MY.UAНовости
Дефолта не будет: на каких условиях Украина договорилась с кредиторами
Дефолта не будет: на каких условиях Украина договорилась с кредиторами

Дефолта не будет: на каких условиях Украина договорилась с кредиторами

Правительство Украины достигло согласия с держателями еврооблигаций об условиях реструктуризации внешнего долга на 23,4 млрд долл.

Если бы этого не произошло, стране угрожал бы первый в ее истории настоящий дефолт.

На каких условиях заключено соглашение?.

Договоренность достигнута.

Украина объявила об успешном достижении принципиальных договоренностей с Комитетом собственников еврооблигаций по реструктуризации суверенных долговых ценных бумаг, выпущенных на международных рынках капитала, на сумму 23,4 млрд долл.

“Это важный этап процесса реструктуризации долга, что позволит сэкономить 11,4 млрд долл.

на его обслуживании в течение следующих трех лет и 22,75 млрд – до 2033 г.”,– сообщил премьер-министр Денис Шмыгаль.

По его словам, таким образом, можно будет высвободить ресурсы на насущные нужды: нашу оборону, социальную защиту и восстановление.

По условиям договоренности кредиторы согласились безусловно списать Украине около четверти долга по еврооблигациям, еще 12% – простить с определенными условиями.

Правительство выпустит на рынок новые ценные бумаги, выплаты по части из которых начнутся в августе 2024 г.

“Соглашение о реструктуризации будет предусматривать, что существующие еврооблигации в обращении будут обменены на пакет новых еврооблигаций с номинальным снижением стоимости долга на 37% на начальном этапе и снижением чистой приведенной стоимости долга на около 60%”, - говорится в сообщении пресс-службы Министерства финансов Украины.

После завершения реструктуризации срок погашения еврооблигаций будет продлен: первое погашение на сумму 1,172 млрд долл.

состоится в 2029 г.

Для сравнения без реструктуризации основная сумма долга в размере 9,381 млрд долл.

(без учета капитализированных процентов) подлежала выплате в период с 2024 по 2029 гг.

Власти также договорились о реструктуризации евробондов “Укравтодора”, а о ценных бумагах “Укрэнерго” и украинских ВВП-варрантов - нет.

Достигнутые договоренности отвечают целевым показателям программы Механизма расширенного финансирования МВФ.

Речь идет о следующих критериях: соотношение долга к ВВП будет составлять 82% к концу 2028 г., соотношение долга к ВВП будет составлять 65% к концу 2033 г., средняя потребность в финансировании будет на уровне 8% от ВВП в 2028 – 2033 годах.

“В настоящее время Украина намерена осуществить соглашение по реструктуризации как можно быстрее, при условии готовности документации”, - отметили в Минфине.

Компромиссное решение.

За прошедшие два года кредиторы Украины соглашались приостановить выплаты по долгам.

Однако уже 1 августа текущего года заканчивается мораторий на выплаты частным иностранным владельцам облигаций.

Поэтому Украине нужно было договориться о реструктуризации, иначе ей угрожал бы дефолт.

Правительство и спецкомитет кредиторов в июне провели переговоры и обменялись предложениями по реструктуризации, однако не смогли достигнуть соглашения.

По итогам переговоров, состоявшихся в июне текущего года, стало ясно, что позиции сторон слишком далеки друг от друга.

Украина предлагала безусловно списать более половины долга по евробондам, кредиторы соглашались лишь на 20-22,5% с возможностью его возврата в случае выполнения определенных условий.

Проблема заключалась в том, что стороны брали для расчетов условий реструктуризации разные прогнозы.

Кредиторы сконцентрировали внимание на ранних прогнозах МВФ, которые не учитывали последствия массовых обстрелов энергетической инфраструктуры весной, а Украина пользовалась свежими прогнозами.

В результате кредиторы и правительство Украины нашли компромисс и сошлись посредине.

Он состоит в том, что кредиторы согласились списать 37% долга (из которых 12% – условно), а правительство Украины пообещало восстановить часть этого долга, если темпы роста экономики превзойдут ожидания МВФ.

На остальные 63% правительство выпустит облигации двух видов.

Ее размер составляет 1,25% от текущей стоимости долга по евробондам (около 250 млн долл.).

Комиссию за согласие правительство должно заплатить на дату заключения соглашения.

