетровщині через обстріл загинула худоба, є постраждалі
1News
2025-07-30T06:27:59Z
Армія РФ атакувала Харківщину КАБами й дронами: шестеро загиблих і восьмеро поранених за добу
УкраинФорм
2025-07-30T06:27:06Z
СБУ затримала «крота» фсб у Силах оборони на Харківщині: він коригував ворожий вогонь і готував «прориви» росіян
Мій Харків
2025-07-30T07:10:52Z
Негода нарешті покине Київ? Наскільки може прогрітись місто найближчими днями
Telegraf
2025-07-30T07:03:19Z
Оперативна інформація щодо російського вторгнення станом на 08:00 30.07.2025
Украина Криминальная
2025-07-30T07:00:13Z
"Поганий сценарій": Сили оборони можуть потрапити в оточення біля двох міст - ЗМІ
GlavRed
2025-07-30T06:57:19Z
Ще 890 ліквідованих окупантів: втрати ворога на 30 липня
24tv
2025-07-30T06:57:10Z
Коли припиняться дощі та грози в Україні
24tv
2025-07-30T06:51:45Z
Окупанти атакували залізничну інфраструктуру на Дніпропетровщині
ГЛАВКОМ NET
2025-07-30T06:45:44Z
У Києві погіршився стан повітря
УкраинФорм
2025-07-30T06:45:33Z
Двоє українських піхотинців атакували російських штурмовиків і взяли їх у полон
УкраинФорм
2025-07-30T06:39:07Z
Міністр фінансів США попередив Китай про потенційні мита у 100% через купівлю російської нафти
ZN UA
2025-07-30T07:12:28Z
Імпорт домінує: весняні заморозки знищили всі українські персики
24tv
2025-07-30T07:06:40Z
Валюти дешевшають: який курс в обмінниках та банках
24tv
2025-07-30T07:06:29Z
Оновлене Міністерство економіки, довкілля та сільського господарства: хто за що відповідатиме
ГЛАВКОМ NET
2025-07-30T07:06:18Z
Статистика в картоплярстві не відповідає дійсності
AgroPortal
2025-07-30T07:00:58Z
Відсутність фінансів призвела до зупинки зрошувальної станції на Миколаївщині
AgroPortal
2025-07-30T07:00:19Z
Міненерго готується до зими: Світлана Гринчук обговорила з депутатами ремонт, газ та інтеграцію в ЄС
Знай
2025-07-30T06:52:21Z
Аналітики ICU здивували прогнозом: яким буде курс долара у 2025-2026 роках
Хвиля
2025-07-30T06:45:50Z
Курси долара та євро на 30 липня
УкраинФорм
2025-07-30T06:36:26Z
Україн аматчем з баскетболістами Португалії завершує груповий етап на чемпіонаті Європи
УкраинФорм
2025-07-30T07:00:51Z
Боксерський поєдинок завершився скандалом: тренер намагався задушити арбітра
ГЛАВКОМ NET
2025-07-30T06:54:13Z
Найбагатший клуб світу зробив пропозицію Реалу щодо Луніна
24tv
2025-07-30T06:48:34Z
Рейнджерс прагне взяти в оренду вихованця Тоттенгема
Football.ua
2025-07-30T06:48:19Z
Неом домовився про перехід таланта з Монако
Football.ua
2025-07-30T06:34:48Z
Спортінг готовий поступатись у питанні вартості свого капітана
Football.ua
2025-07-30T06:13:35Z
Лідер збірної України склав ідеальну футбольну команду всіх часів: елітний вибір
24tv
2025-07-30T06:00:22Z
Арсенал очікує на знижку від Крістал Пелес у питанні трансферу Езе
Football.ua
2025-07-30T05:49:29Z
Ліно — гравець Фламенгу
Football.ua
2025-07-30T05:30:42Z
Фахівець розповів, чи треба вимикати смартфон при заміні SIM
InternetUA
2025-07-30T07:10:54Z
Google Chrome додає описи магазинів на основі штучного інтелекту
InternetUA
2025-07-30T07:00:56Z
Apple представила «нову» функцію редагування фото, яку Google показала ще три роки тому
InternetUA
2025-07-30T06:55:35Z
ChatGPT навчився проходити перевірку на людяність
InternetUA
2025-07-30T06:40:00Z
Вплив космосу на здоров'я людини: у вчених нарешті є хороші новини
Фокус
2025-07-30T06:36:58Z
Коли чекати найдовше сонячне затемнення століття: озвучено дату
ГЛАВКОМ NET
2025-07-30T06:30:38Z
Як Стів Джобс і Джефф Безос ухвалювали рішення, спираючись на історію
InternetUA
2025-07-30T06:10:46Z
Найпотужніший космічний вибух в історії Всесвіту: астрономи зрозуміли його природу
Фокус
2025-07-30T06:00:52Z
Microsoft Edge отримав ШІ завдяки запуску режиму «Copilot Mode»
InternetUA
2025-07-30T06:00:47Z
Brabus презентував 1000-сильний Mercedes-AMG GT
AutoCentre
2025-07-30T07:09:56Z
Кардинально зміниться: новий Mitsubishi Pajero 2026 показали до презентації
Фокус
2025-07-30T06:57:27Z
Найбільший російський виробник легкових авто призупинив діяльність
ГЛАВКОМ NET
2025-07-30T06:51:54Z
Найбюджетніший автовиробник Volkswagen Group виявився більш прибутковим, ніж Porsche
ЗаРулем
2025-07-30T06:33:47Z
Електричний Renault Twingo вперше засвітився на тестах
AutoCentre
2025-07-30T06:16:17Z
Новий концепт BMW з Пеббл-Біч може ознаменувати завершення серії цієї моделі
Топ Жир
2025-07-30T00:36:00Z
Ця справжня Ferrari була подовжена для уваги, але досі залишається непоміченою
Топ Жир
2025-07-30T00:06:35Z
У 2026 році Nissan Rogue став ще темнішим і дорожчим
Топ Жир
2025-07-29T23:21:42Z
BMW заявляє, що всі ці електромобілі можуть виявитися невдалими
Топ Жир
2025-07-29T22:36:56Z