Украина не смогла договориться о реструктуризации долга: что теперь

Украина не договорилась с инвесторами о реструктуризации долга.

Как передает "Хвиля", об этом пишет Минфин.

Правительство Украины и представители специального комитета владельцев ВВП-варрантов обменялись вариантами реструктуризации обязательств, однако не пришли к согласию относительно совместного решения.

Министерство финансов сообщило 24 апреля, что с 15 по 23 апреля Украина провела встречу с членами Специального комитета, в состав которого входят институциональные инвесторы - владельцы около 30% ВВП варрантов Украины, на которой представила предложения по реструктуризации ВВП варрантов.

Данное предложение сформировано в соответствии с параметрами Программы МВФ с целью восстановления долговой устойчивости и согласуется с принципом равного отношения (Comparability of Treatment) Группы официальных кредиторов Украины.

В частности, Украина предложила владельцам ВВП варрантов две опции:

• Обмен варрантов на дополнительный выпуск еврооблигаций, созданных при реструктуризации в 2024 году. Используя эту возможность, инвесторы смогут получить аналогичный комплект облигаций (типа A и типа B), какой предоставлялся владельцам еврооблигаций в прошлом году. Пропорция обмена: за каждую единицу варрантов инвестор получит 1,35 единицы облигаций.

Вторая опция предусматривает изменение условий выпуска ВВП-варрантов следующим образом:

• Выплаты за 2025-2028 годы отменяются;
• Возможность выкупить/отменить ВВП варранты будет продлена до мая 2029 года, в то время как цена выкупа будет прогрессивно расти с 85 в 2026 году до 100 центов в 2029 году.
• Реструктурированные варранты (с выплатами в 2029—2041 годах) будут иметь те же характеристики, что и действующие варранты, кроме опциона выкупа;
• Владельцы получат 36,6 центов Облигаций A и Облигаций B на каждые 100 центов варрантов.

Как отмечается, обе опции являются частями единой операции обмена (Exchange Offer) и запроса на изменение условий обращения (Consent Solicitation). Инвесторы могут выбрать любой из предложенных вариантов, и участие в одном из них будет считаться поддержкой реструктуризации условий выпуска варрантов.

"Такой подход важен, учитывая разные возможные приоритеты у разных собственников ВВП варрантов и необходимость получения согласия 75% собственников по совокупному номиналу ВВП варрантов от присутствующих на кворумном собрании собственников варрантов", - говорится в статье.

В свою очередь специальный Комитет заявил, что объединяет собственников более 30% варрантов и предложил Украине оплатить 75% платежа, приходящегося на май этого года, собственникам варрантов за рост ВВП в 2023 году и выпустить новые облигации C со ставкой 7,75% на сумму 209 млн долларов. Украина отклонила это предложение.

"Украина остается настроена на проведение конструктивных переговоров со всеми собственниками ВВП варрантов с целью поиска решения, позволяющего обеспечить долгосрочную долговую устойчивость, не создавая угрозы для восстановления и восстановления страны", - добавили в статье.

Напомним, МВФ прогнозирует критический рост государственного долга Украины.