Дополнительное условие.

В соглашении о реструктуризации есть дополнительное условие.

Она касается ВВП-варрантов (ценные бумаги, которые правительство выпустило во время реструктуризации в 2015 г.).

Проблема состоит в том, что размер выплат по ним привязан к росту ВВП.

Появление варрантов до сих пор считается одним из самых неоднозначных решений в управлении украинским государственным долгом.

С одной стороны, властям удалось избежать дефолта, с другой они сделали рост украинской экономики невыгодным и даже угрожающим бюджету.

“Выплаты по ним зависят от большого количества факторов, которые сложно спрогнозировать.

Да и сама формула расчета достаточно сложна, и определенное время не было единства в вопросах, как правильно ее применять даже в профессиональной среде”, – объяснил финансовый аналитик группы ICU Михаил Демкив в комментарии “Минфину”.

В новом соглашении указано, что неплатеж по ВВП-варрантам не будет считаться дефолтом.

Украина согласилась произвести выплату по ВВП-варантам в августе 2024 г.

Речь идет о выплате за 2021 г., а также о комиссии.

В то же время владельцы варрантов согласились на двухлетнюю паузу в обслуживании.

Общая сумма выплаты по варрантам составит 210 млн дол.

Плюсы и минусы соглашения.

Объявлять дефолт для Украины было крайне не благоприятным вариантом, потому что он вызвал бы отсутствие доверия среди частных инвесторов к Украине как к надежному плательщику долгов.

Они больше не захотели бы инвестировать в нашу страну, а это негативно сказалось бы на темпах восстановления после войны с Россией.

То, что этого удалось избежать очень хорошо для Украины.

“Завершение этого соглашения о реструктуризации создаст условия для скорейшего возвращения Украины на международный рынок капитала, когда ситуация с безопасностью стабилизируется, чтобы финансировать быстрое восстановление и реконструкцию нашей страны”,- сказал министр финансов Украины Сергей Марченко.

Достижение принципиального соглашения означает, что Украине удалось избежать фактического дефолта.

Кредиторы уже не ожидают платежей по старым еврооблигациям, которые правительство должно было осуществить 1 августа.

По информации агентства Bloomberg, стоимость украинских бондов выросла на 13-20% в первые часы после обнародования условий договоренностей.

Даже ВВП-варранты, которые Украина не смогла реструктуризировать, подорожали более чем на 5%.

“Это свидетельствует о том, что потенциальное соглашение лучше, чем рынок ожидал.”, - сказал Демкив.

В то же время, технически страна все же переживет дефолт.

Так, кредитные рейтинговые агентства должны учесть в рейтинге страны то, что она не будет обслуживать свой долг, и снизят суверенный рейтинг Украины до дефолтного.

“Мы этого не боимся, это такие процедурные моменты, которые мы должны пройти на пути к улучшению устойчивости украинского долга.

Главное, что принципиальное соглашение по реструктуризации долга достигнуто”, – объяснил руководитель аналитического отдела Concorde Capital Александр Паращий в комментарии Европравде.

Также следует учитывать, что хотя по расчетам Минфина, реструктуризация позволит правительству сэкономить почти 23 млрд долл.

на платежах по евробондам до 2033 г., однако нагрузка на бюджет все равно будет велика.

По расчетам Параща, в 2034-2036 годах правительству нужно будет платить кредиторам по 17,3 млрд долл.

Однако этого можно избежать, если Украина сможет провести еще одну реструктуризацию.

Виктория Хаджирадева.

