НБУ говорит о больших успехах банков, однако оставляет ограничения для простых граждан: что здесь не так

Национальный банк отказывается называть точные или хотя бы приблизительные сроки смягчения/отмены многочисленных ограничений на снятие денег со счетов, расчетов людей собственными деньгами за рубежом, одновременно отмечая растущую стабильную работу нашей банковской системы и ее ликвидность. Простыми словами — в наших банках денег даже больше, чем им нужно на текущий момент, существует избыток средств. Но даже в таких условиях население должно нести на себе бремя многочисленных ограничений.

Такой вывод можно сделать из официального ответа Национального банка на запрос "Телеграфа", который подписала директор департамента коммуникаций НБУ Юлия Евтушенко.

Как Нацбанк ограничивает простых украинцев

Напомним, что сразу после начала полномасштабного вторжения Нацбанк ввел запрет на снятие в Украине со счета физлица более 100 тыс. грн (это $2,4 тыс. по текущему официальному курсу) с несколькими исключениями, в том числе для зарплат. Это правило действует до сих пор, то есть вкладчикам по окончании срока депозита с большими суммами приходится регулярно ходить в банк, чтобы получить весь вклад полностью.

Еще регулятор ввел ряд ограничений для украинцев, которые находятся за пределами Украины, а ведь их количество исчислялось в миллионах после начала большой войны.

До сих пор для заграницы действуют такие запреты для физлиц:

• расчеты гривневыми картами за товары и услуги — более 100 тыс. грн в месяц;
• снятие наличных с гривневых карт — более 12,5 тыс. грн в неделю и более 50 тыс. грн. грн в месяц;
• покупка ювелирных изделий, драгоценных металлов/камней — более 100 тыс. грн/мес.;
• p2p-переводы с валютных карт — более 100 тыс. грн/мес.;
• переводы с гривневых счетов на счета в иностранных банках – запрещены в любом объеме (полностью).

"Ослабление и/или отмена лимита на снятие наличных со счетов клиентов банка будет пересматриваться в контексте внедрения мер, направленных на реализацию Стратегии смягчения валютных ограничений, перехода к большей гибкости обменного курса и возврата к инфляционному таргетированию (далее – Стратегия). Реализация каждого отдельного шага Стратегии определяется не привязкой к определенным датам, а основывается на оценке соблюдения ряда заранее определенных макроэкономических критериев. Соблюдение этих критериев в течение достаточно длительного периода свидетельствует о формировании надлежащих предпосылок для успешной реализации этой Стратегии при сохранении макроэкономической и финансовой стабильности в условиях высокой неопределенности. Учитывая исключительно высокую неопределенность, связанную с войной, прогресс в рамках этой Стратегии потребует оценки баланса рисков", — говорится в ответе директора Департамента коммуникаций НБУ Юлии Евтушенко.

С осени 2024 года также был введен запрет на расходы более 500 тыс. грн с валютных счетов для оплат услуг агентов/менеджеров по недвижимости, а недавно НБУ добавил в этот лимит еще 8 позиций по расходам — от оплаты рекламных и аудиторских услуг до оплат консультаций юристов и адвокатов.

Определенная либерализация валютных ограничений в мае произошла только для бизнеса, а к простым людям применяются новые ограничения.

"В начале полномасштабной войны Национальный банк зафиксировал обменный курс гривны и ввел ряд административных ограничений. Эти решения помогли предотвратить панику и обеспечить стабильную работу финансовой системы, а также способствовали адаптации бизнеса и населения к условиям полномасштабной войны", — так многочисленные запреты для населения до сих пор объясняются на официальном сайте Нацбанка.

Что Нацбанк отвечает людям

"Телеграф" направил официальный запрос в Нацбанк, чтобы узнать, когда люди могут дождаться либо отмены хоть некоторых запретов, либо хотя бы некоторого их смягчения (по суммам/регламентам). Но в НБУ, к сожалению, не назвали никаких сроков.

Из такого объяснения никакой конкретики читатели, к сожалению, не смогут почерпнуть. Но в то же время регулятор делает исключения прежде всего для предприятий, а не для простых граждан. И относительно валютных операций физлицам ничего не обещает.

"Смягчение тех или иных ограничений на операции населения требует принятия Национальным банком взвешенного решения, чтобы с одной стороны — поддержать граждан, вынужденно оказавшихся за границей во время полномасштабного вторжения, а с другой стороны — не повлиять негативно на денежно-кредитный рынок, в частности валютный. Поэтому при решении вопроса о возможности смягчения условий для проведения таких операций будет происходить, в частности, оценка развития таких ключевых параметров, как уровень международных резервов и устойчивость валютного рынка", — отметила Юлия Евтушенко.

