MY.UAНовости
Дефолта не будет: на каких условиях Украина договорилась с кредиторами
Дефолта не будет: на каких условиях Украина договорилась с кредиторами

Дефолта не будет: на каких условиях Украина договорилась с кредиторами

Правительство Украины достигло согласия с держателями еврооблигаций об условиях реструктуризации внешнего долга на 23,4 млрд долл.

Если бы этого не произошло, стране угрожал бы первый в ее истории настоящий дефолт.

На каких условиях заключено соглашение?.

Договоренность достигнута.

Украина объявила об успешном достижении принципиальных договоренностей с Комитетом собственников еврооблигаций по реструктуризации суверенных долговых ценных бумаг, выпущенных на международных рынках капитала, на сумму 23,4 млрд долл.

“Это важный этап процесса реструктуризации долга, что позволит сэкономить 11,4 млрд долл.

на его обслуживании в течение следующих трех лет и 22,75 млрд – до 2033 г.”,– сообщил премьер-министр Денис Шмыгаль.

По его словам, таким образом, можно будет высвободить ресурсы на насущные нужды: нашу оборону, социальную защиту и восстановление.

По условиям договоренности кредиторы согласились безусловно списать Украине около четверти долга по еврооблигациям, еще 12% – простить с определенными условиями.

Правительство выпустит на рынок новые ценные бумаги, выплаты по части из которых начнутся в августе 2024 г.

“Соглашение о реструктуризации будет предусматривать, что существующие еврооблигации в обращении будут обменены на пакет новых еврооблигаций с номинальным снижением стоимости долга на 37% на начальном этапе и снижением чистой приведенной стоимости долга на около 60%”, - говорится в сообщении пресс-службы Министерства финансов Украины.

После завершения реструктуризации срок погашения еврооблигаций будет продлен: первое погашение на сумму 1,172 млрд долл.

состоится в 2029 г.

Для сравнения без реструктуризации основная сумма долга в размере 9,381 млрд долл.

(без учета капитализированных процентов) подлежала выплате в период с 2024 по 2029 гг.

Власти также договорились о реструктуризации евробондов “Укравтодора”, а о ценных бумагах “Укрэнерго” и украинских ВВП-варрантов - нет.

Достигнутые договоренности отвечают целевым показателям программы Механизма расширенного финансирования МВФ.

Речь идет о следующих критериях: соотношение долга к ВВП будет составлять 82% к концу 2028 г., соотношение долга к ВВП будет составлять 65% к концу 2033 г., средняя потребность в финансировании будет на уровне 8% от ВВП в 2028 – 2033 годах.

“В настоящее время Украина намерена осуществить соглашение по реструктуризации как можно быстрее, при условии готовности документации”, - отметили в Минфине.

Компромиссное решение.

За прошедшие два года кредиторы Украины соглашались приостановить выплаты по долгам.

Однако уже 1 августа текущего года заканчивается мораторий на выплаты частным иностранным владельцам облигаций.

Поэтому Украине нужно было договориться о реструктуризации, иначе ей угрожал бы дефолт.

Правительство и спецкомитет кредиторов в июне провели переговоры и обменялись предложениями по реструктуризации, однако не смогли достигнуть соглашения.

По итогам переговоров, состоявшихся в июне текущего года, стало ясно, что позиции сторон слишком далеки друг от друга.

Украина предлагала безусловно списать более половины долга по евробондам, кредиторы соглашались лишь на 20-22,5% с возможностью его возврата в случае выполнения определенных условий.

Проблема заключалась в том, что стороны брали для расчетов условий реструктуризации разные прогнозы.

Кредиторы сконцентрировали внимание на ранних прогнозах МВФ, которые не учитывали последствия массовых обстрелов энергетической инфраструктуры весной, а Украина пользовалась свежими прогнозами.

В результате кредиторы и правительство Украины нашли компромисс и сошлись посредине.

Он состоит в том, что кредиторы согласились списать 37% долга (из которых 12% – условно), а правительство Украины пообещало восстановить часть этого долга, если темпы роста экономики превзойдут ожидания МВФ.

На остальные 63% правительство выпустит облигации двух видов.

Ее размер составляет 1,25% от текущей стоимости долга по евробондам (около 250 млн долл.).

