Bloomberg: Разрушат ли США нефтяную отрасль Ирана

По мере того, как морская блокада США в Ормузском проливе все сильнее сжимает нефтяную торговлю Ирана, экспорт в последние недели резко упал, а хранилища стремительно заполняются. Уже сейчас страна начала сокращать добычу, сообщает Bloomberg со ссылкой на высокопоставленного иранского чиновника

Впрочем, есть важный нюанс, который, возможно, в Вашингтоне недооценивают: Тегеран имеет десятилетия опыта подготовки именно к такому сценарию.

Война на Ближнем Востоке входит в фазу пата: обе стороны ожидают, что оппонент сдастся первым. Нанося удар по главному источнику доходов Исламской Республики, президент США Дональд Трамп пытается заставить завершить конфликт, который уже изменил геополитику и глобальные энергетические рынки.

Несмотря на это, Иран демонстрирует определенную устойчивость к блокаде, используя проверенную годами тактику, чтобы затянуть противостояние и повысить расходы для Вашингтона, подталкивая цены на нефть — на этой неделе они достигли максимума за четыре года.

Тегеран сознательно уменьшает добычу нефти, чтобы не допустить переполнения хранилищ, а не ждать, пока резервуары заполнятся полностью, сообщил чиновник, пожелавший остаться неназванным из-за чувствительности информации. По словам чиновников, инженеры научились консервировать скважины без длительных повреждений и быстро восстанавливать их работу — это результат многолетнего опыта санкций и вынужденных остановок.

"У нас достаточно знаний и опыта", — заявил Хамид Хоссейни, представитель Иранской ассоциации экспортеров нефти, газа и нефтехимической продукции. "Мы не волнуемся".

Эти подходы, отработанные во время многочисленных войн и санкционных режимов, были особенно усовершенствованы во время первой каденции Дональда Трампа, когда США вышли из ядерной сделки с Ираном в 2018 году и ввели санкции, которые заставили Тегеран резко сократить добычу. В долгосрочной перспективе эти ограничения не стали смертельным ударом — впоследствии производство снова начало расти.

В то же время нынешняя ситуация имеет существенные отличия. Под западными санкциями Иран ранее продавал нефть скрыто — преимущественно Китаю — используя собственный большой флот танкеров и сеть судов малоизвестных компаний, действовавших вне международного контроля, так называемый "теневой флот".

Теперь это стало невозможным, поскольку США физически пытаются перекрыть воды вокруг Ормузского пролива, оставляя десятки миллионов баррелей нефти заблокированными в море.

Иранские чиновники признают: попытки продолжать добычу могут работать лишь ограниченное время. Для них вопрос в том, смогут ли они выдержать экономическое давление дольше, чем США — в частности с учетом высоких цен на нефть.

Несмотря на это, Иран ранее уже доказывал способность оставаться игроком на рынке, поддерживая связи с покупателями — иногда даже односторонне, например, отправляя праздничные поздравления, на которые клиенты не могли ответить из-за санкций.

"Вашингтон исходит из предположения, что Иран будет сидеть сложа руки, поглощать давление и двигаться к краху по предсказуемому сценарию", — отметил Бретт Эриксон, управляющий партнер Obsidian Risk Advisors. "Это фундаментальное непонимание того, как ведут себя режимы под длительным экономическим давлением. Они не сдаются — они адаптируются".

Однако сокращение добычи несет риски. Нефтяные месторождения зависят от стабильного давления, и неправильная консервация может вызвать необратимые повреждения — именно на это рассчитывает Белый дом. Экономика Ирана уже находится в кризисе: национальная валюта на этой неделе достигла рекордного минимума по отношению к доллару, а военные разрушения в промышленности, в частности в металлургии и производстве пластмасс, подталкивают цены для потребителей. Правительство вынуждено ограничивать часть неэнергетического экспорта, который обычно является важным источником доходов.

Тем не менее, иранские чиновники настаивают, что способны справиться с турбулентностью — по крайней мере некоторое время. Руководство страны давно делает ставку на так называемую "экономику сопротивления", ориентированную на выдерживание и смягчение давления США, а не на классический экономический рост.

Чиновник сообщил, что страна уже начала уменьшать добычу, но не уточнил объемы. По его словам, это может коснуться до 30% нефтяных месторождений, однако риски контролируемые благодаря инженерному опыту, накопленному во время предыдущих санкций.

"Мы знаем, какие именно скважины можно останавливать без ущерба и как быстро восстановить их работу", — отметил Хоссейни. В то же время ранее на этой неделе он отрицал факт сокращения добычи.

Государственная компания National Iranian Oil Company не ответила на многочисленные запросы о комментариях.

