Сир Моцарелла на підйомі, Чеддер втрачає позиції — аналіз торгів GDТ

Ціновий індекс вийшов в плюс внаслідок обмеження пропозиції жирів та сухого незбираного молока та певної активізації попиту на товари, – повідомляє аналітик Асоціації виробників молока Георгій Кухалейшвілі.

У вівторок, 15 квітня, відбулися 378-мі торги GDT, за результатами яких ціновий індекс склав 1285 і виріс на 20 пунктів (+1,6%) з моменту проведення попереднього аукціону. Середня ціна на молочні продукти становила 4385 дол. за т, що на 135 дол. більше відносно результатів попередніх торгів. Під час торгів було продано 16718 т біржових товарів, що на 925 т менше відносно результатів минулого аукціону. Мінімальна пропозиція була зафіксована на рівні 16066 т, а максимальна – на рівні 20196 т. В торгах взяли участь 181 оператор молочного ринку, що на 18 компаній більше відносно 1 квітня.

За результатами торгів, ціна на зневоднений молочний жир становила  6838 дол. за т, що на 2,1% більше відносно попередніх торгів. Вірогідно, підвищення ціни на товар може бути пов’язаним з завершенням Рамадану у мусульманських країнах Азії та Африки та початком сезону морозива, у виробництві якого використовується зневоднений молочний жир. За даними Future Market Insights, зі зростанням споживчого попиту на функціональні та поживні інгредієнти з доданою вартістю, очікується значне розширення ринку зневодненого молочного жиру, який може досягнути 5,2 млрд дол. США до 2034 року. В сегментах хлібобулочних виробів, кондитерських виробів та молочних десертів існує попит на зневоднений молочний жир, який покращує текстуру, смак та термін зберігання товарів. Ресторани швидкого обслуговування та великі виробники харчових продуктів використовують молочний жир через його універсальність та високий вміст жиру. Компанії  Fonterra та Dairy Farmers of America розширюють виробничі потужності для закриття потреб розвинутих країн та країн, що розвиваються.

Хоча, торгова війна США проти Мексики ускладнює ситуацію на світовому ринку зневодненого молочного жиру. За даними Dairy News Today, Мексика імпортує даний товар з Нової Зеландії для подальшого реекспорту в США. Після введення адміністрацією президента США Дональда Трампа 25% мит на товари з Мексики та Канади, з’явилися сумніви щодо подальших поставок зневодненого молочного жиру в Америку. Ймовірно, втрата доступу на американський ринок може стримувати попит на товар. Мексика купує близько 10% зневодненого молочного жиру, який виробляє Нова Зеландія. Згідно прогнозу ОСЕР, американські мита можуть призвести до економічного спаду в Мексиці, що, ймовірно, негативно вплине на попит на молочну продукцію на внутрішньому ринку країни. Організатори торгів прогнозують збільшення ціни на зневоднений молочний жир на 2,6% в травні і на 2,2% в червні.

Ціна на вершкове масло на цих торгах становила 7679 дол. за т, що на 1,5% більше порівняно з результатами попереднього аукціону. За даними USDA, минулого тижня ціновий діапазон на вершкове масло в Західній Європі залишився незмінним у нижній межі, тоді як верхня межа зросла. Запаси вершкового масла в Європі залишаються обмеженими, а обсяги виробництва молока-сировини відстають від минулорічних показників, незважаючи на сезонне зростання виробництва молока в кількох країнах. Покупці купують лише необхідні обсяги масла для покриття поточних потреб. Виробництво вершкового масла в Океанії скорочувалося в період сезонного зниження обсягів надою в регіоні. Попит на товар з Океанії на експортних ринках та з боку місцевих підприємств харчової промисловості сповільнився, але досить активний в торгівельних мережах.

В США завершилася підготовка до весняних свят, у тому числі до Великодня, а попит на вершкове масло сповільнився в торгівельних мережах. Попит з боку підприємств харчової промисловості нижчий відносно минулорічного періоду. Складські запаси вершкового масла в США значні, а попит на американській товар стабільний на зовнішніх ринках. Головний економіст із питань молочної галузі в CoBank Корі Гейгер застерігає, що підвищення мит США на товари з Мексики та дзеркальні мита на американську продукцію може створити виклики для молочної галузі США. Мексика залишається найбільшим ринком збуту молочної продукції зі США. Наразі Мексика закуповує 4,5% молока виробленого в США у вигляді готових продуктів та інгредієнтів. Американські експортери переорієнтовуються на ринки країн Азії та Африки, де вже активно працюють виробники з Європи, Нової Зеландії та Південної Америки. Ймовірно, це може сприяти посиленню конкуренції на цих ринках збуту. Згідно прогнозу організаторів GDT, вершкове масло може подешевіти на 2,4% в травні і на 2% в червні.

Ціна на сухе незбиране молоко становила 4171 дол. за т і збільшилась на 2,8% порівняно з результатами попередніх торгів. За даними USDA, ціни на сухе незбиране молоко в США зросли. За інформацією переробників, очікуваного активного попиту на сухе незбиране молоко з боку кондитерської промисловості для цього періоду року не спостерігається. Втім, виробництво сухого незбираного молока залишається обмеженим, а пропозиція товару на спотовому ринку дещо скоротилася. Минулого тижня ціновий діапазон на сухе незбиране молоко у Західній Європі розширився. У деяких країнах спостерігається сезонне зростання виробництва молока-сировини, але молокопереробні підприємства через високу вартість молочного жиру не пускають його на виробництво сухого незбираного молока.

