Європу очікує запекла боротьба за поставки газу – Bloomberg

Цього року світ готується до боротьби за постачання природного газу, що спричинить до зростання рахунків для споживачів і заводів у Європі, якій бракує власних ресурсів, та поставить бідніші країни, що розвиваються, від Азії до Південної Америки, під загрозу витіснення з ринку, пише Bloomberg.

Видання зазначає, що вперше після того, як енергетична криза набула обертів через вторгнення Росії в Україну, Європа ризикує не виконати свої зобов'язання зі зберігання газу на наступну зиму, що створить передумови для боротьби за постачання, перш ніж нові потужності зі зрідженого природного газу почнуть полегшувати ситуацію наступного року.

І хоча Європа має достатньо запасів газу, щоб пережити цю зиму, а ціни на нього знизилися з початку року, запаси зменшуються через холодну погоду, яка охопила континент цими вихідними. Натомість можливості поставок були обмежені з початку цього року, коли закінчився термін дії угоди про постачання російського газу через Україну.

«Цього року в Європі, безумовно, виникне енергетичний дефіцит. Це означає, що весь додатковий обсяг СПГ, який цього року з'явиться в світі, піде на компенсацію дефіциту російського газу», - вважає товарний стратег Bank of America Corp  Франциско Бланш.

За словами Сола Кавоніка, енергетичного аналітика MST Marquee в Сіднеї, для покриття прогнозованого попиту Європі потрібно буде імпортувати додатково 10 мільйонів тонн зрідженого природного газу на рік, що  приблизно на 10% більше, ніж у 2024 році. Нові експортні проекти в Північній Америці можуть допомогти зменшити напруженість на ринку, але це залежить від того, наскільки швидко заводи зможуть наростити виробництво.

З меншою кількістю можливостей для поповнення запасів на наступну зиму Європі знадобляться поставки СПГ, частина яких надходитиме з Азії, де проживають найбільші споживачі в світі. Залежно від того, як формуватиметься попит, конкуренція підніме ціни вище, ніж можуть собі дозволити такі країни, як Індія, Бангладеш і Єгипет, і вплине на економічне відновлення Німеччини.

Ф’ючерси на газ у Європі, які зазвичай також впливають на азіатські спотові ціни на СПГ, все ще приблизно на 45% вищі, ніж за той самий період минулого року, і до 2025 року контракти торгуються приблизно втричі на докризових рівнях.

Голова відділу бізнес-аналітики енергетичної брокерської компанії Poten & Partners Inc. у Х’юстоні Джейсон Фір прогнозує, що стрибки цін «будуть ще гіршими, якщо запаси Азіатсько-Тихоокеанського регіону також будуть вичерпані, що призведе до конкуренції за вантажі».

Видання зазначає, що підприємствам комунального господарства та промисловості непросто знайти альтернативу газу. Це особлива проблема для Німеччини, яка до 2022 року залежала від Росії в більш ніж на половину поставок газу. Це стало основною темою на позачергових парламентських виборах у країні, де ультраправі вимагають відновити поставки газу з Росії.

Ті, хто втрачає можливість платити велику надбавку за газ для Європи, - це азійські країни, що розвиваються, і деякі вантажі вже перенаправляються, щоб скористатися перевагами вищих тарифів.

Схожа ситуація і в Південній Америці. Бразилія намагається замінити скорочення гідроенергетики після посушливого періоду, а Аргентина може бути втягнута в конкуренцію за СПГ в наступному опалювальному сезоні.

Єгипет також опинився в ризиковій ситуації. Минулого року країна здивувала ринок, перетворившись з експортера СПГ на імпортера, оскільки боролася з літніми відключеннями електроенергії, збільшивши закупівлі до найвищого рівня з 2017 року. Цього року країні все ще можуть знадобитися десятки поставок, щоб пережити літню спеку.

Натомість для продавців СПГ цей дефіцит створює нові можливості. За словами керуючого директора консалтингової компанії Accenture Огана Косе, в деяких випадках виробники СПГ можуть нарощувати потужності, подібно до того, як це відбувалося у кризовому 2022 році.

А от перспективи ринку значною мірою залежать від того, як швидко запустяться нові виробничі потужності. Насамперед це привертає увагу до США, які роками намагаються врятувати Європу від газового голоду.

Цього року очікується, що експорт СПГ з США зросте приблизно на 15%, за даними Kpler, завдяки збільшенню виробництва на заводах Plaquemines компанії Venture Global LNG Inc. та Cheniere Energy Inc. в Корпус-Крісті. Але темпи викликають сумніви. Cheniere вже попередила, що нарощування виробництва в цьому році буде «відносно повільним».

У Росії, яка все ще залишається другим за величиною джерелом СПГ в Європі, основна увага буде зосереджена на тому, чи зможе країна зберегти свій експорт після того, як США в п'ятницю ввели санкції проти двох її компаній. За словами Клаудіо Штойєра, консультанта з питань енергетики та викладача IHRDC в Бостоні, західні санкції вже призупинили реалізацію великого проекту «Арктик СПГ 2» і вплинули на постачання ключового обладнання та послуг, відтермінувавши його повне завершення на два-три роки.

Надалі багато залежатиме, чи буде укладена  анонсована Трампом угода про завершення війни в Україні, та чи включатиме вона енергетичну складову, як очікується.

Наразі Азія має достатньо можливостей для того, щоб поступитися поставками СПГ до Європи. Китайські імпортери СПГ перепродають партії з поставкою до березня і в основному припинили закупівлі на спотовому ринку, де ціни завищені. Індійські імпортери газу звернулися до дешевших альтернатив, а Бангладеш був змушений скоригувати тендери на закупівлю після того, як ціни пропозицій виявилися занадто високими. Єгипет перейшов на газойль.

Хоча м'яка погода в Азії дозволила скоригувати попит, обмеженість ринків збільшує ризик волатильності через екстремальні погодні умови або проблеми з постачанням. Перебої з видобутком на експортних заводах від Австралії до Малайзії за останній рік показали, наскільки вразливою може бути виробнича сторона.

Водночас з 2026 року, заплановано, що відкладені проекти з виробництва СПГ нарешті почнуть відвантажувати паливо, а до 2030 року почнуть надходити додаткові 175 мільйонів тонн нових поставок, насамперед зі США та Катару. Це може спричинити тиск на ціни і повернути клієнтів у країнах, які витісняються цього року.

«Якщо поточні плани розширення СПГ залишаться в силі, 2026 рік має стати світлом в кінці тунелю», - прогнозує  європейський енергетичний стратег Rabobank Флоренс Шміт.