Нет четкого консенсуса, как долго такая стратегия позволит избежать так называемого "tank tops" — момента, когда хранилища полностью заполняются и скважины приходится останавливать.

В минувшее воскресенье Трамп заявил, что нефтяная инфраструктура Ирана "взорвется" в течение трех дней — этот срок уже прошел.

По оценкам чиновников, знакомых с энергетической политикой Ирана, у страны есть примерно месяц при нынешних уровнях добычи, прежде чем исчерпает мощности для хранения. К подобным выводам пришли JPMorgan Chase и Kpler.

Во время первой каденции Трампа, в условиях санкций и с помощью более широкого круга покупателей, танкеров и иностранных портов для разгрузки излишков, Ирану удалось поддерживать работу скважин на минимально необходимом уровне, чтобы избежать переполнения хранилищ, отметил Миад Малеки — бывший чиновник Управления по контролю за иностранными активами Минфина США.

На этот раз, по его словам, сделать это будет значительно сложнее.

"Им никогда не приходилось по-настоящему проверять, что такое принудительное закрытие скважин", — сказал он.

После начала блокады 13 апреля Иран все активнее использует плавучие хранилища. Растет количество танкеров, часть из которых устаревшие или непригодные к эксплуатации, скапливающихся у острова Харг — главного экспортного хаба страны.

На этой неделе, по данным Kpler, в Персидском заливе и Оманском заливе находились 18 танкеров, которые ранее загружали иранскую нефть, с общей вместимостью до 35 миллионов баррелей. По спутниковым данным, суда продолжали загрузки в субботу, хотя в последние дни их стало меньше.

Накопление запасов отражает резкое сокращение отгрузок из Персидского залива. Объемы поставок уменьшаются после начала блокады, хотя данные часто поступают с задержкой и их сложно интерпретировать.

Министр финансов США Скотт Бессент написал в соцсети X, что остров Харг "быстро приближается к пределу вместимости". По его словам, это будет стоить Ирану 170 миллионов долларов ежедневных потерь и заставит сесть за стол переговоров.

"Похоже, что произошло существенное замедление добычи", — заявил Антуан Халфф, соучредитель и главный аналитик компании Kayrros. "В системе есть напряжение".

Если хранилища заполнятся полностью, Ирану придется сократить добычу на объем, который он больше не сможет экспортировать. С учетом довоенного внутреннего потребления на уровне около 2 миллионов баррелей в сутки, это будет означать работу месторождений примерно на половину мощности.

Другая альтернатива — транспортировка нефти по суше в такие страны, как Турция, Пакистан, Афганистан и Узбекистан. По словам Хоссейни, это может обеспечить 250-300 тысяч баррелей в сутки.

Однако реализация более нестандартных вариантов становится все сложнее. Среди них — транспортировка части нефтепродуктов по железной дороге в Китай, крупнейшего покупателя иранской нефти. Такой маршрут быстрее морского, но менее выгоден экономически — что создает проблемы для китайских"чайниковых" нефтеперерабатывающих заводов, которые работают с минимальной маржой и зависят от дешевого сырья.

На этой неделе Министерство финансов США ввело санкции против десятков лиц, которых обвиняют в управлении "теневой банковской" сетью Ирана. Среди целей, по словам Бессента, — и эти самые "чайниковые" НПЗ.

Пока что сокращение добычи может дать Ирану больше пространства для маневра и сохранить возможность быстро нарастить производство в случае улучшения ситуации, считает Халфф.

До блокады нефтяной сектор Ирана демонстрировал устойчивость: в марте добыча составляла около 3,2 миллиона баррелей в сутки, а экспорт оставался близким к довоенному уровню.

Страна также сохраняет значительные возможности для хранения нефти на танкерах — эквивалент примерно 37 крупных нефтяных судов — как в зоне блокады, так и вне ее. В целом Иран имеет доступ к 65-75 миллионов баррелей плавучих хранилищ, значительная часть которых приходится на "темные" танкеры в Персидском заливе.

Это может выиграть время, однако его продолжительность будет зависеть от того, насколько жестко США будут придерживаться блокады.

В конце концов, Иран выстроил свою нефтяную инфраструктуру на принципах гибкости, отмечает Клэр Юнгман из Vortexa. Используя плавучие хранилища, перевалку "судно-судно" и старые танкеры, страна располагает несколькими инструментами, чтобы поддерживать движение нефти.

"Это позволяет потокам сохраняться в краткосрочной перспективе даже при более жестком контроле", — отметила она. "Мы бы охарактеризовали ситуацию как ограниченную, но функционирующую систему, а не полный коллапс".