Комиссию за согласие правительство должно заплатить на дату заключения соглашения.

Дополнительное условие.

В соглашении о реструктуризации есть дополнительное условие.

Она касается ВВП-варрантов (ценные бумаги, которые правительство выпустило во время реструктуризации в 2015 г.).

Проблема состоит в том, что размер выплат по ним привязан к росту ВВП.

Появление варрантов до сих пор считается одним из самых неоднозначных решений в управлении украинским государственным долгом.

С одной стороны, властям удалось избежать дефолта, с другой они сделали рост украинской экономики невыгодным и даже угрожающим бюджету.

“Выплаты по ним зависят от большого количества факторов, которые сложно спрогнозировать.

Да и сама формула расчета достаточно сложна, и определенное время не было единства в вопросах, как правильно ее применять даже в профессиональной среде”, – объяснил финансовый аналитик группы ICU Михаил Демкив в комментарии “Минфину”.

В новом соглашении указано, что неплатеж по ВВП-варрантам не будет считаться дефолтом.

Украина согласилась произвести выплату по ВВП-варантам в августе 2024 г.

Речь идет о выплате за 2021 г., а также о комиссии.

В то же время владельцы варрантов согласились на двухлетнюю паузу в обслуживании.

Общая сумма выплаты по варрантам составит 210 млн дол.

Плюсы и минусы соглашения.

Объявлять дефолт для Украины было крайне не благоприятным вариантом, потому что он вызвал бы отсутствие доверия среди частных инвесторов к Украине как к надежному плательщику долгов.

Они больше не захотели бы инвестировать в нашу страну, а это негативно сказалось бы на темпах восстановления после войны с Россией.

То, что этого удалось избежать очень хорошо для Украины.

“Завершение этого соглашения о реструктуризации создаст условия для скорейшего возвращения Украины на международный рынок капитала, когда ситуация с безопасностью стабилизируется, чтобы финансировать быстрое восстановление и реконструкцию нашей страны”,- сказал министр финансов Украины Сергей Марченко.

Достижение принципиального соглашения означает, что Украине удалось избежать фактического дефолта.

Кредиторы уже не ожидают платежей по старым еврооблигациям, которые правительство должно было осуществить 1 августа.

По информации агентства Bloomberg, стоимость украинских бондов выросла на 13-20% в первые часы после обнародования условий договоренностей.

Даже ВВП-варранты, которые Украина не смогла реструктуризировать, подорожали более чем на 5%.

“Это свидетельствует о том, что потенциальное соглашение лучше, чем рынок ожидал.”, - сказал Демкив.

В то же время, технически страна все же переживет дефолт.

Так, кредитные рейтинговые агентства должны учесть в рейтинге страны то, что она не будет обслуживать свой долг, и снизят суверенный рейтинг Украины до дефолтного.

“Мы этого не боимся, это такие процедурные моменты, которые мы должны пройти на пути к улучшению устойчивости украинского долга.

Главное, что принципиальное соглашение по реструктуризации долга достигнуто”, – объяснил руководитель аналитического отдела Concorde Capital Александр Паращий в комментарии Европравде.

Также следует учитывать, что хотя по расчетам Минфина, реструктуризация позволит правительству сэкономить почти 23 млрд долл.

на платежах по евробондам до 2033 г., однако нагрузка на бюджет все равно будет велика.

По расчетам Параща, в 2034-2036 годах правительству нужно будет платить кредиторам по 17,3 млрд долл.

Однако этого можно избежать, если Украина сможет провести еще одну реструктуризацию.

Виктория Хаджирадева.

