Вызов доллару США: глава центробанка Китая очертил новый глобальный финансовый порядок

В среду, 18 июня, глава Народного банка Китая Пань Гуншен очертил план создания глобальной финансовой системы, которая будет опираться на несколько основных валют, а не только на доллар США: Пекин усиливает кампанию по ослаблению первенства американской валюты, сообщает NYT.

Пань напрямую не указывал на доллар США во время своей речи, но выступил с развернутой критикой потенциальных рисков международной зависимости от валюты одного государства. В зашифрованной ссылке на Соединённые Штаты глава центрального банка Китая указал на опасность, которую представляют фискальные и регуляторные проблемы в стране, выпускающей главную мировую валюту.

"Эти проблемы могут перекинуться на весь мир в виде финансовых рисков и даже перерасти в международный финансовый кризис", - сказал он.

Пань предупредил, что страна с господствующей валютой неизбежно стремится несправедливо использовать это как "оружие" во время геополитических конфликтов. Китай тесно связан с Россией, Ираном и Северной Кореей и выступает против американских мер, направленных на прекращение торговли с этими странами.

Пекин поглощает практически весь иранский экспорт нефти и большую часть российского экспорта нефти и газа, осуществляя соответствующие финансовые операции через небольшие китайские банки и компании, которые не имеют большой потребности в долларах.

Пань призвал к тому, чтобы больше трансграничных платежей опирались на новые технологии, в том числе китайский цифровой юань. Это могло бы облегчить "эксперименты" с транзакциями в других валютах, кроме доллара.

В последние годы Пекин также убеждает развивающиеся страны урегулировать вопрос своего торгового баланса с Китаем в юанях.

"Китай не глобализирует юань в западном понимании, а регионализирует его - внедряет эту валюту в торговлю, платежи и межгосударственные связи, особенно в странах Глобального Юга", - говорит экономист в сингапурском офисе Eurasia Group Дэн Ван.

Пань в своем выступлении не упомянул о финансовых трудностях китайских потребителей, сосредоточившись на роли финансового сектора Китая в финансировании инвестиций в научно-технические инновации.

Контролируемый правительством банковский сектор стремительно нарастил кредитование производителей электромобилей, солнечных панелей и других передовых технологий. В то же время, обвал на рынке жилья в стране нанес серьезный удар по потребительским расходам.

Значительная часть городского среднего класса Китая потеряла свои сбережения, поскольку цены на квартиры упали на треть или половину. Цены начали падать в 2021 году после того, как правительство страны начало бороться со спекулятивным пузырем, существовавшим в течение десятилетий и приведшим к росту цен на недвижимость во многих городах в 20 раз, что сделало новые квартиры недоступными для многих людей.

Недавно появились слабые намеки на стабилизацию потребительских расходов. Розничные продажи выросли на 6,4% в мае по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года - это больший рост, чем ожидали экономисты. Но это, как свидетельствуют данные, опубликованные Национальным бюро статистики Китая, обусловлено резким ростом спроса на некоторые категории товаров, произведенные преимущественно в Китае.

Глава Народного банка Китая и другие высокопоставленные чиновники страны в среду выступили на открытии в Шанхае форума "Луцзяцзуй" - ключевом китайском форуме, где обсуждаются экономические вопросы.

Сила доллара США отчасти заключается в его широком использовании для финансирования международной торговли. Банки часто полагаются на давно установленные процедуры, которые привязаны к доллару.

Администрация президента США Дональда Трампа говорила об ослаблении доллара относительно других валют, чтобы сделать американский экспорт более привлекательным для покупателей за рубежом. В этом году доллар значительно ослаб, в частности, на 11% по отношению к евро.

"Более слабый" доллар может помочь уменьшить дефицит американского торгового баланса. Но это также может увеличить стоимость государственных заимствований США на фоне постоянного роста дефицита федерального бюджета.

Китай удерживает стоимость своей валюты - юаня, тесно привязанной к доллару. Это означает, что юань падает вместе с долларом, что делает цены на китайский экспорт еще более конкурентоспособными в Европе, главном торговом партнере Китая, и в других странах.

Доллар США является основной валютой, используемой в мировой торговле, в том числе и с участием Китая, после него следует евро. В последние годы использование китайского юаня возросло, но он остается второстепенным игроком в международной торговле.

Пекин сталкивается с огромными препятствиями в продвижении юаня как альтернативы доллару. Одним из самых больших препятствий является то, что Китай имеет огромное положительное сальдо торгового баланса, которое продолжает расти. Как следствие, значительная часть юаней, находящихся в обращении за рубежом, обычно используется для покупки большего количества китайских товаров или уплаты долгов Пекину. Кроме того, Китай жестко ограничивает ввоз и вывоз юаней из страны. Цель состоит в том, чтобы не дать китайским компаниям и домохозяйствам вывозить свои сбережения в другие страны для хранения или получения лучшей финансовой отдачи.

В то же время, как считают некоторые экономисты, эпоха американской исключительности доллара уже ушла и вряд ли вернется, тем временем вызовы для основной резервной мировой валюты нарастают.

Об экономическом противостоянии США и Китая рассказывал Алексей Кущ в статье "США vs Китай. Анатомия Глобальной экономической войны".