Теги по теме
Минфинкредит
Поделиться
Поделиться сюжетом
Источник материала
Упоминаемые персоны
"Ганьба вам": Сумська накинулася на журналістку, яка її публічно принизила
GlavRed
2025-10-28T19:27:08Z
Тіна Кароль зізналась, чому не вийшла заміж після втрати чоловіка
24tv
2025-10-28T18:39:25Z
Кінотеатр «Жовтень» відреагував на заклики скасувати показ документальної стрічки, співавтором якої є росіянин Петро Верзілов
Детектор М
2025-10-28T18:18:09Z
Народна артистка Бужинська щиро подякувала Таїсії Повалій за одну підлість
ГЛАВКОМ NET
2025-10-28T18:15:41Z
"Суспільне на межі скандалу": продюсер Полякової попередив про можливі суди та скасування Нацвідбору
Знай
2025-10-28T17:51:57Z
Чоловік Полякової відреагував на заміжжя 20-річної доньки та зятя-іноземця: "Нічого не могли вдіяти"
TSN
2025-10-28T17:36:58Z
Ольга Сумська висловилась про диктант, який читала її сестра: «Теж не встигала»
Вива
2025-10-28T17:36:30Z
Напівоголена ексдружина П'ятова розкрила свій розкішний відпочинок та похизувалася підтягнутою фігурою
TSN
2025-10-28T17:03:13Z
Померла відома акторка Прунелла Скейлз: рік тому з життя пішов її чоловік
Фокус
2025-10-28T17:00:13Z
Подорожчання продуктів у Полтавській області: як сильно підняли ціни
Политека
2025-10-28T19:30:14Z
Нідерланди виділили 25 млн євро на підтримку енергетики України
Европейская правда
2025-10-28T19:18:28Z
Україна втратила величезну частку генерації електроенергії: реальні збитки можуть бути більшими
Хвиля
2025-10-28T19:06:25Z
Дефіцит продуктів в Одеській області: який базовий товар опинився під загрозою зникнення
Политека
2025-10-28T19:00:55Z
Чимало грошей піде на освіту: Зеленський наказав забезпечити вчителям вищу зарплату у 2026 році
24tv
2025-10-28T19:00:39Z
Чи будуть відключати світло 29 жовтня 2025 року: «Укренерго» оновило дані
ГЛАВКОМ NET
2025-10-28T18:51:20Z
Українці знову скуповують долар: що буде з гривнею
Хвиля
2025-10-28T18:42:02Z
«Вирощування стає просто золотим»: експерт розкрив, які овочі «злетять» у ціні
GlavRed
2025-10-28T18:27:46Z
Гривня падає: новий курс долара на 29 жовтня
GlavRed
2025-10-28T18:27:20Z
Росія вкотре збила свій гелікоптер Ка-52: це вже 17-та втрата від початку вторгнення
Фокус
2025-10-28T19:33:37Z
У Молдові заявили, що акредитація посла РФ відкладається через його неналежну поведінку
УкраинФорм
2025-10-28T19:30:56Z
В ООН представили доповідь про безчинства російської влади у сфері прав людини
УкраинФорм
2025-10-28T19:30:28Z
Сто днів роботи нового Кабміну. Зеленський провів нараду з урядовцями
ГЛАВКОМ NET
2025-10-28T19:27:57Z
Шмигаль обговорив зі спікером Сейму Литви протидію ворожим БПЛА та оборонні проєкти
УкраинФорм
2025-10-28T19:27:54Z
Корупція на дронах: НАБУ і САП викрили посадовців Держспецзвʼязку
ZN UA
2025-10-28T19:27:27Z
Лівий берег Києва може піти під воду - на що націлився Путін
GlavRed
2025-10-28T19:27:05Z
Генсек НАТО запевнив у підтримці Литви на тлі інцидентів з метеозондами
Европейская правда
2025-10-28T19:24:25Z
Україна розпочала опалювальний сезон, у Хмельницькому вибух зніс частину будинку. Головне за 28 жовтня
ГЛАВКОМ NET
2025-10-28T19:24:16Z
Росія вдарила по Чугуєву безпілотниками: на місці спалахнула пожежа, є руйнування
24tv
2025-10-28T19:21:13Z
Погрожував розправою над рідними: чоловік примушував 13-річну дівчинку до участі у створенні порнографії
InternetUA
2025-10-28T19:21:02Z
Росіяни атакували безпілотниками Чугуїв, пошкоджене підприємство
УкраинФорм
2025-10-28T18:57:37Z
Розглядаються різні версії вибуху у багатоповерхівці Хмельницького, – ОВА
24tv
2025-10-28T18:39:51Z