Теги по теме
Минфинкредит
Поделиться
Поделиться сюжетом
Источник материала
Упоминаемые персоны
41-річний Джона Гілл з'явився на знімальному майданчику схудлим до невпізнання
Фокус
2025-10-08T01:00:20Z
"Битва за битвою" - три вбиті години на фільм про виродження США. Рецензія Юрія Романенка
Хвиля
2025-10-07T23:48:36Z
35-річну зірку "Гаррі Поттера" запідозрили в заручинах - ЗМІ
GlavRed
2025-10-07T23:27:29Z
"Фігачило пекельно": шахед вдарив біля рідного дому Костянтина Грубича
GlavRed
2025-10-07T22:27:49Z
"Було б значно важче": актор-воїн Ращук розкрив деталі про народження сина
GlavRed
2025-10-07T22:27:08Z
Зірка "Гаррі Поттера" Емма Вотсон підігріла чутки про заручини з бойфрендом
24tv
2025-10-07T20:57:54Z
Я намагаюсь бути нейтральним, – Даніель Салем здивував зізнанням про доньку-підлітка
24tv
2025-10-07T19:30:13Z
"Це під Москвою": Настя Каменських потрапила в новий скандал
GlavRed
2025-10-07T19:27:06Z
Уперше після розлучення: акторка Анастасія Цимбалару несподівано заговорила про весілля
24tv
2025-10-07T19:09:11Z
Індія почала розраховуватися на нафту з Росії юанями — Reuters
ZN UA
2025-10-08T00:00:04Z
Уряд «зафіксує» ціну на газ для українців
Украина Криминальная
2025-10-07T23:36:10Z
Україна втратила 300 тис. грн: як нова схема шахраїв змушує віддавати кредитні кошти
TSN
2025-10-07T23:33:08Z
Reuters розповів, коли Росія побудує газопровід в Китай
ГЛАВКОМ NET
2025-10-07T23:30:26Z
Texas Instruments закриває старий завод у Далласі й будує нові фабрики
InternetUA
2025-10-07T23:03:56Z
Україна планує збільшити імпорт газу приблизно на 30% - Гринчук
УкраинФорм
2025-10-07T21:51:20Z
Ціна на золото в США вперше перевищила $4 тисячі за унцію
УкраинФорм
2025-10-07T21:36:53Z
Співзасновник Revolut Нік Сторонський переїхав з Британії до ОАЕ
InternetUA
2025-10-07T21:30:42Z
Росія за добу здійснила понад 26 атак на енергетичні об’єкти України - Міненерго
УкраинФорм
2025-10-07T21:09:51Z
Поліція Британії провела найбільшу операцію проти крадіжок телефонів
InternetUA
2025-10-08T01:03:39Z
Ердоган закликав Путіна активізувати дипломатію для завершення війни
ГЛАВКОМ NET
2025-10-08T01:03:34Z
Росія запустила фейк про “польських найманців” у ЗСУ — ЦПД
ZN UA
2025-10-08T01:00:36Z
Тоді у Росії почнеться хаос: якого моменту чекають у Кремлі, щоб розправитися з Путіним
24tv
2025-10-08T00:42:49Z
Путін назвав вторгнення в Україну «правильним і своєчасним»
ГЛАВКОМ NET
2025-10-08T00:39:09Z
Посол розраховує на зустріч Зеленського та Навроцького "в найближчі тижні"
Европейская правда
2025-10-08T00:36:59Z
Зеленський: Відповідальність за війну в Україні мають понести всі, починаючи з путіна
Взгляд
2025-10-08T00:33:28Z
Трамп пригрозив застосувати Закон про повстання: у США зростає напруга
ГЛАВКОМ NET
2025-10-08T00:27:42Z
Грета Тунберг відповіла Трампу на образи їдким коментарем
УкраинФорм
2025-10-08T00:18:43Z
У Атлантичному океані сформувався тропічний шторм, який може стати ураганом
УкраинФорм
2025-10-08T00:42:26Z
На Одещині пролунали вибухи: ППО працювала про безпілотниках
24tv
2025-10-07T23:57:08Z
У Черкасах вночі пролунали вибухи
TSN
2025-10-07T23:03:54Z
Обвинуваченим у замаху на Буданова продовжили арешт на два місяці
ZN UA
2025-10-07T22:15:53Z
Катували паяльником, поливали окропом і вимагали пів мільйона доларів: у Кривому Розі затримали банду
Украинская правда
2025-10-07T21:57:44Z
У Черкасах пролунав вибух
24tv
2025-10-07T21:15:26Z