Что это за стратегия

Стратегия, на которую любит ссылаться Национальный банк, — публичный документ на 6 страницах, который может изучить каждый желающий. Он составлен из общих понятий и без четких привязок. То есть не содержит точных финансовых показателей, к которым можно увидеть привязку того или иного решения с введением/снятием ограничений со стороны НБУ.

Что, к сожалению, дает возможность регулятору действовать, как вздумается.

Но в общих чертах нацбанковской стратегии перечислены показатели, которые Нацбанк берется изучать при переоценке собственной политики, к которым "Телеграф" добавил текущие показатели:

1. Инфляция и инфляционные ожидания. В апреле 2025 года уровень инфляции в годовом измерении в Украине вырос с 14,6% до 15,1%, и Нацбанк, давая свою оценку, сделал положительные выводы, добавив, что текущий уровень цен даже меньше, чем он ожидал. "Рост потребительских цен был несколько ниже траектории прогноза Национального банка", — дословно отмечено в официальной позиции. По итогам 2025 года НБУ прогнозирует снижение инфляции до 8,7% и в 2026—2027 годах вообще планирует выйти на целевой показатель в 5%. То есть все хорошо.
2. Уровень международных резервов и устойчивость валютного рынка. О стабильности отечественного валютного рынка руководство Нацбанка говорит на каждом брифинге по учетной ставке. А что касается резервов: по итогам апреля они выросли еще на 10,2%, и составили на 1 мая 2025 года $46,7 млрд. В то же время в последнем инфляционном отчете НБУ спрогнозировал рост резервов в этом году до рекордных $58 млрд благодаря увеличению международной помощи Украине с $38 млрд до $55,1 млрд. Таких максимально высоких показателей Национальный банк не знал за всю историю.
3. Процентные ставки (включая положительный уровень учетной ставки в реальном измерении и привлекательность гривневых инструментов). Нацбанк поднял учетную ставку до 15,5% годовых, и на последнем брифинге руководство пообещало держать этот уровень значительную часть этого года. Одновременно отметив положительную реакцию на нее со стороны рынка — отдельно отметили государственные банки, которые, как и хотел регулятор, начали поднимать населению ставки по вкладам. НБУ отметил прогресс и свое удовлетворение ситуацией.
4. Параметры финансовой стабильности. "Запас капитала банков обеспечивает устойчивость финансовой системы и снижает вероятность кризисов", — отмечается в отчете Нацбанка о финансовой стабильности за декабрь 2024 года, который в целом положительно оценивает ситуацию в украинском финансовом секторе.

То есть по каждому из четырех параметров можно сделать положительные выводы и отметить имеющиеся предпосылки для снятия или по крайней мере смягчения действующих для населения ограничений.

Да и если посмотреть на нацбанковскую дорожную карту смягчений, тоже можно сделать положительные выводы по поводу текущей ситуации.

В банках все спокойно и денег хватает

О том, что банковская система Украины работает стабильно и все в ней хорошо, Нацбанк подчеркнул и в своем ответе "Телеграфу". Главное, что подтвердил – высокую ликвидность, то есть денег хватает. Так что можно спокойно предполагать, что банки в состоянии выдавать вкладчикам со счета не только 100 тыс. грн в день, а всю сумму вклада, не поражая людей в правах во время войны.

А именно директор департамента коммуникаций НБУ Юлия Евтушенко отметила в ответе "Телеграфу":

• Объем гривневых средств на счетах физических лиц по итогам І квартала 2025 года (согласно оперативным данным) вырос на 0,6%. Важно, что ключевым фактором этого роста является прирост срочных средств, объемы которых с начала года (по оперативным данным) выросли на 2,8%. По результатам І квартала срочная структура гривневых средств физических лиц в банках улучшилась.
• Объем гривневых средств на счетах юридических лиц по итогам І квартала меньше показателя на начало года на 0,6%. Однако в феврале он вырос на 2%, в марте еще на 3,1%, компенсируя большую часть январских ситуативных сезонных отливов.
• По состоянию на начало апреля объем гривневых средств клиентов в банках составляет 1,9 трлн грн, с начала полномасштабного вторжения он удвоился. Это ключевые ресурсы для дальнейшего наращивания банками инвестиций и кредитования, что и в дальнейшем будет способствовать восстановлению экономики и укреплению обороноспособности Украины.
• Банки за 2024 год увеличили вложения в гривневые облигации внутреннего государственного займа более чем на 230 млрд грн, а с начала полномасштабного вторжения — более чем на 350 млрд грн.

Отдельно в Национальном банке любят подчеркивать, что банки не сидят сложа руки, а еще и работают на пользу экономики — то есть кредитуют ее.