У Кенії розбився літак з іноземними туристами, 11 загиблих
УкраинФорм
2025-10-28T18:27:29Z
Зруйновано велику частину будинку: жахливі кадри з Хмельницького
24tv
2025-10-28T18:15:03Z
У Хмельницькому після вибуху будинку знайшли п’ятьох постраждалих, доля однієї жінки невідома
360ua.news
2025-10-28T18:12:59Z
У Гамбурзі контейнерне судно врізалося в міст
Европейская правда
2025-10-28T18:12:22Z
Вибух у багатоповерхівці Хмельницького: усе, що відомо на цей момент
24tv
2025-10-28T17:54:27Z
Чи можуть КАБи діставати до Києва та чи зіб’є їх ППО: Жданов попередив про небезпеку
TSN
2025-10-28T19:33:32Z
Додали гейміфікації: для учнів у Мрії запроваджують новий рівень мотивації
24tv
2025-10-28T19:21:45Z
У НАТО вперше розгортають оперативний рій дронів: яка країна буде його використовувати
Фокус
2025-10-28T19:21:14Z
Війська РФ діють у північній частині Куп'янська, застосовують тактику малих груп і дрони - Трегубов
УкраинФорм
2025-10-28T19:15:42Z
«Інтерньюз-Україна» розіграє подарунки з нагоди Тижня медіаграмотності
Детектор М
2025-10-28T19:07:52Z
З дронами та іншими інноваціями. Британські війська готуються до війни проти РФ
InternetUA
2025-10-28T19:00:50Z
Зеленський: Міноборони має запустити експорт української зброї вже у листопаді
ZN UA
2025-10-28T19:00:33Z
Три речі, які нормальні в Японії, але в українців викликають шок
24tv
2025-10-28T19:00:02Z
Українські дрони проривають «тьму ППО»: які цілі обирають ЗСУ для ударів по Москві
TSN
2025-10-28T18:51:38Z
Удар по складу ліків у Києві: в МОЗ розповіли, чи буде дефцит препаратів
ZN UA
2025-10-28T19:33:28Z
Польща передала Україні 30 тисяч упаковок антибіотиків
УкраинФорм
2025-10-28T18:00:52Z
Українські фахівці отримали доступ до світових стандартів лікування ігрової залежності
Политека
2025-10-28T17:12:21Z
Міжнародний протокол NICE — тепер українською: що це означає для лікарів та людей з ігровою залежністю
Знай
2025-10-28T17:00:15Z
Ліки мають стати доступнішими, – Зеленський поставив завдання очільнику МОЗ
24tv
2025-10-28T16:33:28Z
Як захиститись від деменції? Австралійські вчені назвали найкращий спосіб
ГЛАВКОМ NET
2025-10-28T15:18:26Z
Столова ложка на склянку води — і найстаріші кухонні рушники пахнутимуть неймовірною свіжістю
TSN
2025-10-28T15:03:59Z
Дефіциту ліків не буде: МОЗ про наслідки атаки на фармацевтичний склад у Києві
УкраинФорм
2025-10-28T14:07:12Z
Грипозний сезон: в Україні за тиждень захворіли понад 123 000 осіб
УкраинФорм
2025-10-28T13:42:19Z
Як у Великій Британії освоїли виробництво першої іномарки
AutoCentre
2025-10-28T19:12:18Z
Lucid анонсує нову модель SUV за $50 000 з автономним керуванням четвертого рівня
Топ Жир
2025-10-28T18:42:57Z
Канада може скоро скасувати мита на електромобілі з Китаю
Топ Жир
2025-10-28T18:42:09Z
Влада зупинила випуск автомобілів Acura через повідомлення про несправності педалі газу
Топ Жир
2025-10-28T16:27:09Z
Новий електромобіль Kia показав рекордний запас ходу в реальних умовах
Фокус
2025-10-28T16:15:38Z
Новий потужний GT від AMG доводить, що двигуни внутрішнього згоряння ще не зникли
Топ Жир
2025-10-28T15:57:04Z
У Франції створили Mercedes 300 SL Gullwing з дерева
360ua.news
2025-10-28T15:15:33Z
Nissan може приєднатися до Toyota та почати експортувати автомобілі американського виробництва до Японії
Топ Жир
2025-10-28T15:12:13Z
Представлено новий Jeep Grand Cherokee 2026: як змінився преміальний позашляховик
Фокус
2025-10-28T14:45:37Z
Криму загрожує водний колапс. Еколог назвав головні причини
ГЛАВКОМ NET
2025-10-28T19:33:54Z
У Костянтинівці пресофіцер збив російський FPV-дрон, який атакував іноземних журналістів
