Европу ожидает упорная борьба за поставки газа – Bloomberg

В этом году мир готовится к борьбе за поставку природного газа, что повлечет за собой рост счетов для потребителей и заводов в Европе, которой не хватает собственных ресурсов, и поставит более бедные развивающиеся страны от Азии до Южной Америки под угрозу вытеснения с рынка, пишет Bloomberg.

Издание отмечает, что впервые после того, как энергетический кризис вступил в обороты из-за вторжения России в Украину, Европа рискует не выполнить свои обязательства по хранению газа на следующую зиму, что создаст предпосылки для борьбы за поставки, прежде чем новые мощности по сжиженному природному газу начнут облегчать ситуацию в следующем году.

И хотя Европа имеет достаточно запасов газа, чтобы пережить эту зиму, а цены на него снизились с начала года, запасы уменьшаются из-за холодной погоды, охватившей континент в эти выходные. В то же время возможности поставок были ограничены с начала этого года, когда истек срок действия соглашения о поставках российского газа через Украину.

«В этом году в Европе, безусловно, возникнет энергетический дефицит. Это означает, что весь дополнительный объем СПГ, который появится в мире в этом году, пойдет на компенсацию дефицита российского газа», - считает товарный стратег Bank of America Corp Франциско Бланш.

По словам Сола Кавоника, энергетического аналитика MST Marquee в Сиднее, для покрытия прогнозируемого спроса в Европе нужно будет импортировать дополнительно 10 миллионов тонн сжиженного природного газа в год, что примерно на 10% больше, чем в 2024 году. Новые экспортные проекты в Северной Америке могут помочь снизить напряженность на рынке, но это зависит от того, насколько быстро заводы смогут нарастить производство.

С меньшим количеством возможностей для пополнения запасов на следующую зиму в Европе понадобятся поставки СПГ, часть которых будет поступать из Азии, где проживают крупнейшие потребители в мире. В зависимости от того, как будет формироваться спрос, конкуренция поднимет цены выше, чем могут позволить себе такие страны, как Индия, Бангладеш и Египет, и повлияет на экономическое восстановление Германии.

Фьючерсы на газ в Европе, обычно также влияющие на азиатские спотовые цены на СПГ, все еще примерно на 45% выше, чем за тот же период прошлого года, и до 2025 года контракты торгуются примерно втрое на докризисных уровнях.

Глава отдела бизнес-аналитики энергетической брокерской компании Poten & Partners Inc. в Хьюстоне Джейсон Фир прогнозирует, что скачки цен «будут еще хуже, если запасы Азиатско-Тихоокеанского региона также будут исчерпаны, что приведет к конкуренции за груз».

Издание отмечает, что предприятиям коммунального хозяйства и промышленности непросто найти альтернативу газу. Это особая проблема для Германии, которая до 2022 года зависела от России более чем на половину поставок газа. Это стало основной темой на внеочередных парламентских выборах в стране, где ультраправые требуют возобновить поставки газа из России.

Те, кто теряет возможность платить большую надбавку за газ для Европы, - это развивающиеся азиатские страны, и некоторые грузы уже перенаправляются, чтобы воспользоваться преимуществами более высоких тарифов.

Похожая ситуация и в Южной Америке. Бразилия пытается заменить сокращение гидроэнергетики после засушливого периода, а Аргентина может быть вовлечена в конкуренцию за СПГ в следующем отопительном сезоне.

Египет также очутился в рисковой ситуации. В прошлом году страна удивила рынок, превратившись в экспортера СПГ в импортера, поскольку боролась с летними отключениями электроэнергии, увеличив закупки до самого высокого уровня с 2017 года. В этом году стране все еще могут понадобиться десятки поставок, чтобы пережить летнюю жару.

Для продавцов СПГ этот дефицит создает новые возможности. По словам управляющего директора консалтинговой компании Accenture Огана Косе, в некоторых случаях производители СПГ могут наращивать мощности, подобно тому, как это происходило в кризисном 2022 году.

А вот перспективы рынка во многом зависят от того, как быстро запустятся новые производственные мощности. Прежде всего, это привлекает внимание к США, которые годами пытаются спасти Европу от газового голода.

В этом году ожидается, что экспорт СПГ из США вырастет примерно на 15%, по данным Kpler благодаря увеличению производства на заводах Plaquemines компании Venture Global LNG Inc. и Cheniere Energy Inc. в Корпус-Кристи. Но темпы вызывают сомнения. Cheniere уже предупредила, что наращивание производства в этом году будет "относительно медленным".

В России, все еще остающейся вторым по величине источником СПГ в Европе, основное внимание будет сосредоточено на том, сможет ли страна сохранить свой экспорт после того, как США в пятницу ввели санкции против двух ее компаний. По словам Клаудио Штойера, консультанта по вопросам энергетики и преподавателя IHRDC в Бостоне, западные санкции уже приостановили реализацию крупного проекта "Арктик СПГ 2" и повлияли на поставку ключевого оборудования и услуг, отсрочив его полное завершение на два-три года.

В дальнейшем многое будет зависеть, будет ли заключено анонсированное Трампом соглашение о завершении войны в Украине, и будет ли оно включать энергетическую составляющую, как ожидается.

В настоящее время Азия имеет достаточно возможностей для того, чтобы уступить поставки СПГ в Европу. Китайские импортеры СПГ перепродают партии с поставкой до марта и в основном прекратили закупки на спотовом рынке, где цены завышены. Индийские импортеры газа обратились к более дешевым альтернативам, а Бангладеш был вынужден скорректировать тендеры на закупку после того, как цены предложений оказались слишком высокими. Египет перешел на газойль.

Хотя мягкая погода в Азии позволила скорректировать спрос, ограниченность рынков увеличивает риск волатильности из-за экстремальных погодных условий или проблем со снабжением. Перебои с добычей на экспортных заводах от Австралии до Малайзии за последний год показали, насколько уязвима может быть производственная сторона.

В то же время с 2026 года запланировано, что отложенные проекты по производству СПГ наконец-то начнут отгружать топливо, а к 2030 году начнут поступать дополнительные 175 миллионов тонн новых поставок, прежде всего из США и Катара. Это может повлечь за собой давление на цены и вернуть клиентов в странах, которые вытесняются в этом году.

«Если текущие планы расширения СПГ останутся в силе, 2026 должен стать светом в конце тоннеля», - прогнозирует европейский энергетический стратег Rabobank Флоренс Шмидт.