Після невдалого експерименту зі складом Shein скорочує діяльність у В’єтнамі

Компанія Shein скорочує свою діяльність у В’єтнамі, повідомили шість джерел Reuters.

Китайський ритейлер «ультрашвидкої моди» трохи більше року тому почав орендувати складські приміщення площею 15 гектарів (що за розміром відповідає 21 футбольному полю) неподалік від Хошиміна в рамках грандіозного експерименту з перетворення В’єтнаму на велику експортну базу.

Коли наприкінці 2024 року компанія розробляла ці плани, здавалося, що це ризикована, але гідна ставка.

Враховувалося, що в США будуть скасовані пільги щодо мита на невеликі посилки з Китаю, на яких ґрунтувалася його бізнес-модель. Дональд Трамп був обраний президентом США на другий термін, і побоювання щодо загострення торговельної війни незабаром виправдалися — до квітня 2025 року американські мита на багато китайських товарів злетіли до 145%.

Тоді Shein почала заохочувати своїх найбільших китайських постачальників відкривати виробничі бази у В’єтнамі.

Натомість компанія, яка готується до IPO, різко скорочує масштаби своєї діяльності у В’єтнамі, повідомили шість осіб, обізнаних з її операціями в цій країні.

Звільнення на складі

Митний логістичний центр площею 15 гектарів був найбільшим у своєму роді в країні й раніше забезпечував роботою тисячі людей. За словами двох джерел, наразі оренда охоплює 6 гектарів. Ще одна людина, безпосередньо обізнана з ситуацією, повідомила, що використовується лише третина спочатку запланованої території.

За словами працівників складу, масові звільнення почалися у квітні, і очікується їхнє продовження; вони додали, що в деяких бригадах залишився кожен четвертий працівник, а в інших скорочення були ще значнішими. Під час візиту кореспондентів Reuters на об’єкт наприкінці липня там перебувало лише кілька працівників, а на складах стояло всього кілька вантажівок. На сусідніх складах, що належать іншим орендарям, кипіла робота.

Компанія Shein не відповіла на запити Reuters щодо коментарів.

Такі кроки у В’єтнамі відображають раптові зміни в торговельній політиці США й водночас підкреслюють, наскільки бізнес-модель Shein залежить від китайських постачальників, які погоджуються на умови, на які виробники з інших країн не підуть — така сама картина спостерігалася у Shein і в Бразилії.

Після невдалих спроб вийти на біржі в Нью-Йорку та Лондоні й перенесення штаб-квартири до Сінгапуру в рамках глобальної експансії компанія тепер прагне провести IPO в Гонконзі, водночас посилюючи прихильність до своєї виробничої бази на півдні Китаю.

Захмарні мита США на китайські товари поступово знизилися. На в’єтнамський одяг, як і раніше, поширюються нижчі мита, ніж на китайський, але ця перевага вже не така значна, як раніше.

Наприклад, на трикотажну сукню з поліестеру, що імпортується як із В’єтнаму, так і з Китаю, нараховується мито в розмірі 16%, проте на китайський товар поширюватимуться мита, введені відповідно до розділу 301 у зв’язку з імовірними недобросовісними торговельними практиками, що може підвищити ефективну ставку до приблизно 33,5%.

Минулого місяця як на Китай, так і на В’єтнам були накладені нові мита США у розмірі 12,5% за нібито нездатність запобігти імпорту товарів, вироблених із використанням примусової праці — це рішення ставить В’єтнам у невигідне становище порівняно з іншими країнами Південно-Східної Азії, що мають великі швейні галузі, і ще більше підриває мотивацію постачальників Shein відкривати там свої підприємства.

Менш вигідно, ніж у Китаї

Справа не лише в тарифах. За словами джерел серед китайських постачальників Shein, знайти в’єтнамських робітників, готових працювати багато годин за низьку зарплату, виявилося непросто.

Розгалужена мережа постачальників Shein у Китаї виробляє мільйони моделей невеликими партіями з маржею всього в 1 юань (0,15 долара) за штуку, при цьому замовлення виконуються за лічені дні й швидко повторюються, якщо вони припадуть до смаку 273 мільйонам покупців компанії.

«Диверсифікація поставок за межі Китаю має практичні обмеження, особливо для таких компаній, як Shein, чия конкурентна перевага залежить від швидкості, гнучкості та вкрай невеликих партій продукції», — зазначив Шен Лу, професор кафедри моди та одягу Університету Делавера.

Багато постачальників, які переїхали до В’єтнаму, повернулися, сказав менеджер фабрики на прізвище Вень із району Панью в Гуанчжоу, де розташовані «села Shein», що складаються з тисяч невеликих швейних фабрик.

«Вони зрозуміли, що, незважаючи на нижчу ставку мита США на в’єтнамські товари порівняно з китайськими, низька ефективність все одно робить це менш вигідним, ніж виробництво в Китаї», — додав Вень. Він відмовився назвати своє повне ім’я, пославшись на те, що Shein попередила постачальників не спілкуватися зі ЗМІ.

Влада Гуанчжоу, прагнучи захистити місцеві робочі місця, також була незадоволена спробами Shein надавати субсидії китайським виробникам, які відкривають заводи у В’єтнамі, і в середині 2025 року попередила компанію про неприпустимість значного перенесення замовлень за межі регіону, як повідомило джерело, безпосередньо обізнане з ситуацією.

Однак, незважаючи на те, що Shein знову зробила ставку на Китай, деякі вітчизняні постачальники не завжди готові відповісти взаємністю на тлі уповільнення попиту. Проект проспекту емісії Shein показав падіння виручки в США на 14% у першому кварталі через скасування пільги «de minimis».

Вень та три інші постачальники зазначили, що обсяги замовлень від Shein або залишаються на колишньому рівні, або демонструють лише незначне зростання. Очікується, що попит ще більше сповільниться після того, як минулого місяця Європейський союз запровадив мито в розмірі 3 євро на імпорт недорогих товарів через електронну комерцію.

Пін Хе, яка працювала у сфері операційного управління в Shein і TikTok Shop, зазначила, що тисячі дрібних постачальників Shein почали поповнювати свій дохід, відкриваючи магазини на платформі Temu, що належить PDD Holdings, або на Amazon.

«Shein більше не є найпривабливішим гравцем на ринку. Зараз є набагато більше варіантів», — сказала вона.

Інші постачальники повертаються до більших замовлень із довшими термінами виконання.

«Рентабельність Shein просто занадто низька... обсяги їхніх замовлень досить малі, часто всього кілька десятків штук за раз, що ускладнює виробництво. Тому ми вирішили відмовитися від співпраці з ними», — сказав Ян, менеджер фабрики Jiang Gong Clothes у Панью, яка працювала з Shein ще кілька місяців тому.