Попит на сухе незбиране молоко у Європі посилюється, але зміцнення євро обмежує інтерес до товару на експортних ринках. Як повідомляє USDA, минулого тижня виросли ціни на сухе незбиране молоко в Океанії, а попит на товар підвищився. Складські запаси сухого незбираного молока скоротилися на фоні сезонного зниження надою в регіоні. В Південній Америці попит на сухе незбиране молоко відповідає існуючій пропозиції. Покупці з Бразилії та Алжиру продовжують замовляти нові партії товару. За словами трейдерів, ринки залишаються стабільними з тенденцією до зростання, і ця позитивна динаміка, ймовірно, збережеться впродовж другого кварталу. Згідно прогнозу GDT, ймовірне підвищення ціни на сухе незбиране молоко на 2,8% в травні і на 3,3% в червні.

Сухе знежирене молоко подешевшало до 2795 дол. за т (-2,3%). За даними USDA, в США сухе знежирене молоко дешевіє, а запаси товару відповідають потребам ринку. Американське сухе знежирене молоко користується попитом на внутрішньому ринку, а також цікаве в плані ціни на експортних ринках. Однак, введені Китаєм 125% мита на американську продукцію у відповідь на 145% мита адміністрації Трампа на китайські товари, ускладнили доступ на китайський ринок американських продавців сухого знежиреного молока. Китай є третім за розмірами ринком збуту американської молочної продукції. На ринку Китаю існують можливості для експортерів. За даними Dairy Herd, в січні та лютому виробництво сухого знежиреного молока в Китаї скоротилося на 30% відносно минулорічного періоду. Аналогічні торгові суперечки існують між США та Мексикою, яка вважається головним ринком збуту американського сухого знежиреного молока. Накопичення товару на складах ймовірно тисне на ціни.

Сухе знежирене молоко європейського виробництва менш конкурентоспроможне серед покупців через укріплення євро. Втім, ціни на сухе знежирене молоко ростуть в Океанії під впливом активізації попиту на товар на експортних ринках. Як повідомляють учасники ринку з Уругваю та Аргентини, ціни на сухе знежирене молоко в Південній Америці дещо зросли в нижньому діапазоні завдяки активній експортній торгівлі. Бразилія та Алжир продовжують поповнювати запаси, що були спустошені у четвертому кварталі 2024 року та першому кварталі 2025-го. Виробництво молока залишається стабільним, як і обсяги переробки. Трейдери зазначають, що більшість учасників ринку усвідомлюють обмеженість пропозиції поза межами контрактних обсягів. Очікується, що ринкова ситуація залишатиметься стабільною щонайменше до кінця другого кварталу, за умови відсутності непередбачуваних подій. Організатори аукціону очікують підвищення ціни на сухе знежирене молоко на 1,3% в травні, але зниження ціни на 4,4% в червні.

Сир Чеддер подешевшав до 4923 дол. за т (-1,8%), а ціна на сир Моцарелла збільшилася до 4763 дол. за т (+5,4%). За даними USDA, попит на сири американського, європейського виробництва на експортних ринках стабільний. В США продажі сирів залишаються вищими ніж торік, хоча темпи зростання сповільнилися порівняно з початком року. Роздрібні продажі стабільні, але на ринок тиснуть невизначеність та слабкий попит у сфері громадського харчування. Американські сироварні працюють на повну або майже на повну потужність завдяки наявності надлишків молока-сировини, що призводить до зростання складських запасів, особливо сирів американського типу. Вони готуються до сезонного попиту влітку, коли очікується скорочення обсягів виробництва молока-сировини під впливом спеки. Деякі фермери відзначають, що через надлишок змушені продавати молоко за цінами нижчими за бажані.

В Європі попит на сири в роздрібному сегменті залишається високим, а у сфері громадського харчування — стабільним. Активними є закупівлі в Південній Європі, де починається туристичний сезон. Виробництво молока й сиру в Європі продовжує сезонно зростати, однак продавці відзначають зменшення обсягів продукції, доступної для спотових покупців. Торгова війна США створює ризики для європейських сироварів. США традиційно імпортували великі обсяги сирів з Франції, Італії та Ірландії. Ймовірно, європейські молокопереробні підприємства не встигнуть швидко переорієнтувати напрямки експорту своєї продукції, а накопичення нереалізованих біржових товарів на складах буде тиснути на ціни.

В Океанії попит на сири у роздрібному сегменті посилюється, тоді як продажі в секторі громадського харчування залишаються стабільними. Експортний попит на сири залишається високим. Водночас, сировари в Океанії скорочують обсяги виробництва через сезонне зниження надоїв. За словами покупців, запаси сиру в регіоні обмежені. Організатори торгів припускають, що сир Чеддер може подешевшати на 4,3% в травні і на 1,2% в червні. Прогнозується зростання ціни на сир Моцарелла на 5,3% в червні.

Лактоза подорожчала до 1376 дол. за т (+22%). Ціни на лактозу можуть зростати з початком сезону морозива у світі, оскільки вона використовується в процесі його виробництва. За даними USDA, пропозиція лактози на спотовому ринку залишається обмеженою через низький рівень виробництва поза контрактними зобов’язаннями. Організатори аукціону прогнозують підвищення ціни на товар на 22% в червні.

За результатами торгів не було опубліковано ціни по сухій маслянці. За даними USDA, попит на товар в США варіюється від стабільного до помірно зростаючого, а експортний попит — стабільний. Запаси сухої маслянки у деяких виробників обмежені, хоча обсяги товару для продажу доступні. Виробництво сухої маслянки залишається на стабільному рівні, чому сприяє висока сезонна активність маслобоєнь та наявність вершків. Переробники зазначають, що реалізувати надлишки складно, попри наявність сировини для подальшої сушки.