УкраинФорм
2025-10-28T19:30:43Z
Росіяни прорвалися на околиці Мирнограда, у місті точаться бої - військові
УкраинФорм
2025-10-28T19:27:32Z
Влупить -3 та сипатиме сніг: названо регіони, де буде негода
GlavRed
2025-10-28T19:27:23Z
Покровськ на межі: експерт розкрив, за якої умови ЗСУ можуть залишити місто
GlavRed
2025-10-28T19:27:13Z
Зеленський відзначив державними нагородами енергетиків
УкраинФорм
2025-10-28T18:57:48Z
На одному з перехресть Салтівського шосе заборонять рух транспорту
Мій Харків
2025-10-28T18:49:17Z
Тролейбуси №12 та 40 тимчасово змінять маршрути
Мій Харків
2025-10-28T18:45:59Z
Підвищення тарифів на комунальні послуги у Дніпрі: що чекає містян у новому опалювальному сезоні
Политека
2025-10-28T18:31:04Z
Користуємося подарунком осінньої природи: як легко приготувати рижики
24tv
2025-10-28T19:21:12Z
Коли каша набридла: готуємо фантастичні сирники з гарбузом
24tv
2025-10-28T18:39:56Z
Сяятимуть як нові: як вивести плями зі сковорідки без хімії та за лічені хвилини
GlavRed
2025-10-28T18:27:16Z
Ford Bronco проклав новий маршрут для Google Street View у раніше недосліджених місцях
Топ Жир
2025-10-28T17:12:51Z
Море та гори в одному місці: прихована перлина Італії, де в листопаді +22 градуси тепла
24tv
2025-10-28T17:03:15Z
Виберіть фігуру і дізнайтеся, яка професія вам підходить: психологічний тест
TSN
2025-10-28T16:51:10Z
Швидко і дуже смачно, залишиться лише зробити гарнір: як приготувати хека у духовці
24tv
2025-10-28T16:39:02Z
Що не можна садити поруч із малиною: небезпечні сусіди, через яких не буде врожаю
GlavRed
2025-10-28T16:27:37Z
Ці 5 речей з кухні потрібно викинути негайно: вони захаращують простір та роблять його меншим
24tv
2025-10-28T16:09:42Z
Як пережити зиму без опалення: прості, але дуже ефективні способи
GlavRed
2025-10-28T19:27:31Z
Як правильно обрати кабель для зарядки телефону: простий гайд
InternetUA
2025-10-28T19:12:18Z
Китайський штучний інтелект виходить на поле бою
360ua.news
2025-10-28T18:51:42Z
Hubble показав галактику з рожевими туманностями в сузір’ї Волосся Вероніки
УкраинФорм
2025-10-28T18:51:17Z
Зловмисники відстежують через Bluetooth: як убезпечити свій смартфон
InternetUA
2025-10-28T18:12:28Z
Податкова попереджає про масову розсилку фейкових листів про "фінансові перевірки"
InternetUA
2025-10-28T18:07:34Z
Civilization VII отримає режим, про який давно просили фанати
24tv
2025-10-28T18:00:17Z
Терміново змініть паролі: хакери злили дані мільйонів користувачів Google в мережу
Фокус
2025-10-28T17:42:55Z
Частина сонця вибухнула: як магнітні бурі загрожують людям та чого чекати далі
GlavRed
2025-10-28T17:30:14Z
IFAB розглядає розширення повноважень VAR та введення п’ятисекундного ліміту на вкидання
Football.ua
2025-10-28T19:24:54Z
Світоліна отримала престижну нагороду за історичне досягнення
ZN UA
2025-10-28T19:15:53Z
Фабриціо Романо: Ліверпуль повністю підтримує Слота
Football.ua
2025-10-28T19:00:22Z
Футболістки збірної України зіграли внічию з Румунією у товариському матчі
УкраинФорм
2025-10-28T18:57:59Z
Бій Усик – Вордлі може зірватись через українського чемпіона
24tv
2025-10-28T18:57:11Z
Саліба та Мартінеллі пропустять кубковий матч проти Брайтона
Football.ua
2025-10-28T18:51:18Z
Паркер припустив, чи отримає реванш проти Вордлі
24tv
2025-10-28T18:48:26Z
Арсенал готує новий контракт для Сака — він стане одним із найоплачуваніших гравців клубу
Football.ua
2025-10-28T18:45:37Z
Жіноча збірна України з футболу зіграла товариський матч проти Румунії
ГЛАВКОМ NET
2025-10-28T18:42:14Z