43-річний чоловік помер під час проходження ВЛК на Київщині
24tv
2025-10-07T20:57:09Z
Росія повідомила МАГАТЕ, що дрон врізався в градирню Нововоронезької АЕС
УкраинФорм
2025-10-07T20:51:33Z
Суд оголосив вирок експрацівнику ТЦК за побиття вчителя під час перевірки документів
ГЛАВКОМ NET
2025-10-07T19:00:40Z
Зросла кількість учнів, які перебувають на очному навчанні - Лісовий
УкраинФорм
2025-10-08T01:00:45Z
Кількість скарг до мовного омбудсмена зросла на 27% - де найбільше порушень
УкраинФорм
2025-10-08T00:33:06Z
Допомога переселенцям: Зеленський доручив уряду створити реальні програми підтримки
ZN UA
2025-10-08T00:00:25Z
Скільки насправді в Україні учасників бойових дій: цифри вражають
TSN
2025-10-07T23:36:28Z
В Україні вводять штрафні бали для водіїв: за регулярні порушення можна позбутися прав
Украина Криминальная
2025-10-07T23:27:24Z
Le Monde: Україна підозрює Китай у допомозі Росії в завданні ракетних ударів
ZN UA
2025-10-07T22:51:49Z
Львівщина передала військовим безпілотні авіаційні комплекси Didko
УкраинФорм
2025-10-07T21:33:46Z
Привітання з Днем юриста України: в прозі, листівки українською мовою
TSN
2025-10-07T21:18:01Z
Українці в Польщі дорікнули Мандзюк через одяг з Бандерою: блогерка різко відповіла
24tv
2025-10-07T21:00:08Z
У Львові лікарі врятували немовля з COVID-19 і синдромом Лаєлла
УкраинФорм
2025-10-07T23:45:11Z
Лауреата Нобелівської премії з медицини не можуть знайти: що сталося з імунологом Фредом Рамсделлом
TSN
2025-10-07T21:18:07Z
5 справ з прибирання, які треба зробити вранці: проведете день без стресу
24tv
2025-10-07T20:36:33Z
Безкоштовна реабілітація для військових: хто може отримати допомогу
Знай
2025-10-07T20:12:55Z
Законопроєкт про допоміжні репродуктивні технології містить низку неприпустимих обмежень - експерт
УкраинФорм
2025-10-07T14:54:05Z
Загроза для печінки: солодкі та дієтичні газові напої підвищують ризик захворювань
ZN UA
2025-10-07T12:48:55Z
Лікарні прифронтових громад отримають додаткове фінансування: як підвищать зарплати
Хвиля
2025-10-07T12:15:14Z
Шість видів риби, які найкраще поповнюють організм вітаміном D
TSN
2025-10-07T11:18:13Z
Бізнес просить відтермінувати нове регулювання обігу хімічних речовин
AgroPortal
2025-10-07T11:00:22Z
Популярна звичка водіїв: яка хитрість під час «перевзування» шкодить підвісці
GlavRed
2025-10-07T22:27:23Z
Один чих за кермом - і ви пішохід: водіям загрожує суворе покарання
Хвиля
2025-10-07T19:45:43Z
Scania презентувала платформу для туристичних електробусів
AutoCentre
2025-10-07T18:36:21Z
В Україні почали давати реальні терміни водіям за "неправильний" техогляд
Хвиля
2025-10-07T18:06:34Z
Nissan показав новий компактний SUV
AutoCentre
2025-10-07T17:09:14Z
Недорогий пікап Ford перетворили на брутальний автодім для бездоріжжя
Фокус
2025-10-07T16:51:45Z
Акції Tesla виросли на тлі загадкових публікацій компанії у соцмережах
ГЛАВКОМ NET
2025-10-07T16:18:33Z
Творець "Мівіни" виводить на європейський ринок недорогі електробуси
Фокус
2025-10-07T15:36:17Z
У Європі ліквідували злочинну групу, що крала люксові автомобілі для продажу в Дубаї
Европейская правда
2025-10-07T14:09:57Z
Виїзд за кордон: кому він дозволений під час війни
ZN UA
2025-10-08T01:03:43Z
У Криму цьогоріч окупанти арештували 177 людей - КРЦ
УкраинФорм
2025-10-08T00:30:49Z
Повідомлено про підозру двом терористам т. зв. «днр», які катували та вчиняли сексуальне насильство щодо жінки
