Возвращение ICO: потерянная золотая жила, или повторение старых ошибок?

В 2017-2018 годах ICO стало прорывом в мире криптовалют. В те годы инвесторы буквально бились за возможность первыми вложиться в новый проект. Но после бума пришел спад, связанный с регуляторными ограничениями, распространенным мошенничеством и многочисленными неудачами. Странным образом, в конце 2024 года снова начали говорить об ICO. С одной стороны — это возможность вернуться во времена, когда можно было заработать огромный профит. С другой — ICO вызывает множество вопросов о прозрачности и рисках. Что же заставляет стартапы начать задумываться о возрождении этого спорного инструмента привлечения средств?

Что такое ICO?

Сначала давайте быстренько разблокируем воспоминания. Первичное предложение монет (ICO или Initial Coin Offering) — модель привлечения средств, которая позволяет проектам выпускать собственные токены и продавать их инвесторам для получения финансирования и поддержки дальнейшего развития.

Как это работает? Стартап создает новый токен с определенными функциями или полезными свойствами в рамках запланированной экосистемы. Эта монета может предоставлять доступ к платформе, право голоса при принятии важных решений относительно проекта, или представлять долю собственности.

Успех ICO чаще всего измеряется суммой средств, собранных при продаже токенов, независимо от их финальной цены. Некоторые инвесторы оценивают успех ICO по показателю доходности инвестиций (ROI) токена, приобретенного во время продажи, учитывая изменение его цены.

В 2017-208 годах ICO были чрезвычайно популярными, привлекая миллиарды долларов для криптопроектов. Эта модель обещала децентрализацию, честное распределение для мелких инвесторов и отсутствие посредников.

Самые успешные ICO

• EOS (EOS). Block.one, частная компания из Гонконга, провела рекордное ICO в 2017-2018 годах, привлекая $4,1 млрд.
• Telegram (GRAM). ICO Telegram Open Network (TON) собрало более $1,7 млрд в 2018 году для создания масштабируемого блокчейна для децентрализованных приложений.
• Tezos (XTZ). Фонд Tezos привлек $232 млн в июле 2017 года для разработки блокчейн-платформы с собственной криптовалютой XTZ, ориентированной на масштабируемость, безопасность и самоуправление.
• Filecoin (FIL). В 2017 году Filecoin собрал $233 млн, предлагая децентрализованное хранение данных, которое стало важной частью инфраструктуры Web3.
• Polkadot (DOT). Проект собрал $145 млн в 2017 году.
• Ethereum (ETH). Во время ICO в 2014 году 2000 ETH покупалось за 1 BTC.
• NEO (NEO). «Китайский Ethereum», поддержанный правительством Китая и Microsoft, вырос с $0,03 до $196 в 2018 году. Но сейчас стоит $15.35.
• Alias (ALIAS). Фокусируясь на анонимности, Alias вырос с $0,001 в 2016 году до $0,15 в 2021 году, но по состоянию на 2024 год торгуется за $0,013.
• Ark (ARK). Ark обеспечивает интеграцию других криптовалют. ICO началось с $0,04 за токен, достигнув почти $11 на пике в 2018 году. Текущая цена составляет $0.5287.
• Stratis (STRAX). Британский проект собрал почти 1000 BTC. Токен стартовал с $0,01, а весной этого года торговался за $1,65 (хотя сейчас цена обвалилась до $0,05549).

ICO стали популярными из-за:

• Простоту запуска. Создание токена и его продажа инвесторам занимает минимум времени благодаря существованию специализированных платформ.
• Огромные прибыли. Инвесторы, которые поддержали такие проекты, как Ethereum, смогли получить невероятный профит. ETH стоил примерно $0,31 на старте продаж в 2014 году, а на момент написания этой новости цена составляет $3,647.73. То есть это рост в 11,766 раза или на 1,176,192%.
• Отсутствие регулирования. В ранние годы рынок криптовалют был практически нерегулируемым, что упрощало привлечение средств.

Почему ICO потеряли популярность?

• Массовые мошенничества. За данным исследования Satis Groupпочти 80% ICO в 2017 году были мошенническими или нереализованными проектами.
• Регуляторное давление. После падение крипторынка в 2018 году регуляторы, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начали активно проверять проекты. Многие ICO квалифицировали как незарегистрированные ценные бумаги и принимали соответствующие меры.
• Высокие риски. Из-за отсутствия гарантий и регуляций огромное количество инвесторов теряло деньги.

Возрождение ICO

В конце 2024 года наблюдается возобновление интереса к первичному предложению монет (ICO):

• Бывший руководитель Binance Эрик Чжан запустив платформу BuidlPad, ориентированную на честные проекты и розничных инвесторов.
• Победа Дональда Трампа на президентских выборах в США и отставка главы SEC Гэри Хенслера создали благоприятные условия для инноваций в криптовалютном секторе.
• Инвесторы разочарованы низкой отдачей от инвестиций в криптопроекты. На этомподчеркивал и известный инвестор и бывший глава криптовалютной биржи BitMEX Артур Хейс.

Почему ICO до сих пор опасны?

Новые платформы, такие как BuidlPad и BuidlPad и Legion (компания планирует стать одним из первых поставщиков криптоактивных услуг, соответствующих требованиям MiCA в ЕС), вводят механизмы проверки и оценки проектов для повышения доверия со стороны инвесторов.

Но ICO остаются рискованными. Поэтому регуляторы, такие как FCA в Великобритании, рассматривают новые меры для обеспечения прозрачности крипторынка. Они стремятся защитить потребителей и снизить уровень мошенничества, требуя жестких стандартов раскрытия информации и сотрудничества между платформами.

Признаки мошеннического ICO

Чтобы защитить свои инвестиции, важно уметь распознавать признаки мошеннических ICO и тщательно проверять проект перед инвестированием.

1. Будьте осторожны с ICO, которые гарантируют высокую доходность без рисков.
2. Избегайте проектов с анонимными или непроверенными участниками команды. Проверьте опыт и репутацию участников команды.
3. Обращайте внимание на отсутствие подробного whitepaper. Тщательно изучите документ и убедитесь, что в нем четко описаны задачи проекта, технологии и токеномика.
4. Ред флег — нечетко описанное полезное применение токенов.
5. Агрессивные маркетинговые тактики (это могут быть платные отзывы и фальшивые рецензии). Ищите обзоры от независимых источников.
6. Нечеткая или непонятная дорожная карта (roadmap).
7. Проверьте, соответствует ли ICO местным законам. Кроме того, легитимные часто ICO имеют партнерства с известными компаниями или учреждениями.
8. Если у вас есть достаточные технические знания, проверьте код проекта на GitHub.
9. Взаимодействие с другими участниками на форумах и платформах, таких как Reddit или Telegram, поможет понять проект.
10. Используйте ресурсы для проверки ICO:CoinMarketCap, ICO Bench, ICO Drops, Etherscan.