"Кредиты бизнеса сейчас растут на четверть ежегодно, а кредитный портфель населению — на около 40%. В последний раз такие темпы роста кредитования в Украине были еще в 2020—2021 годах, а до тех пор — задолго до первого вторжения России и кризиса 2014—2015 годов", — подчеркнула Евтушенко.

Если посмотреть не только на эти примеры, но на общую отчетность, регулярно публикуемую Нацбанком, то можно увидеть всю картину в целом. Информация содержится на странице "Наблюдательной статистики" в разделе "Сгруппированных балансовых остатков (в разрезе банков)".

Согласно данным НБУ, на 1 марта 2025 года размер общих активов нашей банковской системы (все ее вложения) составлял 3,8 трлн грн. А доля именно кредитов, то есть кредитов для всех (бизнес + население), составляет лишь 22,3% от этого объема. В деньгах это 838,1 млрд грн. Это для иллюстрации того, что делает наша банковская система, что является ее приоритетом.

Кстати, общая сумма выданных кредитов (838,1 млрд грн), даже меньше размера вложений банков в облигации внутреннего госзайма (ОВГЗ), которых они приобрели на 853 млрд грн.

А ведь самые большие заработки банки имеют не благодаря кредитованию, которое, как можно видеть по объемам, не на первом месте, а благодаря вложениям в депозитные сертификаты Нацбанка. Там почти с нулевым риском получают 15,5—19% годовых, о чем уже писал "Телеграф", анализируя ответы регулятора.

Тогда стало известно, что в 2024 году банковская система получила процентов по депозитным сертификатам НБУ на 81,6 млрд грн, в то время как вся ее чистая прибыль составила 103,7 млрд грн.

Вложения в нацбанковские сертификаты массовые, что также можно проследить по отчетам. Например, 9 мая 2025 года 58 банков вложили в них сразу 507,3 млрд грн. То есть свободные деньги (свободная ликвидность) составляли полтриллиона, и их выгодно вложили под 15,5% годовых, чтобы не пропадали зря.

С начала этого года банки вкладывались в депозитные сертификаты НБУ почти сотню раз (за 4 месяца с лишним), и средний размер вложений свободных денег составил 454,4 млрд грн.

Это не просто богатая, а очень сытая жизнь для нашей банковской системы, которой она не имела даже до большой войны. Для сравнения: в течение 2021 года (12 месяцев) отечественные банки осуществили 258 вложений в нацбанковские сертификаты, и средний размер каждой такой инвестиции был в 8,6 раза меньше текущего — составил лишь 52,95 млрд грн. И НБУ платил гораздо меньшие проценты — только 6—9% годовых.

Можно не сомневаться, что рост свободных денег в банках и избыточной ликвидности достигнут не только благодаря увеличению выплат населению — и социальных, и выплат военным. Но и благодаря ограничениям использования денег для населения. Кто-то не может тратить все собственные деньги за границей, кто-то — в Украине.

При этом не следует забывать, что банковская система Украины живет преимущественно на деньги вкладчиков из разных слоев. По данным НБУ, на 1 марта 2025 года вложения акционеров 61 украинского банка (то есть. их уставные фонды) в собственные структуры составляли скромные 405,95 млрд грн. В то время как денег вкладчиков они собрали на общую сумму в 2,78 трлн грн:

• 1,5 трлн грн – бизнес;
• 1,23 трлн грн – население.

Таким образом, деньги для 73,7% активов, то есть вложений (составляющих 3,8 трлн грн), банкам обеспечили именно вкладчики. Подавляющее большинство. А на вложения собственников и другие привлечения банков приходится только 26,3%.

Кредитами же для бизнеса и населения, как видно выше, банковская система благодарно отвечает весьма скромно.

Выводы – что оставили людям

Поэтому возникает вопрос о справедливости поддержания строгих запретов и ограничений для простых людей в то время, как банки обладают избыточной ликвидностью и буквально тонут в свободных деньгах. Каждый день вкладывая по полтриллиона свободных денег в депозитные сертификаты Нацбанка и получая на этом огромные заработки, когда их клиенты существенно ограничены в правах.

Даже если учесть, что банки все же что-то делают хорошее для населения — например, кредитуют физлиц, то получим не сопоставимые вещи.

Общий кредитный портфель граждан в банках на текущий момент составляет всего 229,4 млрд грн, тогда как депозиты в них собрали на 1,23 трлн грн. В 5,4 раза больше. И сразу понятно, кто/кому больше пользы приносит.

В то же время, как видно из ответов и действий Нацбанка по смягчению ограничений (их прежде всего получает бизнес), для регулятора интересы населения менее важны, чем заработки банковских структур. Наверное, там считают, что даже во время войны люди могут еще больше затянуть пояса. А может, и нет — тогда НБУ наконец начнет понемногу пересматривать старые табу и запреты.