Украина Криминальная
2025-10-08T00:18:41Z
Росіяни влаштували на окупованих територіях гастролі мобільної пропагандистської виставки — ЦНС
ZN UA
2025-10-08T00:12:20Z
У Криму окупанти перевіряють, чи є в телефонах школярів VPN та українська мова - ЦПД
УкраинФорм
2025-10-07T23:48:46Z
Росіяни просунулись у напрямку 6 населених пунктів фронту, – DeepState
24tv
2025-10-07T23:03:19Z
Колапс у Чернігові – генеральна репетиція для всієї України
Хвиля
2025-10-07T22:12:18Z
Донеччина – «ворота Росії», а не головна ціль: AP розповів про амбіції Кремля
ГЛАВКОМ NET
2025-10-07T22:12:16Z
Прикордонники знищили вісім укриттів росіян на Південно-Слобожанському напрямку
УкраинФорм
2025-10-07T22:09:13Z
Як з одного куща лаванди виростити 20 нових: секрети розмноження чагарнику
GlavRed
2025-10-08T00:36:26Z
"Зона відчуження" Кривого Рогу: що це за місце, де земля провалюється в інший світ
24tv
2025-10-07T20:54:41Z
Ця версія дерунів вас вразить в саме серденько: як зробити поліські малімони
24tv
2025-10-07T20:15:06Z
Чому зима ідеальний час, щоб полетіти у відпустку на Кіпр
24tv
2025-10-07T20:09:57Z
Щоб наступного року гортензії тішили своїм цвітінням: 2 дії, які треба зробити у жовтні
Знай
2025-10-07T19:51:45Z
"Пароль" від морозів: які квіти обрізати, а які лише "погладити" восени
GlavRed
2025-10-07T19:27:59Z
Як відіпрати білі кросівки в сітку: найлегший спосіб
GlavRed
2025-10-07T19:27:44Z
Як скоротити витрати на електроенергії: ці копійчані трюки зроблять дім теплішим
24tv
2025-10-07T19:24:23Z
Неоновий рай для дорослих: у Лондоні з'явилося місце, де можна знову відчути себе дитиною
24tv
2025-10-07T19:15:15Z
NYT: Китайські хакери зламали американські юридичні фірми
Украинская правда
2025-10-08T00:21:11Z
Microsoft дає задню: хто уникне подорожчання Xbox Game Pass
24tv
2025-10-07T21:21:47Z
У Росії Telegram-канали змусять проходити перевірку Роскомнагляду
InternetUA
2025-10-07T21:00:27Z
Новий ШІ-браузер від Perplexity вже можна скачати безкоштовно
InternetUA
2025-10-07T19:43:05Z
Вчений дізнався про Нобелівську премію в оточенні ведмедів
Фокус
2025-10-07T19:42:51Z
GTA 6 ще не вийшла, а вже номінована на дві премії
24tv
2025-10-07T19:03:24Z
Galaxy S26 Ultra в помаранчевому кольорі показався на фото
InternetUA
2025-10-07T18:18:50Z
Морська спека більше не аномалія, хвилі тепла в Європі стають нормою
360ua.news
2025-10-07T17:51:15Z
Суд США зобов’язав Google реформувати Play Market
УкраинФорм
2025-10-07T17:36:44Z
Україна мінімально програла Іспанії та вилетіла з чемпіонату світу-2025 U-20
24tv
2025-10-07T22:39:30Z
Геї є мрією Ліверпуля і Барселони, але активність Реала Мадрид може все вирішити
Football.ua
2025-10-07T21:45:19Z
Україна у рівній боротьбі поступилася Іспанії путівкою до чвертьфіналу чемпіонату світу-2025
Football.ua
2025-10-07T21:42:56Z
ЧС-2025 з футболу. Збірна України програла Іспанії в 1/8 фіналу
УкраинФорм
2025-10-07T21:24:05Z
Пішов із життя Юрій Сусла — перший воротар в історії Карпат
Football.ua
2025-10-07T21:00:45Z
Лідер юнацької збірної України Синчук отримав штраф від ФІФА на більш ніж 1 600 євро
Football.ua
2025-10-07T20:30:54Z
Ф'юрі повернеться на ринг: відомо, коли боксер проведе бій
24tv
2025-10-07T20:30:02Z
Україна сенсаційно втратила лідера перед грою з Іспанією на ЧС: яке рішення прийняли у ФІФА
24tv
2025-10-07T20:30:02Z
Пахне трилогією: хто битиметься за статус обов'язкового претендента на пояс Усика
24tv
2025-10-07T20:27:03Z